7月18日，市場全天震蕩反彈，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。此外，權(quán)重股集體走強(qiáng)，上證50和滬深300均錄得8連陽，中國移動（600941）、長江電力（600900）再創(chuàng)歷史新高，寧德時代（300750）漲超4%?？傮w上個股跌多漲少，全市場超2900只個股下跌。滬深兩市今日成交額6723億，較上個交易日縮量28億。截至收盤，滬指漲0.48%，深成指漲0.5%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.25%。

　　消息面上，受隔夜美股納斯達(dá)克指數(shù)重挫影響，今日亞洲市場普遍低開低走，日經(jīng)225指數(shù)跌逾2%，韓國綜合指數(shù)、MSCI越南指數(shù)均跌超1%。

　　對于美股科技股的暴跌，高盛全球市場部門的董事總經(jīng)理、戰(zhàn)術(shù)策略師斯科特.魯伯納直言：“我不會在這個時點買入，接下來標(biāo)普500指數(shù)無路可走、唯有下跌。”并警告稱，7月17日通常標(biāo)志著美股回報的轉(zhuǎn)折點，緊隨而來的8月，通常是被動投資和共同基金資金外流的最糟糕月份。

　　就A股后市而言，中信證券研報指出，家居板塊已進(jìn)入2024年Q2業(yè)績反饋期，行業(yè)層面來看內(nèi)銷收入普遍面臨下滑挑戰(zhàn)，外銷訂單雖優(yōu)于內(nèi)銷，但發(fā)貨節(jié)奏受運力緊張影響，實際收入兌現(xiàn)料弱于訂單，且利潤率受匯率波動拖累同比預(yù)計承壓，因此2024年Q2家居基本面呈現(xiàn)弱勢運行狀態(tài)。

　　考慮到家居板塊估值已回落至歷史低位，地產(chǎn)政策存在進(jìn)一步放松的可能性，短期可以選擇基本面相對穩(wěn)健的低估值公司擇機(jī)配置，把握窗口型估值修復(fù)的機(jī)會；中長期關(guān)注引領(lǐng)行業(yè)份額提升的維度。

　　中金研報指出，Robotaxi直接探索L4級別高階無人駕駛。過去近10年，行業(yè)投融資表現(xiàn)幾度浮沉，背后折射出市場對其商業(yè)化落地的擔(dān)憂。得益于地方政策與產(chǎn)業(yè)端的共同催化，Robotaxi近期受到了廣泛的關(guān)注。短期來看，政策和降本路徑的探索有望催化產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張效應(yīng)；長期來看，Robotaxi商業(yè)化需要技術(shù)、成本、生態(tài)、監(jiān)管多位一體的推動。

　　沙利文預(yù)計至2030年，中國L4及以上無人駕駛滲透率有望達(dá)9.5%，Robotaxi市場規(guī)模有望達(dá)4888億元人民幣，潛在市場空間廣闊。

　　中信建投（601066）研報指出，算力仍然是大模型持續(xù)迭代的根本動力，AI走向端側(cè)是大勢所趨。隨著國內(nèi)大模型能力的提升、調(diào)用價格的下降以及政策上的支持，更多的AI應(yīng)用將會逐步落地。C端的聊天機(jī)器人、文生圖、文生視頻應(yīng)用正在逐步被接受。B端AI也開始在金融、工業(yè)、軍事、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域開始落地。

　　展望AI投資的下半年，有兩大投資方向：一是全球產(chǎn)業(yè)趨勢，核心是算力；二是圍繞國內(nèi)政策拉動內(nèi)需，尤其是AI與G端以及B端各行業(yè)的結(jié)合。