最近一段時間，A股市場關注度高的有三條主線，一是自主可控線、二是改革線，三是高股息線。

　　從背后邏輯看，前兩個主線緣于比較強的政策支持，而高股息線主要來自防守邏輯，也是近一年A股的強主線。

　　前期強勢的自主可控概念股昨天大調(diào)整，與之相對的，醫(yī)療改革相關的DRG/DIP概念股昨天下午爆發(fā)，而今天又回到高股息板塊。長江電力（600900）、中國廣核（003816）、華能水電（600025）、工商銀行等盤中均再創(chuàng)歷史新高，中國石化一度漲超4%，股價創(chuàng)2008年2月以來新高。

　　熱點股方面，無人駕駛概念龍頭股大眾交通（600611）今天強勢上漲，本月以來股價漲幅高達154.84%，位居A股市場第一。同花順（300033）數(shù)據(jù)顯示，大眾交通為熱股排名第一位。

　　此外，多只滬深300ETF上午和下午收盤前明顯放量，其中，滬深300ETF易方達和滬深300ETF成交額較昨日均翻倍增長。

　　截至收盤，上證指數(shù)下跌0.46%，深證成指下跌1.32%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.23%。風電設備、船舶制造板塊漲幅居前，汽車、電子化學品、游戲、醫(yī)療服務、旅游酒店板塊跌幅居前。

　　高股息板塊行情如何演繹

　　今天，長江電力、中國廣核、華能水電、工商銀行等盤中均再創(chuàng)歷史新高。高股息板塊還能持續(xù)多久？成為市場熱議話題。

　　從指數(shù)來看，4月以來紅利指數(shù)進入震蕩階段，從年內(nèi)高點已經(jīng)下跌超10%。而高股息行情內(nèi)部也已出現(xiàn)分化，煤炭開采概念最先調(diào)整，銀行和電力板塊則相對強勢，龍頭個股不斷創(chuàng)新高。

　　對于內(nèi)部分化，或許可以從資金擁擠度的角度來觀察。浙商證券（601878）認為，將當前擁擠度，對比前兩輪高股息行情的波段高點，可以發(fā)現(xiàn)，煤炭和家用電器的擁擠度高于前兩輪行情，石油石化和鋼鐵的擁擠度與前期高點基本持平，僅銀行和交通運輸距離第一輪行情高點仍有距離。該觀點在一定程度上也解釋了煤炭的回調(diào)。

　　對于銀行股的持續(xù)走高，資金似乎并沒有出現(xiàn)太多的恐高情緒，分析其中原因，緣于機構(gòu)對銀行股的持倉水平仍有較大提升空間。

　　從基金二季報角度看，平安證券表示，半年末包括偏股、股票型在內(nèi)的主動管理型基金配置銀行板塊比例環(huán)比抬升33BP至2.39%，參照板塊在滬深300的流通市值占比來看低配18.36個百分點，持倉水平仍有較大提升空間，板塊防御屬性疊加紅利策略領跑市場背景下預計仍將獲得更多的資金關注。

　　銀行股機構(gòu)持倉絕對水平仍處歷史偏低分位。東興證券表示，截至2024年6月末，主動偏股型公募基金配置銀行板塊資金為430億元，占公募基金重倉總市值的2.87%，環(huán)比一季度繼續(xù)提升。相較過去5年/10年倉位均值（3.47%、4.4%），當前倉位處于歷史偏低水平，仍有較大加倉空間。

　　高股息策略還能持續(xù)多久？

　　浙商證券認為，紅利風格約等于“金融+穩(wěn)定-成長風格”，紅利風格宏觀友好度評分指標預計于2024年底附近見到2018年以來的高點，此后先在高位震蕩數(shù)月后方才小幅回落。因此紅利風格未來十二個月預期超額收益仍為正，只是超額收益累積速度將略有下降。

　　智能交通概念股集體大跌

　　智能交通概念股集體大跌，天邁科技（300807）跌超10%。此前3連板的智能駕駛?cè)藲夤捎钔ㄖ毓ぃ?00817）尾盤跳水觸及跌停，盤中一度走出“天地板”行情，收盤下跌6.78%。

　　市場人士認為，這與市場高低切輪動仍在延續(xù)有關，高位股資金流出，資金今天進入相對低位的風電設備與軍工股。

　　值得一提的是，無人駕駛概念龍頭股大眾交通今天繼續(xù)保持上漲勢頭。截至收盤，大眾交通股價上漲5.33%。本月以來，大眾交通股價累計漲幅高達154.84%，位居A股市場第一。

　　圖編：尹建