為迎接下半年的市場機會，7月以來實力機構加大了實地調研的步伐。統(tǒng)計數據顯示，7月至今已有超過800家上市公司獲得機構調研，其中很多公司獲得了機構組團密集調研。一般來說，機構密集調研的公司大多數會在此后的市場表現中脫穎而出，否則機構也不會踏破門檻。

　　從申萬行業(yè)分類來看，電子、機械設備、醫(yī)藥和計算機等行業(yè)是機構調研的重中之重，而這些行業(yè)的景氣度都不錯，且不少公司中期業(yè)績預告增長較多，也是機構投資者下一步關注和投資的潛在標的。

　　有分析指出，目前A股市場正處在低位震蕩期，投資者可跟隨機構調研的步伐，從機構關注度高的行業(yè)中尋找逢低配置機會。

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　　半導體：估值性價比顯現

　　半導體行業(yè)回暖趨勢仍在延續(xù)。有數據顯示，繼今年5月實現24.2%的同比增長后，中國半導體市場在6月再度錄得21.6%的同比增長。銷售額持續(xù)同比增長，預示著行業(yè)需求相對去年有所復蘇，隨著下半年半導體行業(yè)進入傳統(tǒng)旺季，有業(yè)內人士預計不少龍頭企業(yè)的經營業(yè)績將繼續(xù)改善。

　　天風證券（601162）分析師潘暕指出，半導體行業(yè)周期當前處于相對底部區(qū)間，短期來看，應該提高對需求端變化的敏銳度，優(yōu)先復蘇的品種財務報表有望優(yōu)先改善。長期來看，半導體藍籌股當前已經處于估值的較低水位，經營上持續(xù)優(yōu)化迭代的公司在下一輪周期高點有望取得更好的市場份額和盈利水平。

　　隨著估值性價比的提升，可以關注細分龍頭。華福證券分析師徐巡表示，半導體設備板塊自2023年4月高點以來已經回調了25%。目前，設備板塊的整體估值已經出現了性價比的提升。全面看好自主可控產業(yè)鏈，徐巡建議關注以下環(huán)節(jié)，第一是半導體設備環(huán)節(jié)優(yōu)選低估值龍頭標的以及低滲透率細分龍頭，建議關注北方華創(chuàng)（002371）、華海清科、拓荊科技、中微公司、芯源微、精測電子（300567）、中科飛測等；第二是晶圓廠，關注稼動率回升、低估機會，建議關注中芯國際、華虹半導體；第三是設備零部件，關注富創(chuàng)精密、新萊應材（300260）、正帆科技等。

　　半導體材料市場景氣度與制造端稼動率密切相關，2023年受需求疲軟和芯片庫存過剩影響，晶圓廠和封測廠產能利用率有所下降。2024年半導體行業(yè)有望逐步迎來復蘇，對半導體材料需求增長。開源證券分析師羅通建議關注路維光電、清溢光電、鼎龍股份（300054）、金宏氣體、和遠氣體（002971）、彤程新材（603650）、上海新陽（300236）、晶瑞電材（300655）、江化微（603078）、中巨芯；靶材領域的江豐電子（300666）、有研新材（600206）等。

　　北方華創(chuàng)

　　中芯國際(688981)

　　路維光電(688401)

　　彤程新材

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　　醫(yī)藥：市場需求持續(xù)增長

　　今年以來，雖然醫(yī)藥行業(yè)依舊面臨部分壓制因素，但基本面正在逐漸迎來一些曙光，行業(yè)集中度提升、競爭格局改善的結果將逐步體現，時間大概在2024年下半年至2025年上半年。從多家機構觀點來看，對醫(yī)藥板塊下半年股價表現普遍表示看好。

　　國金證券分析師袁維指出，高基數承壓的2024年二季度業(yè)績預期逐步落地，下半年醫(yī)藥板塊同比增速有望回暖提速；政策暖風頻吹，近期全產業(yè)鼓勵的創(chuàng)新藥、醫(yī)藥消費、設備更新等領域均有正面政策落地；同時院內秩序整頓逐步常態(tài)化，預期趨穩(wěn)；部分國內醫(yī)藥企業(yè)克服經營困難，產品研發(fā)上市和業(yè)績放量取得突破；海外降息預期上升，新興市場風險資產定價有望上行，繼續(xù)看好醫(yī)藥行業(yè)下半年持續(xù)反轉回升。

　　西南證券分析師杜向陽也表示看好醫(yī)藥板塊下半年行情，杜向陽重點看好低估值、出海、院內剛需三大主線。方向一是紅利板塊包括高股息OTC個股，國企改革預期相關板塊值得關注；方向二是器械出海包括IVD、呼吸機及呼吸道檢測產品、手套、冠脈支架等，創(chuàng)新藥及類似物出海持續(xù)漸入佳境；方向三是院內醫(yī)療剛性需求的增長，比如血制品、骨科、麻醉藥、胰島素、IVD、電生理等領域。個股方面，杜向陽建議關注上海萊士（002252）、上海醫(yī)藥（601607）、億帆醫(yī)藥（002019）、達仁堂（600329）、甘李藥業(yè)（603087）、新產業(yè)（300832）、馬應龍（600993）、恒瑞醫(yī)藥（600276）、太極集團（600129）、華潤三九（000999）、濟川藥業(yè)（600566）等。

　　上海萊士

　　上海醫(yī)藥

　　億帆醫(yī)藥

　　達仁堂

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　　電力設備：兩細分領域將保持高景氣

　　近期國家發(fā)展改革委、國家能源局、國家數據局聯(lián)合印發(fā)《加快構建新型電力系統(tǒng)行動方案(2024—2027年)》。有行業(yè)人士指出，在“加速構建新型電力系統(tǒng)”及“加快經濟社會發(fā)展全面綠色轉型”的背景下，可再生能源發(fā)電將逐步轉變?yōu)檠b機主體和電量主體，而其中風電和光伏發(fā)電的不穩(wěn)定性勢必需要儲能系統(tǒng)協(xié)調運行，來保障電力系統(tǒng)安全穩(wěn)定運行，同時電網也需進行升級改造。電網投資和儲能系統(tǒng)建設仍有望保持高景氣。

　　此外，投資額的快速增長也保證了電力設備板塊成長的確定性和持續(xù)性。數據顯示，6月國內電網基本建設投資完成額達837億元，同比增長27.98%，環(huán)比增長76.58%；上半年電網基本建設投資完成額累計達2540億元，同比增長23.66%，電網投資額保持高增態(tài)勢。

　　萬聯(lián)證券分析師蔡梓林指出，今年以來，國家高度重視能源轉型、新能源消納問題，先后發(fā)布了《節(jié)能降碳行動方案》《保障新能源高質量發(fā)展通知》《電力市場運行基本規(guī)則》《加快構建新型電力系統(tǒng)行動方案》等政策措施，持續(xù)推進新型電力系統(tǒng)建設。蔡梓林建議積極關注特高壓、配網升級、智慧調度等重點環(huán)節(jié)。此外，氫能、新型儲能是新能源產業(yè)新質生產力的重要發(fā)展方向，建議積極關注氫能“制儲輸用”各環(huán)節(jié)技術布局領先個股，以及新型儲能項目建設帶動的投資機會。個股方面，陽光電源（300274）、德業(yè)股份（605117）、錦浪科技（300763）、平高電氣（600312）、禾邁股份、阿特斯、宏發(fā)股份（600885）、思源電氣（002028）、金盤科技、許繼電氣（000400）、億緯鋰能（300014）、海興電力（603556）、艾羅能源、固德威、國電南瑞（600406）等被看好。

　　陽光電源

　　德業(yè)股份

　　錦浪科技

　　平高電氣