市場全天震蕩分化，深成指、創(chuàng)業(yè)板指反彈，滬指調(diào)整。

　　盤面上，折疊屏概念股再度爆發(fā)，智動力（300686）、愛司凱（300521）、領(lǐng)益智造（002600）等10余股漲停。光伏概念股集體反彈，快可電子（301278）、寶馨科技（002514）、鈞達(dá)股份（002865）等漲停。機器人概念股盤中活躍，禾川科技漲超10%，億嘉和（603666）漲停。白酒股迎來反彈，老白干酒（600559）漲停。下跌方面，銀行股集體調(diào)整。

　　板塊方面，光伏設(shè)備、折疊屏、人形機器人、牙科醫(yī)療等板塊漲幅居前，銀行、房屋檢測、高速公路、免稅等板塊跌幅居前?？傮w上個股漲多跌少，全市場超4100只個股上漲。

　　截至收盤，滬指跌0.5%，深成指漲0.94%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.65%。滬深兩市今日成交額6072億，較上個交易日放量1106億。

　　市場風(fēng)格突發(fā)“巨變”

　　今日，A股市場整體延續(xù)分化態(tài)勢，有一大變化值得關(guān)注。

　　以代碼“601”打頭的大盤藍(lán)籌股今日全線調(diào)整，近期頗具爭議的銀行板塊持續(xù)走低，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行均跌超4%，中國電建（601669）、中國核電（601985）、中國石化、中國石油、大秦鐵路（601006）等全線走弱。受其拖累，紅利ETF明顯破位，滬指相對偏弱。

　　綜合市場觀點，大盤股今日殺跌的直接原因主要有兩個：

　　一是近期部分公司業(yè)績承壓，引發(fā)了市場擔(dān)憂。比如中國電建上半年歸母凈利潤同比下降6.49%。二是近期輿情的變化并不利于大盤藍(lán)籌股的繼續(xù)演繹。有觀點認(rèn)為，A股的價值投資并不只體現(xiàn)在大盤績優(yōu)股上。

　　此外，市場分析認(rèn)為，以銀行股為首的中字頭板塊下跌，可能是行情切換的初步征兆，市場或正處于風(fēng)格變盤的窗口期——今日兩大科創(chuàng)指數(shù)齊漲。

　　具體來看，新能源賽道今日展開集體反彈，光伏概念股領(lǐng)漲兩市。

　　消息面上，隆基綠能（601012）、TCL中環(huán)（002129）先后上調(diào)硅片報價，意圖打破非理性競爭。中信建投（601066）證券認(rèn)為，中長期來看，預(yù)計未來幾年光伏終端需求增速中樞維持在20%左右，光伏核心產(chǎn)品逆變器、支架、組件出貨量增速有保證，同時隨著硅料庫存、供需拐點的到來，預(yù)計組件產(chǎn)業(yè)鏈價格、盈利水平也有望隨之修復(fù)。

　　與此同時，鵬輝能源（300438）發(fā)布兩款軟包全固態(tài)電池的消息也對鋰電池概念形成刺激。華鑫證券研報分析指出，目前我國的固態(tài)電池行業(yè)仍處于起步階段，并未有大規(guī)模的商業(yè)應(yīng)用。全球范圍內(nèi)，各企業(yè)規(guī)劃固態(tài)電池量產(chǎn)時間點普遍在2027年—2030年。

　　此外，科技股方向持續(xù)修復(fù)，消費電子、機器人概念于盤中震蕩走強，在其帶動下短線情緒也進(jìn)一步回暖。消息面上，消費電子板塊近期消息不斷，蘋果iPhone16、華為Mate70、小米無實體按鍵手機等新產(chǎn)品的消息紛至沓來。

　　整體而言，今日個股漲多跌少，并且量能較之昨日也有了明顯的提升，故市場分析認(rèn)為，今日領(lǐng)漲的消費電子與光伏概念，是后續(xù)關(guān)注的重點，若能持續(xù)走強的話，或有助于市場整體實現(xiàn)短線的止跌企穩(wěn)。

　　四大板塊業(yè)績“加速跑”

　　隨著8月份接近尾聲，A股中報披露也越發(fā)密集。

　　據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，2024年上半年，上市公司總體表現(xiàn)穩(wěn)中有進(jìn)。其中，消費、新能源、民航、有色金屬四大板塊業(yè)績亮眼，多家企業(yè)營收跑出同比50%以上的高速度。

　　首先，消費板塊值得特別關(guān)注。隨著消費需求回暖，美的、蘇泊爾（002032）、鹽津鋪子（002847）、海大集團(tuán)（002311）、孚日股份（002083）等企業(yè)業(yè)績增幅較大。其中，海大集團(tuán)、孚日股份等多家公司凈利潤增速更是超過50%。

　　華泰證券樊俊豪認(rèn)為，在CPI逐步回暖、促消費政策逐漸落地背景下，其他消費行業(yè)也有著結(jié)構(gòu)增長動能，消費企業(yè)有望通過海外渠道的拓展打造新的成長曲線。

　　其次，新能源產(chǎn)業(yè)鏈繼續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，寧德時代（300750）、捷佳偉創(chuàng)（300724）、博俊科技（300926）等企業(yè)保持快速增長。新能源車景氣度亦再創(chuàng)新高，7月月度零售銷量首次超過傳統(tǒng)燃油乘用車。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著新能源汽車滲透率的不斷提高，新能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游有望持續(xù)保持增長態(tài)勢，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　其三，民航運輸生產(chǎn)回歸自然增長，春秋航空、吉利航空實現(xiàn)營收增長，三大航(中國國際航空、中國東方航空和中國南方航空（600029）)雖未能扭虧，但按照2024年中報業(yè)績預(yù)告上限測算，較去年同期減虧68億元。

　　廣發(fā)證券交運首席分析師許可認(rèn)為，向后展望，一方面客運需求已經(jīng)步入增長正軌，未來將伴隨內(nèi)需持續(xù)增長。另一方面，我國消費品出口勢能強勁，伴隨temu等跨境電商平臺的持續(xù)發(fā)力，未來3—5年內(nèi)洲際航空貨運需求或仍能夠保持同比雙位數(shù)的中高增速。

　　此外，2024年以來，各類有色金屬品種價格整體偏強，驅(qū)動行業(yè)多數(shù)公司業(yè)績穩(wěn)中向好。

　　上市公司業(yè)績向好背后，此前發(fā)文稱，主要有三大積極因素：

　　第一，從宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，今年上半年我國經(jīng)濟總體延續(xù)回升向好態(tài)勢。這是推動上市公司業(yè)績向好的一個重要支撐。第二，從政策層面來看，一系列政策舉措的推出為上市公司發(fā)展帶來了機遇。第三，從上市公司層面來看，不少上市公司通過自身努力，積極消除外部環(huán)境的不利影響，進(jìn)而推動自身的高質(zhì)量發(fā)展。

　　 A股三大積極信號

　　往后看，A股后市如何演繹？今日深成指與創(chuàng)業(yè)板指的反彈是否意味著市場已經(jīng)企穩(wěn)？華福證券首席經(jīng)濟學(xué)家燕翔最新觀點稱，A股市場當(dāng)前積極因素正在不斷累積，后續(xù)可以更加樂觀。當(dāng)前主要有三大積極信號：

　　一是，A股企業(yè)盈利周期有望觸底回升，從歷史數(shù)據(jù)看，PPI同比增速與A股企業(yè)盈利高度相關(guān)，隨著PPI同比增速的震蕩回升，價格因素對于企業(yè)盈利的壓制將逐步減弱。二是，資本市場高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)推進(jìn)，對于穩(wěn)定市場預(yù)期、提振投資者信心意義重大。三是，當(dāng)前市場估值處于歷史低位，投資價值凸顯。

　　燕翔進(jìn)一步指出，目前，A股主要寬基指數(shù)估值普遍處于歷史低位，其中，中證全指PE處于近十年自下而上約10%分位數(shù)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)PE估值處于近10年約0.6%分位數(shù)，上證指數(shù)PE估值處于約23%分位數(shù)，滬深300指數(shù)PE估值處于約15%分位數(shù)。與此同時，宏觀利率的持續(xù)下行與流動性寬松有望催化A股市場分母端行情。

　　配置方面，燕翔指出，當(dāng)前紅利策略仍然具有配置價值，“低估值+盈利穩(wěn)定”是紅利策略長期有效來源，以TMT為代表的科技成長板塊也值得重點關(guān)注。

　　燕翔認(rèn)為，①產(chǎn)業(yè)邏輯上，AI在全球范圍內(nèi)方興未艾。AI仍然具備廣闊發(fā)展空間，有望成為繼新能源后又一重大產(chǎn)業(yè)革命。②從周期邏輯上看，半導(dǎo)體周期目前仍處于上升階段。③政策邏輯方面，發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是首要任務(wù)，資本市場上相關(guān)科技成長板塊的投資機會也值得重點關(guān)注。