上證導(dǎo)讀

　　上交所將豐富寬基指數(shù)體系，持續(xù)豐富寬基ETF產(chǎn)品布局，為中長(zhǎng)期資金入市提供優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。

　　上交所將進(jìn)一步豐富科創(chuàng)板指數(shù)和ETF品種，引導(dǎo)資金持續(xù)投向“硬科技”產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。

　　上交所將進(jìn)一步拓展優(yōu)化資本市場(chǎng)跨境互聯(lián)互通機(jī)制，推動(dòng)ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的穩(wěn)步擴(kuò)容。

　　上交所將持續(xù)研究推動(dòng)ETF集合申購(gòu)業(yè)務(wù)常態(tài)化，優(yōu)化做市商機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，構(gòu)建“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”市場(chǎng)體系，吸引更多中長(zhǎng)期資金通過(guò)ETF入市。

　　10月27日，上海證券交易所副總經(jīng)理王紅在全球財(cái)富管理論壇·2024上海蘇河灣大會(huì)上表示，隨著近年來(lái)境內(nèi)指數(shù)化投資市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，ETF已成為一項(xiàng)重要的資產(chǎn)管理工具，有望為推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展提供新動(dòng)力（300152）?！拔磥?lái)，上交所將在證監(jiān)會(huì)統(tǒng)籌指導(dǎo)下，堅(jiān)持服務(wù)投資者、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心，進(jìn)一步培育ETF良好生態(tài)，將上交所ETF市場(chǎng)建設(shè)成為具有更大規(guī)模、更高質(zhì)量的財(cái)富管理樞紐型產(chǎn)品?！蓖跫t表示。

　　指數(shù)化投資建設(shè)再上新臺(tái)階

　　近年來(lái)，境內(nèi)ETF行業(yè)高速發(fā)展，呈現(xiàn)出“百舸爭(zhēng)流”“千帆競(jìng)發(fā)”之勢(shì)。目前，滬深兩市共有超過(guò)990只ETF產(chǎn)品，近年來(lái)，每年新推出ETF產(chǎn)品超過(guò)百只。其中，滬市共計(jì)約580只ETF，涵蓋股票、債券和跨境等種類。目前，境內(nèi)共有8只寬基ETF產(chǎn)品邁入“千億大軍”。

　　王紅關(guān)注到，ETF交投活躍度再上新臺(tái)階。2024年前三季度，境內(nèi)ETF市場(chǎng)總規(guī)模突破3萬(wàn)億元大關(guān)，距離2萬(wàn)億元大關(guān)僅過(guò)去9個(gè)月。其中，滬市ETF日均成交額1029億元，總規(guī)模2.6萬(wàn)億元，穩(wěn)居亞洲前列。

　　其次，ETF市場(chǎng)投資者數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。截至目前，滬市ETF持有人超過(guò)800萬(wàn)戶，較2020年底增長(zhǎng)100%。其中，滬市ETF市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者持倉(cāng)達(dá)1.9萬(wàn)億元，占比超70%。

　　同時(shí)，ETF頭部產(chǎn)品流動(dòng)性持續(xù)提升。王紅指出，近年來(lái)，頭部產(chǎn)品的規(guī)模優(yōu)勢(shì)日益彰顯。前三季度，全市場(chǎng)日均成交額超10億元的產(chǎn)品共計(jì)23只，10只寬基ETF流動(dòng)性居各類型之首，滬深300ETF、上證50ETF等頭部產(chǎn)品成交額進(jìn)一步得到提升。

　　此外，ETF分紅提高投資者獲得感。王紅表示，上交所近年來(lái)持續(xù)引導(dǎo)ETF建立穩(wěn)定分紅機(jī)制，前三季度，滬市39只ETF分紅，分紅金額達(dá)110億元。近期，首只季度強(qiáng)制分紅型產(chǎn)品——摩根中證A50ETF問(wèn)世，進(jìn)一步助力投資者更好踐行長(zhǎng)期投資理念。

　　上交所多維度助力指數(shù)化投資發(fā)展

　　近年來(lái)，上交所多措并舉，持續(xù)推動(dòng)ETF市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。一是堅(jiān)持系統(tǒng)觀念推動(dòng)指數(shù)生態(tài)化建設(shè)。近日，上交所制定新一輪《指數(shù)業(yè)務(wù)三年行動(dòng)方案（2024—2026年）》，圍繞豐富指數(shù)編制、完善指數(shù)化投資生態(tài)、逐步構(gòu)建指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系三個(gè)方面。同時(shí)，研究制定各項(xiàng)指數(shù)體系子規(guī)劃，保障相關(guān)舉措落實(shí)落細(xì)。“今年來(lái)，上交所推動(dòng)上證全收益指數(shù)轉(zhuǎn)為實(shí)時(shí)發(fā)布取得積極成效，更為全面反映滬市整體投資收益?！蓖跫t說(shuō)。

　　二是推動(dòng)寬基ETF向更優(yōu)更強(qiáng)邁進(jìn)。寬基ETF持續(xù)吸引大量資金流入,今年前三季度，滬市寬基ETF資金凈流入超7000億元，產(chǎn)品共計(jì)140只，規(guī)模合計(jì)1.6萬(wàn)億元，占滬市股票ETF規(guī)模的77%。王紅表示，今年來(lái)，上交所陸續(xù)推出中證A50、中證A500等更多寬基ETF產(chǎn)品，在樣本上更側(cè)重體現(xiàn)行業(yè)均衡，實(shí)現(xiàn)重要寬基指數(shù)的全覆蓋。

　　三是打造多層次、廣覆蓋的指數(shù)及產(chǎn)品體系。從產(chǎn)品分類來(lái)看，滬市寬基、行業(yè)、紅利和跨境指數(shù)產(chǎn)品齊頭并進(jìn)。上交所持續(xù)深化服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，著力豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種，為投資者提供更加多元的觀測(cè)維度和投資標(biāo)的，加深與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)。

　　ETF有望為推動(dòng)財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展

　　提供新動(dòng)力

　　王紅表示，下一步，上交所將從四個(gè)方面進(jìn)一步推動(dòng)ETF生態(tài)圈建設(shè)，為財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展提供新動(dòng)力。

　　一是進(jìn)一步完善指數(shù)體系，推動(dòng)指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展。上交所將豐富寬基指數(shù)體系，持續(xù)豐富寬基ETF產(chǎn)品布局，為中長(zhǎng)期資金入市提供優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。進(jìn)一步豐富策略指數(shù)ETF，推動(dòng)指數(shù)增強(qiáng)型、高紅利低波動(dòng)等策略ETF多層次發(fā)展，豐富投資者選擇。王紅表示，上交所還將積極穩(wěn)妥推進(jìn)REITs指數(shù)化產(chǎn)品落地?！澳壳?，全市場(chǎng)上市REITs已達(dá)46只，市場(chǎng)運(yùn)行穩(wěn)定，其深度、廣度得到有效拓展，REITs收益穩(wěn)定的特征更加顯現(xiàn)。推出REITs-ETF產(chǎn)品，將更加有效分散風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)投資吸引力，為激活REITs市場(chǎng)、盤(pán)活存量資產(chǎn)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)大局提供新的動(dòng)力?！?/p>

　　二是深入落實(shí)“科創(chuàng)板八條”，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。王紅表示，上交所將落實(shí)“科創(chuàng)板八條”相關(guān)舉措，進(jìn)一步豐富科創(chuàng)板指數(shù)和ETF品種，引導(dǎo)資金持續(xù)投向“硬科技”產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。配套機(jī)制方面，積極推進(jìn)科創(chuàng)板ETF納入基金通平臺(tái)轉(zhuǎn)讓；將科創(chuàng)板ETF納入盤(pán)后固定價(jià)格交易機(jī)制，提高交易便利性。

　　三是拓展ETF互聯(lián)互通，助力資本市場(chǎng)高水平開(kāi)放。王紅表示，上交所將進(jìn)一步拓展優(yōu)化資本市場(chǎng)跨境互聯(lián)互通機(jī)制，推動(dòng)ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的穩(wěn)步擴(kuò)容，在已有ETF互通基礎(chǔ)上加深與“一帶一路”共建國(guó)家基金市場(chǎng)合作，豐富基金市場(chǎng)跨境合作模式，提升本土指數(shù)和產(chǎn)品的國(guó)際影響力和競(jìng)爭(zhēng)力。

　　四是不斷完善ETF配套機(jī)制，與市場(chǎng)各方一起共同構(gòu)建良好投資生態(tài)環(huán)境。王紅稱，上交所將持續(xù)研究推動(dòng)ETF集合申購(gòu)業(yè)務(wù)常態(tài)化，優(yōu)化做市商機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，構(gòu)建“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”市場(chǎng)體系，吸引更多中長(zhǎng)期資金通過(guò)ETF入市。