昨日，兩市股指盤中震蕩下探，尾盤加速下行，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)跌超3%。截至收盤，滬指跌1.73%報(bào)3379.84點(diǎn)，深證成指跌2.83%報(bào)11037.78點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌3.4%報(bào)2334.96點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌3.21%；滬深北三市合計(jì)成交18719億元，較此前一日減少約1700億元。行業(yè)方面，半導(dǎo)體、芯片概念大幅下挫，地產(chǎn)、醫(yī)藥、汽車、釀酒等板塊均走低；保險(xiǎn)、銀行板塊較為堅(jiān)挺，ST板塊逆市活躍。

　　華安證券（600909）表示，在近期市場(chǎng)交投火熱、個(gè)人投資者情緒熱烈、部分板塊交易過(guò)熱的情況下，監(jiān)管發(fā)出了比較明確的降溫信號(hào)，包括禁止直播薦股、交易所加大監(jiān)管力度等。在前期已經(jīng)積累巨大漲幅的情況下，市場(chǎng)將進(jìn)入到一段短時(shí)間的獲利了結(jié)、情緒降溫的冷靜過(guò)程中。冷靜而非冷卻，不存在市場(chǎng)拐點(diǎn)性的風(fēng)險(xiǎn)，等待宏觀政策預(yù)期再起。

　　今日投資機(jī)會(huì)解析

　　智能眼鏡行業(yè)空間廣闊

　　根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2018年—2021年全球智能眼鏡市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，從18.26億美元增至50.31億美元，對(duì)應(yīng)CAGR為28.84%；2021年—2023年市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)承壓，2024年或?qū)⒌靡嬗贏ppleVisionPro等多款新頭戴式設(shè)備的陸續(xù)推出恢復(fù)正增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)2024—2028年將隨消費(fèi)者應(yīng)用場(chǎng)景增多而進(jìn)一步加速增長(zhǎng)，全球智能眼鏡行業(yè)空間廣闊。

　　民生證券指出，目前國(guó)內(nèi)多家頭部智能眼鏡廠家正緊密布局AI眼鏡賽道，如雷鳥2023年12月發(fā)布自研大模型語(yǔ)音助手RayneoAI并在X2眼鏡率先內(nèi)測(cè)、界環(huán)2024年8月推出搭載通義、百川、文心等14個(gè)大模型的AI音頻眼鏡、百度2024年11月發(fā)布搭載百度文心大模型的小度AI眼鏡，整體看AI眼鏡行業(yè)拐點(diǎn)已至。

　　醫(yī)藥流通行業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)

　　2011年以來(lái)，隨著人均可支配支出穩(wěn)健增長(zhǎng)、醫(yī)保覆蓋面擴(kuò)大、藥品供給量增加，疊加居民健康意識(shí)逐步提升，居民用藥需求持續(xù)釋放，中國(guó)醫(yī)藥流通市場(chǎng)銷售額亦從2011年的7511億元增長(zhǎng)至2023年的22902億元，年均復(fù)合增速達(dá)到9.7%。此外，醫(yī)保局加速醫(yī)院回款，有利于行業(yè)規(guī)模及周轉(zhuǎn)效率提升。

　　中信建投（601066）證券表示，隨著院內(nèi)診療秩序恢復(fù)疊加長(zhǎng)期醫(yī)保支出穩(wěn)健增長(zhǎng)，醫(yī)藥流通行業(yè)長(zhǎng)短期增長(zhǎng)動(dòng)能充足，且醫(yī)保局推出預(yù)付金政策，利于行業(yè)規(guī)模及周轉(zhuǎn)效率提升。此外，在集采、規(guī)模優(yōu)勢(shì)等多因素影響下，頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，市場(chǎng)集中度加速提升。

　　人形機(jī)器人商業(yè)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)

　　近日，多家人形機(jī)器人企業(yè)完成融資，資本市場(chǎng)的持續(xù)火熱反映了人形機(jī)器人行業(yè)的快速發(fā)展和市場(chǎng)對(duì)其應(yīng)用潛力的認(rèn)可。

　　萬(wàn)聯(lián)證券指出，2024年是人形機(jī)器人發(fā)展的加速之年，特斯拉等科技巨頭在人形機(jī)器人行業(yè)的持續(xù)投入有望驅(qū)動(dòng)行業(yè)迭代加速并不斷突破，人形機(jī)器人量產(chǎn)并實(shí)現(xiàn)大規(guī)模應(yīng)用迎來(lái)曙光，商業(yè)化落地可期。隨著社會(huì)老齡化趨勢(shì)加劇、人力成本提升，市場(chǎng)對(duì)人形機(jī)器人的需求與日俱增，人形機(jī)器人有望形成一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，帶來(lái)巨大的市場(chǎng)空間。目前，成本仍是制約人形機(jī)器人大規(guī)模普及應(yīng)用的重要因素之一，建議關(guān)注受益于行業(yè)未來(lái)大規(guī)模應(yīng)用的產(chǎn)業(yè)鏈潛在核心標(biāo)的和已經(jīng)或有望進(jìn)入特斯拉人形機(jī)器人供應(yīng)鏈的公司。

　　其他影響市場(chǎng)的消息

　　商務(wù)部：消費(fèi)將保持回升向好態(tài)勢(shì)

　　商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前11月14日在商務(wù)部例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，11月初，商務(wù)部會(huì)同相關(guān)部門、城市和行業(yè)協(xié)會(huì)，啟動(dòng)了中國(guó)國(guó)際消費(fèi)中心城市精品消費(fèi)月活動(dòng)，取得積極進(jìn)展和成效。后期來(lái)看，隨著精品消費(fèi)月活動(dòng)深入開(kāi)展，消費(fèi)品以舊換新及一攬子增量政策進(jìn)一步顯效，預(yù)計(jì)消費(fèi)市場(chǎng)將繼續(xù)保持回升向好態(tài)勢(shì)。

　　據(jù)商務(wù)大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)，11月上旬，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)零售企業(yè)家電、通訊器材、服裝銷售額分別同比增長(zhǎng)45%、28%和6%，部分老字號(hào)產(chǎn)品銷售翻番。以舊換新政策持續(xù)發(fā)力，截至11月11日，汽車報(bào)廢更新補(bǔ)貼申請(qǐng)188.6萬(wàn)份，置換更新補(bǔ)貼申請(qǐng)超180萬(wàn)份，2160.8萬(wàn)名消費(fèi)者購(gòu)買8大類家電產(chǎn)品3271.9萬(wàn)臺(tái)。重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的電商平臺(tái)上油煙機(jī)、燃?xì)庠畹绕奉愒鲩L(zhǎng)領(lǐng)先。新型消費(fèi)蓬勃發(fā)展。數(shù)字、綠色、智能、健康等新型消費(fèi)備受青睞，部分企業(yè)節(jié)能洗干一體機(jī)、新風(fēng)空調(diào)、智能掃地機(jī)器人、節(jié)水洗碗機(jī)、運(yùn)動(dòng)相機(jī)等銷售同比增長(zhǎng)超一倍；一些企業(yè)運(yùn)用人工智能技術(shù)，打造智能試衣間、數(shù)字體驗(yàn)館等沉浸式消費(fèi)場(chǎng)景，更好響應(yīng)消費(fèi)者個(gè)性化需求。

　　各地多措并舉支持并購(gòu)重組

　　據(jù)悉，上海、江西、四川等地近期相繼出臺(tái)支持上市公司并購(gòu)重組的相關(guān)政策或舉辦相關(guān)活動(dòng)，試圖通過(guò)推動(dòng)并購(gòu)重組、促進(jìn)企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)，以上市公司高質(zhì)量發(fā)展帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

　　央企發(fā)力擴(kuò)大有效投資

　　四季度以來(lái)，央企發(fā)力擴(kuò)大有效投資，一批在建重大項(xiàng)目“進(jìn)度條”不斷刷新，一批戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)（300832）項(xiàng)目也在加快推進(jìn)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一攬子增量政策發(fā)力，推動(dòng)重大項(xiàng)目加快形成實(shí)物工作量，專項(xiàng)債和特別國(guó)債發(fā)行速度加快，有望拉動(dòng)四季度基建投資提速。

　　6G技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)研發(fā)明確時(shí)間表

　　6G推進(jìn)組組長(zhǎng)、中國(guó)信息通信研究院副院長(zhǎng)王志勤在2024全球6G發(fā)展大會(huì)上表示，2025年6月份會(huì)啟動(dòng)6G的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)研究，2025年—2027年完成技術(shù)研究階段，2029年3月份完成第一個(gè)版本的技術(shù)規(guī)范。工業(yè)和信息化部負(fù)責(zé)人也表示，下一步將推動(dòng)信息通信企業(yè)與垂直行業(yè)企業(yè)密切溝通、協(xié)同合作，共同參與6G需求研究、技術(shù)研發(fā)、標(biāo)準(zhǔn)制定等全流程各環(huán)節(jié)，攜手構(gòu)建6G繁榮應(yīng)用生態(tài)。