A股午后突然大爆發(fā)！

　　今天午后，A股券商股異動(dòng)，天風(fēng)證券（601162）直線漲停，華林證券（002945）、國聯(lián)證券（601456）、華創(chuàng)云信（600155）、國盛金控（002670）、東方財(cái)富（300059）等跟漲。富時(shí)中國A50指數(shù)期貨午后拉升漲超1%，上證50指數(shù)午后亦是直線拉升，日內(nèi)漲超1%。值得一提的是，港股萬科企業(yè)短線拉升，一度漲超18%，萬科A漲停。

　　那么，究竟有何利好刺激？分析人士認(rèn)為，從結(jié)構(gòu)上看，市場(chǎng)可能主要由阿里和萬科帶動(dòng)，港股內(nèi)房股快速拉升，融創(chuàng)中國漲超15%。而隨著成交量的放大，券商股亦成為拉升主力。據(jù)最新消息，深圳二手房市場(chǎng)也呈現(xiàn)快速回暖中，二手房周錄得824套（含自助），環(huán)比增長3069.2%。與此同時(shí)，外圍亦有關(guān)于萬科的消息傳出。

　　突然大漲

　　今天午后，A股和港股突然大爆發(fā)。

　　地產(chǎn)股是引領(lǐng)板塊。A股地產(chǎn)股尾盤異動(dòng)，特發(fā)服務(wù)（300917）漲超10%，萬科A、臥龍地產(chǎn)（600173）漲停，中洲控股（000042）漲超8%，華夏幸福（600340）漲超7%，中交地產(chǎn)（000736）、德必集團(tuán)（300947）漲超6%。港股內(nèi)房股異動(dòng)拉升，萬科企業(yè)、融創(chuàng)中國漲超15%，世茂集團(tuán)、新城發(fā)展、旭輝控股集團(tuán)、富力地產(chǎn)、龍湖集團(tuán)均漲超6%。

　　A股券商股尾盤亦明顯異動(dòng)，天風(fēng)證券直線漲停，華林證券、國聯(lián)證券、華創(chuàng)云信、國盛金控、東方財(cái)富等跟漲。上證50指數(shù)日內(nèi)漲超1%。富時(shí)中國A50指數(shù)期貨午后拉升漲超1%。

　　截至收盤，A股三大指數(shù)集體走高，滬指漲0.85%，深證成指漲1.43%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.81%。滬深兩市成交額接近1.7萬億元，較昨日小幅放量。

　　從消息面上看，深圳市房地產(chǎn)中介協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，隨著春節(jié)假期結(jié)束，深圳二手房市場(chǎng)也呈現(xiàn)快速回暖中，二手房周錄得824套（含自助），環(huán)比增長3069.2%。二手房錄得量的統(tǒng)計(jì)方式是以二手房買賣合同發(fā)起時(shí)間為依據(jù)。據(jù)深圳市一家知名房地產(chǎn)中介公司數(shù)據(jù)顯示，節(jié)后首個(gè)周末市場(chǎng)一二手房看房量快速回升，單日看房量已回升至去年10-11月高位水平，因帶看到成交轉(zhuǎn)化需要一定時(shí)間，目前成交恢復(fù)至節(jié)前1月的水平。但前端指標(biāo)帶看量的快速高位回升，對(duì)于后期成交形成有力支撐，樓市“小陽春”可期。

　　與此同時(shí)，市場(chǎng)亦傳出關(guān)于萬科的利好消息，涉及萬科債務(wù)問題。這可能是帶動(dòng)今天下午股市走強(qiáng)的主要原因。因?yàn)椋舴康禺a(chǎn)問題得以有效解決，外資對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)的看法會(huì)積極向好。其實(shí)，今年以來，成都、杭州、上海、深圳、北京等多地出現(xiàn)高溢價(jià)成交地塊，土地市場(chǎng)火熱開局。已經(jīng)說明了一些問題。

　　后市如何演繹？

　　從最近的盤面來看，近期市場(chǎng)輪動(dòng)較為健康。前期是科技，今天又有銀行、地產(chǎn)出來護(hù)盤。而且，從量能來看，亦較為良性。

　　德銀此前表示，全球投資者往往對(duì)中國的投資嚴(yán)重不足，就像幾年前他們回避化石燃料一樣——直到市場(chǎng)懲罰那些做出非市場(chǎng)決策的人。不能忽視的是，中國擁有廣泛而深厚護(hù)城河的公司。

　　瑞銀最新表示，DeepSeek人工智能(AI)應(yīng)用程序推動(dòng)的中國股市上漲之路可能還未走完一半，因?yàn)榱己玫牧鲃?dòng)性和較低的利率可能會(huì)給AI概念股帶來未來價(jià)值重估的機(jī)會(huì)。“根據(jù)4G、5G和云計(jì)算時(shí)代的經(jīng)驗(yàn)，漲勢(shì)通常會(huì)持續(xù)1—2年，我們認(rèn)為相關(guān)股票的表現(xiàn)將跑贏50—100個(gè)百分點(diǎn)?！比疸y認(rèn)為AI創(chuàng)造了一定的估值上升潛力，科技股將為滬深300指數(shù)和恒生中國企業(yè)指數(shù)貢獻(xiàn)12%—20%。從歷史上看，市場(chǎng)主題推動(dòng)的A股漲幅大于港股。

　　開源證券認(rèn)為，2025年政策積極下的三大鏡像“以我為主”。首先，從低通脹到溫和通脹；其次，從經(jīng)濟(jì)低預(yù)期（盈利持續(xù)下調(diào)）到經(jīng)濟(jì)超預(yù)期；第三，從風(fēng)格的極致（機(jī)會(huì)集中）到風(fēng)格的分散（機(jī)會(huì)豐富）。堅(jiān)定政策信心，降低斜率預(yù)期，財(cái)政的重心在“擴(kuò)大內(nèi)需”；貨幣端“寬信用”重于“寬貨幣”。A股進(jìn)入牛市第二階段。