（記者 孫越）4月7日，美國“對等關(guān)稅”沖擊下，全球資產(chǎn)價格出現(xiàn)較大波動。東方財富（300059）證券研究所副所長、首席策略官陳果發(fā)布最新觀點認為，關(guān)稅波折不改A股“信心重估?！焙诵倪壿嬇c中期趨勢，對盈利和關(guān)稅相關(guān)性低的品種，更可能迎來流動性改善或受益政策的契機，正是中期布局戰(zhàn)略良機。

　　陳果表示，本次“對等關(guān)稅”政策落地后若持續(xù)，市場對全球貿(mào)易乃至全球經(jīng)濟增速的預(yù)期會下修，但中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和資產(chǎn)重估的中期邏輯并不會被破壞。

　　他采用上市公司披露的境外業(yè)務(wù)收入占比及主要出口商品的出口國別結(jié)構(gòu)占比衡量貿(mào)易摩擦加碼對行業(yè)基本面的沖擊，并劃分為四類：

　　一是直接影響：對美出口鏈。主要包括家電、輕工制造、光模塊、航海裝備、消費電子、安防設(shè)備、鋰電池、紡織制造、機械設(shè)備（農(nóng)機、通用設(shè)備、能源設(shè)備）；

　　二是間接影響：周期、制造業(yè)服務(wù)配套。主要包括鋼鐵、煤炭、銅鋁，航運/港口/供應(yīng)鏈物流等；

　　三是擾動有限且部分有望受益于潛在政策：內(nèi)需鏈。主要包括地產(chǎn)、基建鏈、內(nèi)需科技制造、內(nèi)需消費（醫(yī)美/社會服務(wù)/商貿(mào)零售/食品飲料/農(nóng)業(yè)）、醫(yī)藥（創(chuàng)新藥/中藥/藥店/血制品）、大金融、基礎(chǔ)設(shè)施（電力/燃氣/運營商）等；

　　四是相對利好：主要包括半導(dǎo)體（設(shè)備/制造/國產(chǎn)芯片）、高端醫(yī)療設(shè)備、軍工、信創(chuàng)、種業(yè)等。