券商中國記者獲悉，金融監(jiān)管總局人身保險監(jiān)管司6月18日向人身保險公司發(fā)函，就2024年分紅保險分紅水平提出監(jiān)管意見，督促各公司強化資產(chǎn)負債統(tǒng)籌聯(lián)動，提升分紅保險可持續(xù)經(jīng)營水平，保護消費者合法權(quán)益。

　　監(jiān)管部門要求，各公司應(yīng)嚴格遵守相關(guān)要求，平衡好分紅保險預定利率與浮動收益、演示利益與紅利實現(xiàn)率的關(guān)系，根據(jù)每個賬戶的資產(chǎn)配置特點和實際投資收益率，審慎確定各產(chǎn)品年度分紅水平。

　　根據(jù)函件要求，各公司要穩(wěn)健經(jīng)營，堅持長期主義，把資產(chǎn)負債管理理念貫穿保險產(chǎn)品和服務(wù)全流程全周期。不得偏離賬戶的資產(chǎn)負債和投資收益實際情況，隨意抬高分紅水平搞“內(nèi)卷式”競爭，擾亂人身保險市場秩序。監(jiān)管部門將加強數(shù)據(jù)監(jiān)測，對于違反監(jiān)管要求的，將采取監(jiān)管約談、責令整改、評級扣分等監(jiān)管措施。

　　分紅保險，是指保險公司將其實際經(jīng)營成果產(chǎn)生的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人身保險產(chǎn)品。

　　在利率長期下行背景下，保險公司紛紛加大分紅險銷售，分紅險分紅水平因此成為行業(yè)競爭的新焦點。監(jiān)管部門此時發(fā)文有利于引導行業(yè)規(guī)范經(jīng)營和健康發(fā)展。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，今年的標準要求清晰明確，更加注重分紅的規(guī)范和可持續(xù)，在各家公司轉(zhuǎn)型分紅的背景下，有利于行業(yè)分紅險的長期健康發(fā)展。

　　監(jiān)管部門此次規(guī)范強化了分級分類監(jiān)管。要求各公司應(yīng)當科學規(guī)范確定分紅保險賬戶分紅水平，存在下列情形之一的，應(yīng)當充分論證擬分紅水平的必要性、合理性和可持續(xù)性，提交資產(chǎn)負債管理委員會審定后實施:

　　(一)擬分紅水平對應(yīng)的投資收益率，超過公司分紅保險賬戶過去3年平均財務(wù)投資收益率和綜合投資收益率的較低者的;

　　(二)分紅保險賬戶特別儲備為負值，或者當期分紅實施后分紅保險賬戶特別儲備將為負值的;

　　(三)設(shè)立時間不足三年的分紅保險賬戶，擬分紅水平(即客戶收益率，含預定利率和浮動收益率，下同)超過人身保險業(yè)過去3年平均財務(wù)收益率(3.2%)的;

　　(四)公司監(jiān)管評級為1—3級，且分紅保險賬戶擬分紅水平超過人身保險業(yè)過去3年平均財務(wù)收益率(3.2%)的；

　　(五)公司監(jiān)管評級為4-5級，且分紅保險賬戶擬分紅水平超過產(chǎn)品預定利率的;

　　(六)公司產(chǎn)品、精算、投資、財務(wù)等資產(chǎn)負債管理職能部門認為需要提交審議的其他情形。

　　據(jù)了解，去年大多數(shù)人身險公司分紅險整體分紅水平為3%-3.2%之間。業(yè)內(nèi)人士認為，分級分類監(jiān)管有利于在防范行業(yè)利差損的大框架下反映保險公司個體差異，有能力防控利差風險的公司可以分紅水平高一些，經(jīng)營狀況差的公司就要嚴格限制。整體來說，經(jīng)營穩(wěn)健的公司會表現(xiàn)更好。