● 本報(bào)記者 昝秀麗

　　證監(jiān)會(huì)10月27日消息，證監(jiān)會(huì)近日印發(fā)《合格境外投資者制度優(yōu)化工作方案》。

　　方案以優(yōu)化準(zhǔn)入管理、便利投資運(yùn)作等為著力點(diǎn)，力爭(zhēng)用兩年左右的時(shí)間，推動(dòng)落實(shí)優(yōu)化合格境外投資者制度機(jī)制的改革舉措，增強(qiáng)制度對(duì)境外中長(zhǎng)期資金的吸引力，形成在岸與離岸渠道協(xié)調(diào)互補(bǔ)、配置型與交易型資金平衡發(fā)展、境內(nèi)外證券基金期貨機(jī)構(gòu)良性互動(dòng)的開放新格局。

　　證監(jiān)會(huì)表示，下一步，將推動(dòng)方案提出的各項(xiàng)開放優(yōu)化舉措盡快落實(shí)落地，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步深化對(duì)合格境外投資者制度的研究，不斷豐富提升對(duì)外開放制度吸引力的改革舉措。

　　優(yōu)化準(zhǔn)入管理

　　方案提出，優(yōu)化準(zhǔn)入管理。一方面，優(yōu)化投資前準(zhǔn)入流程。落實(shí)“高效辦成一件事”，通過(guò)優(yōu)化簡(jiǎn)化材料、并聯(lián)整合流程，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)資格審批、許可證頒發(fā)、外匯登記、基本戶開立、證券期貨賬戶開立等合格境外投資者資格審批與開戶事項(xiàng)高效辦理。

　　另一方面，實(shí)施準(zhǔn)入分類管理。對(duì)主權(quán)基金、國(guó)際組織、養(yǎng)老金慈善基金等配置型外資準(zhǔn)入許可實(shí)行綠色通道和簡(jiǎn)易流程，便利更多境外投資者來(lái)華投資。

　　兩項(xiàng)措施，即合格境外投資者資格審批與開戶“一件事”和配置型外資“綠色通道”于10月27日同步落地。

　　市場(chǎng)人士分析，優(yōu)化準(zhǔn)入管理措施將進(jìn)一步優(yōu)化、簡(jiǎn)化、整合合格境外投資者資格審批與開戶環(huán)節(jié)各事項(xiàng)的辦理方式，有效縮短外資資格申請(qǐng)辦理時(shí)限與入市流程，降低外資運(yùn)營(yíng)成本，鼓勵(lì)中長(zhǎng)期資金在內(nèi)的各類境外專業(yè)機(jī)構(gòu)加大對(duì)中國(guó)資產(chǎn)的配置力度。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至目前，我國(guó)市場(chǎng)共有913家合格境外投資者，覆蓋境外基金管理公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司、政府投資機(jī)構(gòu)、主權(quán)基金、養(yǎng)老基金、國(guó)際組織等各類投資者，境內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)1萬(wàn)億元人民幣。

　　便利投資運(yùn)作

　　方案提出，優(yōu)化交易結(jié)算，便利投資運(yùn)作。

　　包括：提升資金匯劃與核驗(yàn)效率。方案明確，在現(xiàn)有法律法規(guī)框架下，指導(dǎo)托管人、證券公司優(yōu)化服務(wù)質(zhì)量和運(yùn)作效率，壓縮資金匯劃、入賬、確認(rèn)等流程的時(shí)間，進(jìn)一步提升中介機(jī)構(gòu)對(duì)交易日間到賬資金的核驗(yàn)效率。

　　提高證券賬戶運(yùn)作效率。方案提出，更好滿足資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)優(yōu)化交易執(zhí)行、公平對(duì)待產(chǎn)品投資者的訴求，對(duì)外資使用“合格境外投資者-客戶資金”證券賬戶給予一次性歸集過(guò)戶等技術(shù)支持，同步強(qiáng)化對(duì)該賬戶的穿透報(bào)送要求。積極研究回應(yīng)適度擴(kuò)充證券劃轉(zhuǎn)情形等外資合理訴求。

　　提升投資運(yùn)作監(jiān)管要求透明度。方案提出，修訂《關(guān)于實(shí)施＜合格境外機(jī)構(gòu)投資者和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券期貨投資管理辦法＞有關(guān)問題的規(guī)定》，落地提高賬戶運(yùn)作效率、優(yōu)化跨境投資模式管理方式等措施，增強(qiáng)政策規(guī)則透明度和可預(yù)期性。

　　擴(kuò)大投資范圍

　　在擴(kuò)大投資范圍，優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)管理方面，方案明確，允許使用ETF期權(quán)開展風(fēng)險(xiǎn)管理。積極發(fā)揮合格境外投資者渠道產(chǎn)品覆蓋面大、有利于支持風(fēng)險(xiǎn)管理與資產(chǎn)配置訴求的優(yōu)勢(shì)，平穩(wěn)推進(jìn)合格境外投資者投資ETF期權(quán)，滿足外資套期保值合理需求。

　　允許參與更多商品期貨期權(quán)品種交易。持續(xù)、滾動(dòng)放開更多商品期貨期權(quán)品種，滿足外資多資產(chǎn)策略下大類資產(chǎn)配置，以及商貿(mào)實(shí)業(yè)類外資對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等需求。

　　在明確政策預(yù)期方面，方案明確外資公募基金短線交易適用規(guī)則，給予外資公募基金與境內(nèi)公募基金按產(chǎn)品賬戶維度計(jì)算短線交易持股比例的同等待遇，便利境外大型資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展投資。同時(shí)，加強(qiáng)程序化交易監(jiān)管。以內(nèi)外資一致的總體原則，落實(shí)程序化交易報(bào)告和監(jiān)管要求，穩(wěn)定制度預(yù)期，便利投資者做好合規(guī)安排。

　　在豐富服務(wù)支持方面，方案提出，允許境內(nèi)專業(yè)持牌機(jī)構(gòu)為外資提供投資顧問服務(wù)。加快出臺(tái)證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)規(guī)則，支持境內(nèi)專業(yè)持牌機(jī)構(gòu)為合格境外投資者提供證券投資咨詢服務(wù)。研究支持境內(nèi)機(jī)構(gòu)為外資提供管理型投資顧問服務(wù)的可行路徑。

　　瑞銀全球金融市場(chǎng)部中國(guó)主管房東明表示，QFII（合格境外投資者）制度的持續(xù)完善，將有力提升中國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際化與市場(chǎng)化程度，進(jìn)一步激發(fā)海外投資者參與中國(guó)市場(chǎng)的積極性。