“十五五”聚焦關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域，有望推動(dòng)新一輪的科技浪潮和產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。當(dāng)前，這一板塊受“供給受限”與“需求爆發(fā)”的強(qiáng)勢(shì)共振，價(jià)格彈性與業(yè)績(jī)能見(jiàn)度雙雙提升。哪些方向最具爆發(fā)潛力？機(jī)構(gòu)有最新研判。

　　銀河證券：錨定科技自立 半導(dǎo)體及元件概念活躍

　　“十五五”重點(diǎn)聚焦國(guó)產(chǎn)關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域，設(shè)備是直接受益的環(huán)節(jié)之一。短期看，AI算力需求推動(dòng)國(guó)內(nèi)外邏輯芯片與存儲(chǔ)芯片廠商擴(kuò)產(chǎn)，刻蝕、薄膜沉積設(shè)備需求旺盛；長(zhǎng)期看，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程邏輯在“十五五”科技自強(qiáng)戰(zhàn)略下更為穩(wěn)固。數(shù)字芯片是算力自主的核心載體，先進(jìn)封測(cè)受益于技術(shù)升級(jí)。建議關(guān)注：寒武紀(jì)、海光信息、中微公司、北方華創(chuàng)（002371）、拓荊科技、安集科技、鼎龍股份（300054）、長(zhǎng)電科技（600584）。

　　華金證券：人工智能推動(dòng)半導(dǎo)體超級(jí)周期

　　通用人工智能將成為未來(lái)十年最具變革性的技術(shù)驅(qū)動(dòng)力。預(yù)測(cè)到2035年全社會(huì)算力總量將實(shí)現(xiàn)高達(dá)10 萬(wàn)倍的增長(zhǎng)。持續(xù)看好人工智能推動(dòng)半導(dǎo)體超級(jí)周期，從設(shè)計(jì)、制造到封裝測(cè)試以及上游設(shè)備材料端，建議關(guān)注半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈。重點(diǎn)標(biāo)的包括：中芯國(guó)際、華虹公司、寒武紀(jì)-U、海光信息等；隨著下游需求持續(xù)回暖，上游材料價(jià)格持續(xù)上行，建議持續(xù)關(guān)注AI PCB產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的：勝宏科技（300476）、滬電股份（002463）、生益電子等；持續(xù)看好存儲(chǔ)全產(chǎn)業(yè)鏈，重點(diǎn)標(biāo)的包括兆易創(chuàng)新（603986）、德明利（001309）、江波龍（301308）等。

　　【國(guó)泰海通(601211)、股吧】：AI SSD迎來(lái)廣闊成長(zhǎng)空間

　　AI創(chuàng)造的龐大數(shù)據(jù)量沖擊全球數(shù)據(jù)中心存儲(chǔ)設(shè)施，傳統(tǒng)作為海量數(shù)據(jù)（603138）存儲(chǔ)基石的Nearline HDD（近線硬盤）已出現(xiàn)巨大供應(yīng)短缺，激勵(lì)閃存廠商加速技術(shù)轉(zhuǎn)進(jìn)，投入122TB、甚至245TB 等超大容量Nearline SSD（固態(tài)硬盤）的生產(chǎn)，使高效能、高成本的SSD逐漸成為市場(chǎng)焦點(diǎn)，給予行業(yè)“增持”評(píng)級(jí)。

　　湘財(cái)證券：看好存儲(chǔ)市場(chǎng)景氣度

　　AI需求推動(dòng)存儲(chǔ)需求大幅增長(zhǎng)，進(jìn)而導(dǎo)致存儲(chǔ)價(jià)格大幅上漲，其中，由于存儲(chǔ)原廠轉(zhuǎn)產(chǎn)HBM（高頻寬存儲(chǔ)器）、DDR5和大容量NAND（快閃存儲(chǔ)器），導(dǎo)致DDR4和小容量NAND價(jià)格漲幅更高，存儲(chǔ)價(jià)格的上漲進(jìn)一步催化了下游的囤貨需求，反過(guò)來(lái)進(jìn)一步推動(dòng)存儲(chǔ)價(jià)格上漲。由于存儲(chǔ)擴(kuò)產(chǎn)需要較長(zhǎng)時(shí)間，受益于AI算力需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，存儲(chǔ)市場(chǎng)的景氣度有望維持較長(zhǎng)時(shí)間。

　　招商證券：AI為代表的科技板塊有望繼續(xù)引領(lǐng)市場(chǎng)

　　繼摩爾線程之后，沐曦股份科創(chuàng)板IPO獲上市委會(huì)議審議通過(guò)，國(guó)產(chǎn)算力迎來(lái)催化。AI算力龍頭企業(yè)海光信息、寒武紀(jì)2025年三季報(bào)均實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大增，且存貨儲(chǔ)備充足，預(yù)計(jì)全年業(yè)績(jī)將維持高增趨勢(shì)。10月底，北美科技公司陸續(xù)進(jìn)入業(yè)績(jī)披露期，AI為代表的科技板塊有望繼續(xù)引領(lǐng)。國(guó)產(chǎn)算力稀缺優(yōu)勢(shì)凸顯，建議關(guān)注寒武紀(jì)、海光信息、中科曙光（603019）；持續(xù)關(guān)注AI應(yīng)用板塊，我國(guó)在C端的AI應(yīng)用已初具規(guī)模，建議關(guān)注美圖公司、快手、金山辦公、合合信息、萬(wàn)興科技（300624）。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。以上觀點(diǎn)均來(lái)自于已公開(kāi)的證券研究報(bào)告，不代表本平臺(tái)立場(chǎng)，敬請(qǐng)投資者注意投資風(fēng)險(xiǎn)。