11月27日，市場沖高回落，鋰電池概念爆發(fā)，消費電子、大消費板塊走強(qiáng)。從板塊來看，截至15:00收盤，壹石通20cm漲停，石大勝華（603026）漲停，華盛鋰電漲超15%，中證電池主題指數(shù)成分股鵬輝能源（300438）漲幅也高達(dá)14.64%；消費電子板塊福日電子（600203）、科森科技（603626）等多股漲停，大消費領(lǐng)域茂業(yè)商業(yè)（600828）3連板，海欣食品（002702）、廣百股份（002187）雙雙2連板。

　　相關(guān)ETF方面，電池ETF嘉實（562880）表現(xiàn)亮眼，截至11月27日收盤，年內(nèi)漲幅達(dá)64.10%；年內(nèi)，港股通消費ETF（520620）、消費ETF嘉實（512600）吸金勢頭同樣強(qiáng)勁。

　　消息面上，工業(yè)和信息化部等聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于增強(qiáng)消費品供需適配性進(jìn)一步促進(jìn)消費的實施方案》，以消費升級引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級，以優(yōu)質(zhì)供給更好滿足多元需求。多家鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)表示，受益于市場需求的強(qiáng)勁增長，當(dāng)前產(chǎn)能處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)。此外，國晟科技（603778）收購孚悅科技100%股權(quán)，以2.41億元再布局鋰電池賽道。

　　對于鋰電行業(yè)，中信證券認(rèn)為，展望2026年，鋰電行業(yè)整體供需結(jié)構(gòu)有望進(jìn)一步改善。需求端，受益于電動化滲透率進(jìn)一步提升疊加單車帶電量的顯著增長，全球動力電池需求有望保持穩(wěn)定增長；電池成本下降、收益模式豐富、融資成本下降等因素推動儲能裝機(jī)經(jīng)濟(jì)性顯著提升，全球儲能迎來國內(nèi)外需求共振向上的發(fā)展階段。供給端，電池和中游材料環(huán)節(jié)資本開支增速觸底信號明確，新增擴(kuò)產(chǎn)仍集中在少數(shù)重點企業(yè)，且聚焦在高端品及海外產(chǎn)能上，預(yù)計2026年行業(yè)供需有望進(jìn)一步改善；受益供需結(jié)構(gòu)改善，產(chǎn)業(yè)鏈價格企穩(wěn)回升，高端產(chǎn)品有望獲取更高的技術(shù)溢價。