IDC作為11年前最牛的賽道再度被點燃！

　　2月10日早盤，A股算力概念股盤初上揚，大位科技（600589）2連板，特發(fā)信息（000070）漲停，亞康股份（301085）、江蘇有線（600959）、光環(huán)新網（300383）、城地香江（603887）、億田智能（300911）跟漲。而美利云（000815）更是在一分鐘內，直線拉升并封死漲停板，人民網也是直線封板。

　　此外，短劇游戲、影視院線板塊上演漲停潮，光線傳媒20cm漲停，華策影視（300133）、幸福藍海（300528）漲超10%，中國電影（600977）、上海電影（601595）、博納影業(yè)（001330）等10余股漲停。文化傳媒相關ETF大爆發(fā)，兩只影視ETF觸及漲停，創(chuàng)歷史新高。

　　市場為何反應如此劇烈？分析人士認為，還是與最近人工智能爆款不斷涌現有關。有券商指出，當下，IDC方向肯定受益。舉例來看，字節(jié)單日50萬億tokens消耗里面，豆包6.5萬億，抖音13萬億—14萬億，即夢4.5萬億，API7.5萬億，多模態(tài)占比提升遠大于文本，消耗算力得速度也是文本的十倍以上。

　　消息面上，日前，字節(jié)跳動旗下AI視頻生成模型Seedance2.0在小范圍內測階段便席卷海內外互聯網，憑借“文本/圖片生成電影級視頻”的突破性能力成為行業(yè)內外焦點。

　　IDC再度大火

　　11年前，作為最火賽道，IDC曾一度輝煌無比。網宿科技（300017）作為龍頭，在那一輪大牛市里創(chuàng)造了近百倍的漲幅。隨后，這個行業(yè)走向了持續(xù)數年的低迷。但最近，網宿科技又悄然抬頭，近期漲幅接近翻倍。今天，整個板塊更是大爆發(fā)。

　　2月10日早盤，率先漲停的是人民網，該股開盤后就直接漲停。隨后，美利云于盤中直線拉升，1分鐘內封死漲停板。大位科技2連板，特發(fā)信息漲停。華數傳媒（000156）、新華網（603888）、數據港（603881）、海量數據（603138）等跟漲。

　　與此同時，短劇游戲、影視院線板塊掀起漲停潮，光線傳媒20cm漲停，華策影視、幸福藍海漲超10%，中國電影、上海電影、博納影業(yè)等10余股漲停。文化傳媒相關ETF爆發(fā)，影視ETF(159855)、影視ETF(516620)觸及漲停，創(chuàng)歷史新高。

　　IDC爆火緣于一個邏輯：即大模型催生海量tokens消耗，算力消耗成倍增加。而強化這一邏輯的是，近日，一款名為Seedance2.0的AI視頻生成模型再度刷屏海內外互聯網。Seedance2.0由字節(jié)跳動推出，可根據文本或圖像創(chuàng)建電影級視頻。只需編寫詳細的提示或上傳一張圖片，Seedance 2.0即可在60秒內生成帶有原生音頻的多鏡頭序列視頻。

　　另外，市場對于大模型的“春節(jié)檔”也有較高期待。有報道指，千問團隊已經向Hugging Face Transformers代碼庫提交相關支持PR，確認了新一代開源大模型Qwen 3.5即將到來的消息；DeepSeek V4，智譜的GLM5、Minimax 的 Minimax 2.2，楊植麟的KimiK3也值得期待。

　　邏輯還在持續(xù)強化中

　　IDC的邏輯在于大模型商業(yè)化的“迫切性”。據The Information，2025年上半年OpenAI收入43億美元，虧損135億美元，預計OpenAI計算成本到2028年增至千億美元量級；去年11月多家媒體報道，OpenAI計劃在未來8年內投入約1.4萬億美元用于數據中心建設。從現金流回正節(jié)點預測看，OpenAI和Anthropic還需要繼續(xù)承擔4-5年的凈流出。

　　大模型商業(yè)化因此也必將加速，ChatGPT首批廣告將在2026年2月初上線，僅面向免費及Go訂閱層用戶，初期按CPM（展示次數）收費。中信建投（601066）認為，服務商等公司將受益于此，2026年有望看到更大規(guī)模的AI收入兌現。隨著海外頭部模型公司落地廣告變現，國內大廠有望快速跟進，重點關注廣告營銷板塊，同時繼續(xù)關注頭部大模型公司的商業(yè)化。

　　商業(yè)化越迅猛，對于算力的需求也就越多，而且近期各種商品漲價的預期也已經開始發(fā)酵，IDC的景氣度亦在拉升。中信證券認為，2026年以來，國內外IDC催化頻發(fā)，行業(yè)高景氣度持續(xù)。當前，華為昇騰、寒武紀等國產AI芯片性能持續(xù)提升，阿里“千問”、騰訊“混元”、字節(jié)“豆包”等大模型不斷迭代，AI+傳媒/游戲/教育/醫(yī)療等AI應用逐步試點落地，“芯片—模型—應用”商業(yè)閉環(huán)正加速形成，有望帶動以阿里為代表的國內云廠商算力投入加碼。