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　　國內(nèi)廠商持續(xù)布局，Robotaxi商業(yè)化閉環(huán)或在2026年加速到來

　　據(jù)小馬智行消息，2月9日，首臺量產(chǎn)版鉑智4X Robotaxi正式下線，標志著小馬智行與豐田中國、廣汽豐田的戰(zhàn)略合作，正式邁入規(guī)?；a(chǎn)與運營的全新階段。鉑智4X Robotaxi搭載了小馬智行最新的第七代自動駕駛乘用車系統(tǒng)。該系統(tǒng)融合了小馬智行在北上廣深等一線城市復雜環(huán)境中長期驗證的技術能力，并針對各類運營場景進行了系統(tǒng)級優(yōu)化，實現(xiàn)了多項關鍵成果。

　　【國泰海通(601211)、股吧】研報指出，Robotaxi將以平價供給創(chuàng)造需求并產(chǎn)生商業(yè)價值，國內(nèi)和海外進展頻頻，Robotaxi車輛成本大幅降低，極大推動商業(yè)閉環(huán)。以平價供給對打破網(wǎng)約車/出租車商業(yè)鏈條進行重構(gòu)，國內(nèi)和海外市場同等重要。瑞士、新加坡、德國、英國、卡塔爾、韓國等地區(qū)也已與文遠知行、蘿卜快跑、小馬智行等有所合作。國內(nèi)方面2025年政策頻出，以廣州、深圳、北京為代表的城市以有序的方式積極推進智能網(wǎng)聯(lián)汽車上路測試和示范運營。成本方面，文遠知行、小馬智行、蘿卜快跑車型成本已降至30萬元級別，總體而言，Robotaxi商業(yè)化閉環(huán)有望在2026年加速到來。

　　上市公司中，豪恩汽電的APA自動泊車超聲波雷達已在百度Apollo(蘿卜快跑)等高階智駕、自動駕駛場景實現(xiàn)配套合作。索菱股份智能輔助駕駛相關技術聚焦智能輔助駕駛的硬件和底層軟件能力，擁有芯片以及算法等合作伙伴，在低中高階智能輔助方案均有完善的產(chǎn)品布局。

　　字節(jié)跳動旗下Seedance2.0視頻模型進行內(nèi)測

　　近日，字節(jié)跳動旗下Seedance2.0視頻模型進行內(nèi)測，小云雀app可體驗Seedance2.0(限免次數(shù)3次)，Seedance2.0fast即將上線。小云雀AI是字節(jié)跳動(剪映團隊)出品的一款AI視頻與圖片創(chuàng)作助手，定位為“零門檻”創(chuàng)作工具，讓普通用戶只需輸入一段話或一個鏈接，就能自動完成創(chuàng)意思考、腳本撰寫、素材生成、音頻合成及視頻剪輯的全過程。Seedance2.0支持生成5到15秒的單段視頻，通過配合自研的分鏡工作流，可制作出一段包含多角度拍攝、角色對話且?guī)ё帜粌?nèi)容。

　　多模態(tài)視頻生成是典型的“算力吞噬獸”。Seedance2.0的廣泛應用將帶動推理端Token消耗呈指數(shù)級增長。長江證券宗建樹認為，伴隨Seedance2.0等原生多模態(tài)世界模型將視頻提升質(zhì)量與穩(wěn)定性不斷拔高，AI視頻正改寫傳統(tǒng)影視制作底層邏輯，商業(yè)競爭的重心逐漸向下游審美主權(quán)與敘事內(nèi)核轉(zhuǎn)移。2026年大模型進入“模型×場景”深度融合階段，互聯(lián)網(wǎng)平臺在模型、算力與數(shù)據(jù)側(cè)具備系統(tǒng)性優(yōu)勢，2C入口爭奪有望全面展開；在B端，規(guī)則清晰、高價值的已具備規(guī)模化落地條件。

　　上市公司中，博納影業(yè)AIGC短劇《三星堆：未來啟示錄》由抖音聯(lián)合出品，目前制作中的短劇項目如《天羅地網(wǎng)》《非遺手藝人》等，也已與紅果短劇等頭部短劇平臺、中央廣播電視總臺及其他媒體平臺開展合作，積極探索精品短劇的生產(chǎn)與發(fā)行新模式。城地香江為上海電信客戶字節(jié)提供定制化數(shù)據(jù)中心服務。

　　破解“非電能源降碳”難題的最優(yōu)解，氫能產(chǎn)業(yè)進入加速發(fā)展期

　　據(jù)報道，“十五五”規(guī)劃建議首提“能源強國”，氫能作為重要的未來產(chǎn)業(yè)，有望迎來政策機遇期。從應用場景上看，氫能在能源、化工、交通等多個傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)均有廣泛應用，其中，工業(yè)有可能成為氫能源利用的主戰(zhàn)場。

　　中信證券認為，氫能從交通示范走向工業(yè)主戰(zhàn)場的政策信號已經(jīng)明確，疊加海外碳關稅政策生效，“十五五”期間工業(yè)減碳重心將從能源結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)向用能結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與工藝流程再造并重，綠氫及氫基綠色燃料作為破解“非電能源降碳”難題的最優(yōu)解，有望在鋼鐵、有色、化工、建材等難減排行業(yè)實現(xiàn)規(guī)模化應用，政策傾斜與市場需求共振將推動產(chǎn)業(yè)進入加速發(fā)展期。建議關注兩條主線，主業(yè)有安全邊際，氫能業(yè)務具備成長潛力的公司：1)綠氫電解槽設備環(huán)節(jié)的公司；2)布局綠色燃料相關項目的公司。

　　上市公司中，佳電股份在中石化新疆庫車、遼源天楹、深能北方等多個綠氫項目中配套提供了關鍵設備電機。厚普股份已具備氫能“制、儲、運、加”全產(chǎn)業(yè)鏈成套裝備制造及工程總包、運維服務為一體的業(yè)務布局。

　　特斯拉計劃在美多州建廠，以擴張?zhí)柲茈姵刂圃彀鎴D

　　據(jù)媒體報道，知情人士透露，特斯拉正評估美國多個選址，計劃擴大太陽能電池制造業(yè)務，目標在未來三年內(nèi)實現(xiàn)每年100吉瓦的太陽能制造能力。知情人士補充稱，特斯拉計劃擴大紐約州布法羅工廠產(chǎn)能至10吉瓦，并可能在紐約州建設第二座工廠，亞利桑那州和愛達荷州也在備選名單中。

　　根據(jù)國金證券測算，到2030年，全球太空光伏市場規(guī)模將向萬億級別邁進。國泰海通證券認為，隨著低軌衛(wèi)星進入密集發(fā)射期+太空算力商業(yè)化趨勢明顯，有效驅(qū)動了光伏擴產(chǎn)需求，核心設備廠商有望率先受益。

　　公司方面，晶盛機電業(yè)務覆蓋光伏全產(chǎn)業(yè)鏈關鍵裝備、核心耗材及智能工廠整體解決方案，致力于為客戶提供具備全球競爭力的產(chǎn)品與服務。公司的光伏設備單晶爐市占率國際領先，且可提供智能無人工廠方案。邁為股份在光伏領域產(chǎn)品主要為HJT異質(zhì)結(jié)高效電池生產(chǎn)線以及可用于多種電池工藝路徑的全自動太陽能電池片絲網(wǎng)印刷線。

　　我國成功發(fā)射可重復使用試驗航天器，商業(yè)航天市場空間廣闊

　　近日，我國在酒泉衛(wèi)星發(fā)射中心使用長征二號F運載火箭，成功發(fā)射一型可重復使用試驗航天器。試驗航天器將按計劃開展可重復使用試驗航天器技術驗證，為和平利用太空提供技術支撐。

　　東吳證券指出，2025年全球商業(yè)航天市場規(guī)模預計突破5000億美元，2030年預計達到8000億美元，2025—2030年CAGR約10%。太空資源加速爭奪下，我國加速商業(yè)航天發(fā)展，衛(wèi)星申報數(shù)量超25萬顆，商業(yè)航天市場空間廣闊。

　　公司方面，振江股份在商業(yè)航天領域的緊固件產(chǎn)品已為一家客戶長期供貨，并且已與多家商業(yè)航天企業(yè)進行商務洽談和技術對接。順灝股份參股的軌道辰光的主要業(yè)務是通過將算力衛(wèi)星發(fā)射至晨昏軌道，組建太空數(shù)據(jù)中心，為客戶提供算力服務。中超控股近期接到某火箭單位40套推力室頂蓋毛坯訂單。

　　2026年正迎來AI端側(cè)規(guī)模化放量的關鍵元年

　　據(jù)媒體報道，近日，2026年米蘭-科爾蒂納冬奧會各項賽事現(xiàn)已激烈展開，奧林匹克全球合作伙伴雷鳥創(chuàng)新(RayNeo)攜多款AI+AR智能眼鏡產(chǎn)品亮相這場全球頂尖體育盛會，共赴科技與奧運之約。

　　長江證券指出，如今大模型輕量化與硬件算力均已日趨成熟，軟硬件協(xié)同突破掃清了規(guī)?；系K，2026年正迎來AI端側(cè)規(guī)?；帕康年P鍵元年。一方面AI端側(cè)可為模型廠提供新的盈利模式，另一方面AI端側(cè)作為全新的C端流量入口具備充足的爆發(fā)力，無論是模型廠商、手機廠商的推進意愿與研發(fā)投入，還是下游終端場景的需求，以及AI端側(cè)產(chǎn)品形態(tài)的迅速迭代，都為AI端側(cè)產(chǎn)品放量打造堅實的基礎。銀河證券指出，AI眼鏡是AI應用落地的一個重要硬件品類，持續(xù)關注AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈相關投資機會。

　　上市公司中，榮旗科技表示，2025年公司加大了在智能眼鏡組裝環(huán)節(jié)的設備布局，應用于Meta智能眼鏡的精密組裝設備目前已在陸續(xù)交付。來自蘋果的訂單主要有無線充電、VC散熱片、智能眼鏡等項目的智能檢測裝備。水晶光電在AR眼鏡領域已有十多年的技術布局，形成了從顯示元件(反射光波導、衍射光波導等)、投影元件(光機)中需要使用的光學元器件，到可用于AR眼鏡2D攝像頭的元器件、3D模組等全方位的布局，可以為客戶提供一站式的光學解決方案。