在股市中我們常常會(huì)聽到私募機(jī)構(gòu)，私募基金等等，那么私募什么意思呢？私募，又被稱為私募投資基金，具體指以非公開發(fā)行方式向合格投資者募集的，投資于股票，股權(quán)，債券，期貨，期權(quán)，基金份額和投資合同約定的其他投資標(biāo)的投資基金。

　　當(dāng)政府，金融機(jī)構(gòu)，工商企業(yè)在發(fā)行證券時(shí)，可以荀澤不同的投資者為發(fā)行對象，因此就將證券發(fā)行形式分為公募和私募。主要從公司制私募股權(quán)基金、有限合伙制私募股權(quán)基金、信托制私募股權(quán)基金等三種形式的設(shè)立來解析。包括設(shè)立條件、設(shè)立主體、出資制度、設(shè)立流程入手。

　　私募基金起源于美國，在1976年，華爾街著名的投資銀行貝爾斯登的三名投資銀行家合伙成立了一家投資公司KKR，專門用來從事并購業(yè)務(wù)的，這是最早的私募股權(quán)投資公司。

　　國外私募股權(quán)投資基金經(jīng)過30年的發(fā)展，成為僅次于銀行貸款和IPO的重要融資手段。國外私募股權(quán)投資基金規(guī)模龐大，投資領(lǐng)域廣泛，資金來源廣泛，參與機(jī)構(gòu)多樣化。西方國家私募股權(quán)投資占其GDP份額已達(dá)到4%至5%。迄今，全球已有數(shù)千家私募股權(quán)投資公司，黑石、KKR、凱雷、貝恩、阿波羅、德州太平洋、高盛、美林等機(jī)構(gòu)是其中的佼佼者。

　　2006年全球私募股權(quán)基金從資本市場上募集到了2150億美元，全球私募股權(quán)投資基金的總投資額達(dá)到了7380億美元，比2005年增長了一倍。其中，單筆超過100億美元的私募股權(quán)交易達(dá)到9個(gè)。

　　中國的私募從1984年開始發(fā)展，一直到2010年該行業(yè)發(fā)展才不如良性軌道。截至2010年12月31號(hào)，全國從事私募基金的管理公司共有377家，管理的證券類信托產(chǎn)品數(shù)量為1234個(gè)，其中，開放式產(chǎn)品為810個(gè)，結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品為424個(gè)，總規(guī)模已經(jīng)超過1200億元，從發(fā)展規(guī)模來看，自2007年開始，開放式證券私募投資基金在開始迅速發(fā)行的步伐，到近兩年更呈加速之勢。

　　私募基金一般是封閉式的合伙基金，不上市流通。在基金封閉期間，合伙投資人不能隨意抽資，封閉期限一般為5年至10年，故運(yùn)作期穩(wěn)定，無資金贖回的壓力。和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求相比，私募基金在這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管比較寬松，故私募基金的投資更具隱蔽性、專業(yè)技巧性，收益回報(bào)通常較高。投資目標(biāo)更具針對性，能為客戶度身定做投資服務(wù)產(chǎn)品，能滿足客戶特殊的投資要求。如索羅斯的量子基金除投資全球股市外，還大量投資外匯、期貨等，創(chuàng)造了很高的收益率。組織結(jié)構(gòu)簡單，經(jīng)營機(jī)制靈活，日常管理和投資決策自由度高。相對于組織機(jī)構(gòu)復(fù)雜的官僚體制，在機(jī)會(huì)稍縱即逝的關(guān)鍵時(shí)刻，私募基金競爭優(yōu)勢明顯。