一、認沽期權(quán)的定義

　　認沽期權(quán)是在未來某一天或某一時期以特定價格和數(shù)量賣出某一證券的權(quán)利?？蛻粲袡?quán)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)，按照合同規(guī)定的價格和數(shù)量出售某一證券于“認沽期權(quán)”的賣方。如果大家不了解期權(quán)可以關(guān)注期權(quán)是什么。

　　一般情況下，只有在證券和行市出現(xiàn)下跌趨勢時才愿意購買認沽期權(quán)，因為在認沽期權(quán)的有效期內(nèi)，買房行使期權(quán)獲利必須等到證券價格下降到一定程度時。

　　期權(quán)是可轉(zhuǎn)讓給買方的，如果該股行市的票是看跌的，導致賣出期權(quán)費增加，客戶可以直接賣出期權(quán)，這樣他不僅賺取了前、后期權(quán)費的差額，還把風險轉(zhuǎn)移給了別人。然而，如果該股行市不下降，甚至逐漸上升，當客戶行使期權(quán)、出售股票或轉(zhuǎn)讓期權(quán)時，他們不僅沒有利潤，還會造成期權(quán)費的損失。

　　因此，認沽期權(quán)一般只在證券和行市看跌時使用。

　　二、認沽期權(quán)的實際應(yīng)用

　　認沽期權(quán)賦予投資者在特定日期或之前以特定執(zhí)行價格出售資產(chǎn)的權(quán)利。

　　例如，10月到期的執(zhí)行價為85美元的?？松善钡恼J沽期權(quán)賦予其所有者在10月到期之前以85美元的價格出售埃克森股票的權(quán)利，即使當時該股的市場價格低于85美元。當資產(chǎn)價值下降時，認沽期權(quán)的利潤就會增加。當持有人確定資產(chǎn)的當前價格低于執(zhí)行價格時，賣出期權(quán)才會被執(zhí)行。

　　購買普通股票認沽期權(quán)的買方購買了以合同規(guī)定的執(zhí)行價格出售100股基礎(chǔ)股票的權(quán)利。因此，購買ZYX  6月50日認沽期權(quán)的買家有權(quán)在6月合約到期前以50美元的價格賣出100股ZYX股票。為了執(zhí)行期權(quán)并以約定的履約價格出售標的股票，買方需要在期權(quán)合同到期日之前通過其代理人或交易公司向期權(quán)結(jié)算公司提交履約通知。涵蓋ZYX股票的所有認沽期權(quán)被稱為“期權(quán)類”。每個具有唯一交易月和固定價格的單個期權(quán)被稱為“期權(quán)系列”。ZYX  6月50日認沽期權(quán)是一個獨立的系列。

　　認沽權(quán)證是認沽期權(quán)。具體來說，在行權(quán)日，持有認股權(quán)證的投資者可以按照約定的價格向上市公司出售相應(yīng)的股票。

　　如果當時的價格是2元，認沽權(quán)證的價值是2.62元，如果當時的價格高于2.62元，認沽權(quán)證就沒有價值了。B-S模型是看漲期權(quán)的定價公式。根據(jù)認沽期權(quán)的平價理論，我們可以看到有效期權(quán)的定價模型。根據(jù)認沽期權(quán)平價理論，購買股票和該股認沽期權(quán)的組合，在與購買以無風險利率發(fā)行的該股票據(jù)和貼現(xiàn)債券相同的條件下，具有與認沽期權(quán)相同的價值，期權(quán)的交割價格為票面價值。

　　以上就是認沽期權(quán)的定義，認沽期權(quán)實際運用的全部內(nèi)容