什么是債轉(zhuǎn)股？

　　所謂債轉(zhuǎn)股，就是利用銀行，的力量在債轉(zhuǎn)股，設(shè)立一個(gè)執(zhí)行機(jī)構(gòu)，將銀行對(duì)企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)化為執(zhí)行機(jī)構(gòu)的債權(quán)，再將企業(yè)的債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)的債權(quán)，然后在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況改善后，通過(guò)資產(chǎn)重組、上市、轉(zhuǎn)讓或公司回購(gòu)等方式退出。

　　目的

　　企業(yè)：債轉(zhuǎn)股的實(shí)施可以有效降低企業(yè)的杠桿率，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)成本，解決企業(yè)中的短期財(cái)務(wù)困難

　　銀行：債轉(zhuǎn)股主要是降低了銀行，潛在不良貸款的規(guī)模，緩解了銀行，監(jiān)管指標(biāo)的壓力，解決了不良貸款可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　債轉(zhuǎn)股如何做？

　?。ㄒ唬﹤D(zhuǎn)股實(shí)施機(jī)構(gòu)有哪些？

　　由于銀行不能直接作為債轉(zhuǎn)股，的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，目前債轉(zhuǎn)股主要有四種類型的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，即金融資產(chǎn)投資公司、國(guó)家資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司和國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司。

　　尤其是AIC，作為本輪債轉(zhuǎn)股，最重要的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，雖然只有五大銀行成立了金融資產(chǎn)投資公司，但隨后的股份制銀行、外國(guó)資金金融公司和保險(xiǎn)公司都有可能參與，而且目前的政策已經(jīng)放開。

　?。ǘ﹤D(zhuǎn)股資金來(lái)源于哪里？

　　經(jīng)過(guò)兩年多的政策調(diào)控和鼓勵(lì)，債轉(zhuǎn)股的執(zhí)行機(jī)構(gòu)有很多方法可以獲得資金

　　1.對(duì)于金融資產(chǎn)投資公司、全國(guó)性資產(chǎn)管理公司和部分地方性資產(chǎn)管理公司，可以通過(guò)發(fā)行金融債券、債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券(部分也列為金融債券)、資金，銀行間直接發(fā)行私人資產(chǎn)管理產(chǎn)品、與企業(yè)聯(lián)合設(shè)立股權(quán)私人投資基金等方式來(lái)籌集資金。

　　2.對(duì)于一些地方資產(chǎn)管理公司和國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司來(lái)說(shuō)，他們可以通過(guò)發(fā)行債轉(zhuǎn)股專項(xiàng)債券、在銀行，銀行間資本中發(fā)放信貸、在股權(quán)與企業(yè)聯(lián)合設(shè)立私人投資基金等方式來(lái)籌集資金。

　　3.債轉(zhuǎn)股和專項(xiàng)債券是一個(gè)明顯的政策取向。自2017年底以來(lái)，共發(fā)行了7只債轉(zhuǎn)股和專項(xiàng)債券(總規(guī)模為65.8億元)。集中主要位于陜西，總體規(guī)模仍低于發(fā)行量。

　　4.近兩年來(lái)，政策文件多次提出“社會(huì)儲(chǔ)蓄可以有效轉(zhuǎn)化為機(jī)構(gòu)投資力量”。因此，最重要的政策取向是通過(guò)保險(xiǎn)資金和金融管理資金來(lái)聚集資金的社會(huì)閑散儲(chǔ)蓄，為債轉(zhuǎn)股的大局服務(wù)。特別是在后續(xù)行動(dòng)中，不僅鼓勵(lì)債轉(zhuǎn)股，的私人資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與，也鼓勵(lì)公募的資產(chǎn)管理產(chǎn)品參與債轉(zhuǎn)股，因此全民債務(wù)轉(zhuǎn)換也可能是這一輪債轉(zhuǎn)股的一大特色。

　　債轉(zhuǎn)股企業(yè)如何選擇？

　　政策明確要求，鼓勵(lì)發(fā)展前景好、但遇到暫時(shí)困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)(包括民營(yíng)企業(yè))通過(guò)提交平臺(tái)發(fā)布意向信息，嚴(yán)禁“僵尸企業(yè)”、不值得信賴的企業(yè)和不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)發(fā)布市場(chǎng)化的債轉(zhuǎn)股意向信息。對(duì)于有債轉(zhuǎn)股意向的企業(yè)，主要通過(guò)北金開發(fā)的“面向市場(chǎng)的債轉(zhuǎn)股信息提交平臺(tái)”提交相關(guān)信息

　　其中鼓勵(lì)債轉(zhuǎn)股的企業(yè)主要包括由于行業(yè)周期性波動(dòng)而難以進(jìn)入但仍有望逆轉(zhuǎn)的企業(yè)；高負(fù)債導(dǎo)致財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重的成長(zhǎng)型企業(yè)，特別是產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)前沿的高負(fù)債戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)；重點(diǎn)企業(yè)和關(guān)系國(guó)家安全的戰(zhàn)略性企業(yè)。

　　取締債轉(zhuǎn)股的企業(yè)主要是：無(wú)望扭虧、失去生存和發(fā)展前景的“僵尸企業(yè)”；惡意逃廢債務(wù)的企業(yè)；債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜、不明確的企業(yè)；它可能會(huì)鼓勵(lì)過(guò)剩產(chǎn)能的擴(kuò)張。

　　以上就是關(guān)于什么是轉(zhuǎn)債股的全部?jī)?nèi)容。