夏普比率也可以說是夏普指數(shù)，基金業(yè)績評價的標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)也是夏普比率。對夏普比率的研究在現(xiàn)代投資理論中表明，風(fēng)險的大小起著根本性的作用，尤其是在決定投資組合的表現(xiàn)中。

　　風(fēng)險調(diào)整后的收益率是一個能夠同時考慮收益和風(fēng)險的綜合指標(biāo)，能夠從長遠(yuǎn)來看消除風(fēng)險因素對績效評價的不利影響。夏普比率是可以同時考慮收益和風(fēng)險的三個經(jīng)典指標(biāo)之一。投資中有一個特點，就是預(yù)期投資標(biāo)的收益越高，那么投資者能夠承受的波動風(fēng)險就會越高；反之預(yù)期收益越低，那么投資者不能夠接受的波動風(fēng)險就會越低。因此，理性投資者選擇投資目標(biāo)和投資組合的主要目的是在自己能夠承受的固定風(fēng)險下追求最大回報；或者在固定的預(yù)期報酬下追求最低的風(fēng)險。

　　股票的夏普比率怎么算？

　　夏普比例=（預(yù)期收益率 - 無風(fēng)險利率）/投資組合標(biāo)準(zhǔn)差,又稱收益率與波動率之比，可能是最常用的投資組合管理指標(biāo)。它采用的方法是，超過無風(fēng)險利率的投資組合的收益應(yīng)以投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量。

　　夏普比率的計算非常簡單。基金的夏普比率就是直接用基金凈增長率的平均值減去無風(fēng)險利率的結(jié)果再除以基金凈增長率的標(biāo)準(zhǔn)差就可以得到。單位風(fēng)險基金的凈增長率超過無風(fēng)險收益率的程度可以通過這個比率來反映出來。如果夏普比率的結(jié)果為正數(shù)，那么也就意味著基金的平均凈增長率在計量期間的超過了無風(fēng)險利率。如果以銀行的存款利率作為同期無風(fēng)險利率，那么就意味著投資基金在這期間優(yōu)于銀行的存款，夏普比率越大，基金單位風(fēng)險獲得的風(fēng)險收益越高。當(dāng)夏普比率為負(fù)時，按大小排序是沒有意義的。夏普比率以資本市場線為評價基準(zhǔn)來評價投資業(yè)績。

　　用夏普比率的大小對基金業(yè)績進(jìn)行排名的理論基礎(chǔ)在于投資者可以無風(fēng)險利率借款的假設(shè)。因此，通過確定合適的融資比例，在相同的風(fēng)險下，夏普比率高的基金總能獲得比夏普比率低的基金更高的投資回報。