股票基差正負，基差就是某一地點某一商品的現(xiàn)貨價格與同一種商品的某一期貨合約價格的差價，也就是現(xiàn)貨價格-期貨價格=基差。

　　基差有時是正的這個時候稱為逆市場，有時是負的這個時候稱為正市場。因此，基差是期貨價格與現(xiàn)貨價格實際運行變化的動態(tài)指標。

　　基差呈現(xiàn)負值意味著什么？

　　基差為負，說明在正常的商品供求下，參考價格持有成本和風險已經(jīng)包含在期貨價格中。

　　基差呈現(xiàn)正值意味著什么？

　　基差呈現(xiàn)正值，說明市場商品供給不足。絕對值越大，供需矛盾越激烈。

　　基差可以理解為期貨價格和現(xiàn)貨價格之間運行變化的動態(tài)指標，通過對基差的觀察，可以發(fā)現(xiàn)當前的市場走勢，主要是現(xiàn)貨的基本面和對未來供應量增減的預期。一般來說，基差是期貨與現(xiàn)貨分析相結(jié)合的理想指標。點擊了解高股息的股票怎么看

　　基差適用于現(xiàn)貨和期貨結(jié)合緊密的品種，通過分析基差，可以調(diào)整現(xiàn)貨套期保值操作，分析當前市場供需結(jié)構(gòu)的變化。因為兩者作用于同一個品種，當主期貨合約接近到期時，其基礎(chǔ)也將是趨零由于趨零的套利空間，這也是期貨市場參與者的一個重要操作原則。

　　根據(jù)當時市場的判斷，后期的供應會比較寬松，基礎(chǔ)很難維持這個高水平。因此，如果有需求，可以耐心等待，這樣就不會在相對較高的水平買入。

　　對于套期保值者來說，希望看到的是基差的價差，可以分為兩種情況：第一，現(xiàn)貨價格和期貨價格雙雙下跌。但現(xiàn)貨價格的跌幅大于期貨價格，基差擴大。因此，交易商在現(xiàn)貨市場上因價格下跌而遭受的損失大于在期貨市場上因價格下跌而購買期貨合約所獲得的利潤。

　　但是，如果現(xiàn)貨市場和期貨市場的價格不跌反漲，那么經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場會有所收獲，在期貨市場會有所損失，但只要基差擴大，基差現(xiàn)貨市場的利潤只能彌補期貨市場的部分損失，結(jié)果仍然是凈虧損。

　　二是現(xiàn)貨價格和期貨價格均下跌，但基價跌幅小于期貨價格，基價變小，使得現(xiàn)貨市場交易商因價格下跌遭受的損失小于期貨市場期貨合約買家因價格下跌獲得的利潤。然而，如果現(xiàn)貨價格和期貨價格不跌反漲，基差交易商將在現(xiàn)貨市場獲利。期貨市場的損失，只要基礎(chǔ)變小，現(xiàn)貨市場的利潤不僅可以彌補期貨市場的所有損失。而且還是有凈利潤的。

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