正如一種商品的現(xiàn)貨價格經(jīng)常不同于期貨，價格一樣，同一種商品在不同交割月份的合約價格也是如此。同一種商品在不同交易所的交易價格變化也存在差異。由于這些差異，期貨市場的期貨套利交易成為可能。下面是期貨套利交易的具體內(nèi)容。

　　套利是指投資者利用不同月份、市場以及不同商品之間的價差，同時買入和賣出不同種類的期貨合約，從中獲取利潤的交易行為?？偟膩碚f，本質(zhì)上就是一種賺差價。在期貨市場，投資者可以利用套利的季節(jié)性和周期性趨勢賺取套利的簡單可靠的潛在收益。

　　有人說套利交易的風(fēng)險比純長線交易小，這是不成立的。雖然一些季節(jié)性商品的套利內(nèi)在風(fēng)險低于一些簡單的遠期交易，但套利有時會高于遠期交易。當(dāng)兩個合約和兩種商品的價格反向變動時，套利交易都會虧損。這時候套利就成了一個風(fēng)險極大的交易。

　　因此，從整體交易過程來說，期貨套利交易仍然是一種高風(fēng)險、高回報的投機行為。期貨套利交易的利潤來源包括以下：(1)期貨優(yōu)越時空頭的利潤高于多頭的損失；(2)多頭的盈利高于空頭的虧損；(3)兩個合同都是盈利的。前提條件都是在合約期內(nèi)。

　　套利的虧損來自剛好相反的途徑：(1)空頭獲利小于多頭虧損；(2)多頭的盈利小于空頭的虧損；(3)兩個合同都是虧損的。前提條件都是在合約期內(nèi)。

　　期貨套利交易包括跨交割月套利、跨市市場套利和跨商品套利三種形式。

　　跨交割月套利(跨月套利)

　　在同一個市場上，投機者利用同一種商品不同交割期的價差變化，在一個交割月買入期貨合約，在另一個交割月賣出類似的期貨合約獲利。本質(zhì)上是利用同一種商品期貨合約不同交割月之間的價差相對變化來獲利。這是最常用的跨期套利形式?？缭绿桌c商品的絕對價格無關(guān)，只與不同交割期的價差走勢有關(guān)。

　　具體來說，這種套利可以細分為三種：牛市套利、熊市套利。

　　跨市市場套利(跨市套利)

　　投機者利用同一種商品在不同交易所的期貨價格的差異，同時在兩個交易所買賣期貨合約以獲利。

　　當(dāng)同一商品在兩個交易所的價差超過商品從一個交易所的交割倉庫到另一個交易所的交割倉庫的運輸成本時，可以預(yù)期它們的價格將會收縮，并反映未來某一時期跨市市場的真實交割成本。比如小麥的賣價，如果芝加哥交易所遠高于堪薩斯城交易所，超過運輸成本和交割成本，那么一些現(xiàn)貨商就會從堪薩斯城交易所買入小麥，運到芝加哥交易所交割。

　　跨商品套利

　　跨商品套利是指利用兩種不同但相互關(guān)聯(lián)的商品之間期貨價格的差異進行套利，即在某個交割月買入(賣出)一種商品的期貨合約，而在同一個交割月賣出(買入)另一種相關(guān)商品的期貨合約。上述就是關(guān)于期貨套利交易   的簡單介紹了，雖說不是每個人都能成股市高手，但上面的這些經(jīng)驗技巧還是對投資有所幫助的。更多股票知識和炒股技巧可以聯(lián)系客服QQ：100800360。