近期六月開始，轉(zhuǎn)債申購開始出現(xiàn)密集的的狀態(tài)。這一轉(zhuǎn)債計劃發(fā)行4.00億，發(fā)行規(guī)模比較小，不過這也不代表這一轉(zhuǎn)債不值得申購。接下來對于華銳轉(zhuǎn)債價值分析進行詳細的介紹。

　　華銳轉(zhuǎn)債價值分析

　　轉(zhuǎn)債首日目標價127-132 元，建議積極申購。截至2022 年6 月21 日，華銳轉(zhuǎn)債平價98.98 元，華銳轉(zhuǎn)債估值參考可比轉(zhuǎn)債華翔轉(zhuǎn)債（評級AA-，存續(xù)債余額8 億元，平價106.67，轉(zhuǎn)債價格136.99，轉(zhuǎn)股溢價率28.43%），金輪轉(zhuǎn)債（評級AA-，存續(xù)債余額2.14 億元，平價92.63，轉(zhuǎn)債價格123.55，轉(zhuǎn)股溢價率33.37%），華銳轉(zhuǎn)債上市首日轉(zhuǎn)股溢價率水平應(yīng)該在【28%，33%】區(qū)間，轉(zhuǎn)債首日上市目標價在127-132 元附近。

　　正股行業(yè)市場分析

　?。?）全球切削刀具市場規(guī)模

　　根據(jù) QY Research 的調(diào)研數(shù)據(jù)，2018 年全球切削工具市場規(guī)模為 349 億美元，初步估算 2020 年全球切削工具消費量約為 370 億美元，預(yù)計 2022 年全球市場規(guī)模將達到 390 億美元，總消費量呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。

　　從消費區(qū)域看，中、美、德、韓、日五個刀具消費大國的消費量比重占全球 70%左右，進入 2010 年來，以中國為代表的亞洲刀具市場增長率排在全球刀具規(guī)模增長首位，是全球增長率的 2.5 倍。

　　（2）中國切削刀具市場規(guī)模

　　我國切削刀具市場消費情況與我國制造業(yè)發(fā)展水平和結(jié)構(gòu)調(diào)整息息相關(guān)。受國內(nèi)投資增速放緩和需求結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，2011 年至 2016 年刀具市場規(guī)模主要集中在 312 億元至 345 億元的區(qū)間。隨著“十三五”規(guī)劃的落地，國內(nèi)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的不斷深化，我國制造業(yè)朝著自動化和智能化方向快速前進，制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級推動刀具消費市場恢復(fù)性增長，2020 年切削刀具行業(yè)市場規(guī)模達到 421 億元，相對于 2016 年增長 30.95%。

　　根據(jù)《第四屆切削刀具用戶調(diào)查數(shù)據(jù)分析報告》統(tǒng)計顯示，截至 2018 年底，我國機械加工行業(yè)使用硬質(zhì)合金切削刀具占比達 53%。據(jù)此推算，2018 年我國硬質(zhì)合金刀具市場規(guī)模約為 223 億元左右，2020 年我國硬質(zhì)合金刀具市場規(guī)模約為 223 億元左右。同時，我國硬質(zhì)合金切削刀具使用比例相對于全球 63%的比例還有較大提升空間。

　　國內(nèi)競爭對手

　?、僦曛捭@石

　　2002 年設(shè)立，是中鎢高新（股票代碼：000657）旗下子公司，總部位于湖南省株洲市，是國內(nèi)第一大刀具供應(yīng)商。株洲鉆石為客戶提供各種標準和非標準的物理涂層、化學(xué)涂層、金屬陶瓷和超硬材料等牌號的高精度車削、銑削、鏜削、鉆削、切斷切槽、螺紋和鉸削加工的數(shù)控刀片及配套刀具、硬質(zhì)合金整體刀具及工具系統(tǒng)，并為機械加工制造提供整體配套解決方案，其產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于機床、汽車、模具、航空、國防軍工、鋼鐵、電子等行業(yè)。株洲鉆石 2021 年度實現(xiàn)銷售收入為 19.89 億元。

　?、趶B門金鷺

　　1989 年設(shè)立，是廈門鎢業(yè)（股票代碼：600549）旗下子公司，公司位于福建省廈門市。廈門金鷺主要從事鎢粉、碳化鎢粉、硬質(zhì)合金、切削工具等鎢系列產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，形成整體硬質(zhì)合金刀具、數(shù)控刀片和刀具、超硬刀具等幾大門類的切削刀具，涵蓋了各種金屬、非金屬材料的車削、銑削、鉆削和螺紋加工。廈門金鷺 2021 年實現(xiàn)銷售收入為 41.88 億元。

　?、邸?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/300488/" target="_blank" title="恒鋒工具(300488)股票分析,新聞,資金流向,財務(wù)數(shù)據(jù)" >恒鋒工具(300488)、股吧】（股票代碼：300488）

　　1997 年設(shè)立，總部位于浙江省嘉興市，2015 年在深圳證券交易所上市。公司主要從事現(xiàn)代高效刀具和量檢具生產(chǎn)和銷售，以高速鋼刀具為主，產(chǎn)品主要應(yīng)用在汽車零部件、工程機械、電站設(shè)備、航空航天、精密機械、船舶、大型鋼結(jié)構(gòu)、軍工等行業(yè)。恒鋒工具 2021 年實現(xiàn)銷售收入為 5.09 億元。

　?、芪譅柕拢ü善贝a：688028）

　　2006 年設(shè)立，總部位于北京市，2019 年在上海證券交易所上市，主要從事超高精密和高精密超硬刀具及超硬材料制品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，其主營產(chǎn)品為超高精密鉆石刀輪及其配套產(chǎn)品、高精密 PCD/PCBN 切削刀具。沃爾德 2021 年實現(xiàn)銷售收入為 3.26 億元。

　?、萆┯⒏?/p>

　　森泰英格（成都）數(shù)控刀具股份有限公司成立于 1997 年，專注于高端數(shù)控刀具和精密夾具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司產(chǎn)品品類涵蓋工具系統(tǒng)及附件、可轉(zhuǎn)位刀具、刀片、超硬刀具、合金刀具等高端數(shù)控刀具，以及液壓夾具和機械夾具等精密夾具。公司還能夠根據(jù)客戶多元化需求提供從定制產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)到安裝、調(diào)試的金屬切削加工整體解決方案。

　?、蕖?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/688308/" target="_blank" title="歐科億(688308)股票分析,新聞,資金流向,財務(wù)數(shù)據(jù)" >歐科億(688308)、股吧】（股票代碼：688308）

　　1996 年設(shè)立，總部位于湖南省株洲市，主要從事數(shù)控刀具產(chǎn)品和硬質(zhì)合金制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。歐科億是國內(nèi)最大的鋸齒刀片制造商，自 2011 年開始涉入硬質(zhì)合金數(shù)控刀具業(yè)務(wù)，其數(shù)控刀片產(chǎn)品廣泛用于汽車、模具、軌道交通、新能源、衛(wèi)浴和工程機械等領(lǐng)域零部件加工。歐科億 2021 年實現(xiàn)銷售收入為 9.90 億元，其中數(shù)控刀具產(chǎn)品收入為 4.55 億元。

　　6月24號華銳轉(zhuǎn)債申購的時候我們可以了解一下華銳轉(zhuǎn)債價值分析，華銳轉(zhuǎn)債上市能賺多少錢，希望上述分析對大家有幫助，僅供參考，等到上市的時候我們就知道了。有問題，咨詢贏家財富網(wǎng)客服。