本周(12月6日-10日)光伏概念一改頹勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)光伏設(shè)備板塊整體上漲2.86%?！度A夏時(shí)報(bào)》記者重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的10家企業(yè)中，僅陽(yáng)光電源、【正泰電器(601877)、股吧】?jī)杉蚁碌謩e為1.96%和0.47%。漲幅最高的是福萊特的13.32%，福斯特上漲11.19%，然后是晶盛機(jī)電和通威股份，漲幅分別為10.40%和10.14%。本周市值排行榜排名無(wú)變動(dòng)。

　　光伏企業(yè)加速甩掉電站“包袱”

　　民營(yíng)企業(yè)轉(zhuǎn)讓旗下光伏電站的操作在增多，在巨大的資金壓力下甩掉重資產(chǎn)包袱。12月9日，【晶澳科技(002459)、股吧】公告稱(chēng)，為進(jìn)一步提升公司資產(chǎn)使用效率，整合和優(yōu)化現(xiàn)有資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，公司擬將北屯海天達(dá)100%股權(quán)、和布克賽爾海天達(dá)100%股權(quán)、新疆九州方園100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中核匯能，擁有的光伏電站并網(wǎng)容量分別為20MW、30MW、60MW，轉(zhuǎn)讓價(jià)格分別為2900萬(wàn)元、4500萬(wàn)元、2.15億元。初步測(cè)算，本次交易將達(dá)成產(chǎn)品銷(xiāo)售未實(shí)現(xiàn)毛利的實(shí)現(xiàn)。本次轉(zhuǎn)讓預(yù)計(jì)增加公司2021年凈利潤(rùn)約1.6億元。

　　受到融資成本較高、補(bǔ)貼不到位等因素的影響，光伏電站已經(jīng)成為許多民營(yíng)企業(yè)的包袱。晶澳科技坦誠(chéng)，目前，公司持有已并網(wǎng)發(fā)電的有補(bǔ)貼的光伏電站，補(bǔ)貼資金收回時(shí)間較長(zhǎng)。隨著國(guó)內(nèi)光伏電站平價(jià)時(shí)代的到來(lái)，開(kāi)發(fā)平價(jià)光伏電站，以電站項(xiàng)目帶動(dòng)組件銷(xiāo)售，并在電站項(xiàng)目未對(duì)外出售前由公司運(yùn)營(yíng)，在收益率滿(mǎn)足公司要求的條件下，一方面，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷(xiāo)售利潤(rùn)，另一方面，持有運(yùn)營(yíng)期間售電收入能夠及時(shí)結(jié)算，形成良好的現(xiàn)金流。

　　晶澳科技分析，出售上述三個(gè)電站項(xiàng)目，通過(guò)出售補(bǔ)貼電站資產(chǎn)，利用回籠資金，開(kāi)發(fā)建設(shè)平價(jià)電站，將使資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)更加高效化，符合公司發(fā)展光伏電站的開(kāi)發(fā)、持有、轉(zhuǎn)讓的業(yè)務(wù)模式。同時(shí)，出售既有補(bǔ)貼電站，相當(dāng)于提前回收拖欠的補(bǔ)貼資金，整體改善公司電站業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流狀況。

　　為什么民營(yíng)光伏企業(yè)會(huì)大量出售電站資產(chǎn)呢？能源情報(bào)研究中心研究員張立寬告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，近年來(lái)光伏電站交易量持續(xù)攀升，越來(lái)越多的民營(yíng)光伏電站被出售給大型央國(guó)企，其原因是多方面的，但主要是民營(yíng)企業(yè)難以承受融資成本高、補(bǔ)貼不到位、重資產(chǎn)高負(fù)債、不完全消納等因素，即便是有一定資金實(shí)力、有一定技術(shù)能力的“明星”民企也不得不“忍痛割?lèi)?ài)”，放棄光伏電站業(yè)務(wù)這一“現(xiàn)金奶?！?，實(shí)現(xiàn)由重資產(chǎn)到輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型。

　　全球第二大光伏玻璃企業(yè)福萊特近期公告將購(gòu)入上游兩家礦產(chǎn)公司，但遭到了上交所的問(wèn)詢(xún)，要求其說(shuō)明資金來(lái)源、所購(gòu)資產(chǎn)債務(wù)承接問(wèn)題，補(bǔ)充說(shuō)明交易對(duì)方是否存在關(guān)聯(lián)方資金占用、利益輸送等情況。在11月17日、11月24日、12月1日延期三次后，福萊特回復(fù)問(wèn)詢(xún)函第四次延期。

　　福萊特表示，公司及中介機(jī)構(gòu)通過(guò)訪(fǎng)談相關(guān)人員，實(shí)地查看礦區(qū)，調(diào)取工商資料，獲取財(cái)務(wù)資料，相關(guān)承諾函及聲明等方式，初步完成了與本次回復(fù)相關(guān)的工作，部分事項(xiàng)和數(shù)據(jù)仍在進(jìn)一步核實(shí)、補(bǔ)充，為確?；貜?fù)內(nèi)容的準(zhǔn)確性和完整性，公司將再次延期回復(fù)問(wèn)詢(xún)函，預(yù)計(jì)延期時(shí)間不超過(guò)5個(gè)交易日，即于2021年12月14日之前提交回復(fù)。

　　2021年光伏技術(shù)不斷取得突破

　　光伏已經(jīng)進(jìn)入全面平價(jià)發(fā)展大時(shí)代，在碳中和大背景下，行業(yè)涌現(xiàn)發(fā)展新模式、新技術(shù)不斷取得突破。

　　開(kāi)源證券分析，短期看好分布式大市場(chǎng)、電力市場(chǎng)化改革等后周期機(jī)會(huì)，尤其是屋頂分布式和儲(chǔ)能。光伏天然適合分布式，目前BIPV、風(fēng)光儲(chǔ)配套政策已出臺(tái)，整縣推進(jìn)第一批名單已落地，后續(xù)靜待相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)隽酷尫拧Ｖ衅诳春眉夹g(shù)進(jìn)步帶來(lái)的增量機(jī)會(huì)，技術(shù)創(chuàng)新推動(dòng)行業(yè)成本下降，進(jìn)一步打開(kāi)行業(yè)空間、優(yōu)化競(jìng)爭(zhēng)格局，顆粒硅、HJT、大尺寸組件、低溫銀漿等均存在技術(shù)突破空間?！伴L(zhǎng)期看好核心成長(zhǎng)的環(huán)節(jié)?！遍_(kāi)源證券表示，首先是終端品牌、渠道能力強(qiáng)的組件、逆變器等環(huán)節(jié)，未來(lái)集中度有望進(jìn)一步提升；其次是壁壘高的硅料、膠膜等環(huán)節(jié)，未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)供需都將比較緊張。

　　在政策的支持下，光伏行業(yè)發(fā)展迅速，企業(yè)間合作增加。12月10日，【天合光能(688599)、股吧】、天合智慧分布式攜手全球領(lǐng)先光伏組件企業(yè)阿特斯、東方日升、正泰太陽(yáng)能、以及固德威、古瑞瓦特、華為、錦浪、上能電氣、陽(yáng)光電源和正泰電源7家主流逆變器廠商，舉行了戰(zhàn)略簽約儀式，宣布聯(lián)合推進(jìn)600W+超高功率組件分布式應(yīng)用，助力分布式發(fā)展。

　　資本加持下，光伏企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)紅紅火火，【特變電工(600089)、股吧】近期也進(jìn)行了一系列對(duì)外投資及建設(shè)，包括河北石家莊市行唐縣200MW光伏平價(jià)項(xiàng)目、新疆哈密市伊州區(qū)十三間房49.5MW風(fēng)電項(xiàng)目、特變電工智能電纜產(chǎn)業(yè)園一期項(xiàng)目等。

　　2022年是優(yōu)質(zhì)供給端釋放的關(guān)鍵一年，產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能錯(cuò)配有待緩解。開(kāi)源證券預(yù)測(cè)，2022年硅料、EVA粒子等新產(chǎn)能陸續(xù)釋放，有望緩解原材料供需緊平衡局面，產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能錯(cuò)配現(xiàn)象或?qū)⒕徑?；光伏各環(huán)節(jié)價(jià)格有望回歸適當(dāng)水平，各環(huán)節(jié)盈利重新分配，下游需求快速增長(zhǎng)，組件、逆變器環(huán)節(jié)有望受益。