市場情緒低位震蕩。本周市場熱度指數(shù)為18.5，較上周下降1.6，處于2013年以來9.7%分位水平。各分項看，全A換手率和漲停數(shù)量小幅下降；兩融成交占比，創(chuàng)業(yè)板換手率，RSI技術(shù)指標(biāo)，北向資金，股指期貨基差和盈利預(yù)期走平。

　　低估值交易熱度仍然處于歷史高位。當(dāng)前市場成交加權(quán)換手率/市盈率中位數(shù)為0.96，相對上周下降0.12，為歷史5.1%分位數(shù)水平，反映對于低估值股票的交易集中度仍處在極高水平。估值最高10%個股相對均值偏離度為3.996，與上周持平，處于歷史69.7%分位水平，反映市場整體尚未進(jìn)入熊市。

　　場內(nèi)情緒回升，外資流出趨緩，ETF大幅流出。本周兩融成交占比從歷史極低水平小幅回升，北向資金全周凈流出24億，主要凈流入電新，交運和銀行等行業(yè)。ETF凈贖回51億元，為12月10日以來首次，主要贖回滬深300和雙創(chuàng)等寬基指數(shù)ETF。

　　技術(shù)層面修復(fù)延續(xù)，部分穩(wěn)增長行業(yè)呈現(xiàn)技術(shù)性過熱。本周全部A股強(qiáng)勢個股數(shù)量占比55.7%，較上周上升4.5個百分點。創(chuàng)業(yè)板強(qiáng)勢個股數(shù)量占比48.9%，較上周上升4.8個百分點。滬深300強(qiáng)勢個股數(shù)量占比35.0%，與上周持平。建筑(95.1%)，采掘(89.8%)，交運(85.5%)強(qiáng)勢股占比居前；食品飲料(39.5%)，非銀(41.9%)和軍工(52.6%)強(qiáng)勢股占比靠后。

　　風(fēng)險提示：過往數(shù)據(jù)不能完全代表未來預(yù)期，真實情況可能與數(shù)據(jù)存在誤差。