晨會精華：守得云開見月明！把握“跌下來的機會” 這三大板塊攻守兼?zhèn)洌?/h1>
來源： 東方財富網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 回顧周三A股行情，A股走出震蕩反彈格局。滬深兩市開盤漲跌不一，早盤震蕩反復(fù)，滬強深弱態(tài)勢明顯，午后股指進一步震蕩攀升，其中主板震蕩走高，滬指重回3100點之上；創(chuàng)業(yè)板指相對弱勢，不過最終也以紅盤報收。
回顧周三A股行情，A股走出震蕩反彈格局。滬深兩市開盤漲跌不一，早盤震蕩反復(fù)，滬強深弱態(tài)勢明顯，午后股指進一步震蕩攀升，其中主板震蕩走高，滬指重回3100點之上；創(chuàng)業(yè)板指相對弱勢，不過最終也以紅盤報收。
正如東吳證券所述，在周二市場放量下跌后，短期獲利盤得到一定程度地宣泄，這才有周三市場的輕盈式反彈，當(dāng)前縮量上漲實屬正常，在震蕩行情中，在無重大利好刺激下，放量上漲往往是高拋節(jié)點。從市場來看，第一輪的超跌修復(fù)行情可能已經(jīng)結(jié)束，接下來將進入結(jié)構(gòu)性震蕩行情，穩(wěn)增長政策與中期業(yè)績預(yù)期將是行業(yè)阿爾法的主要來源。
從技術(shù)面來看，中原證券認(rèn)為，周三A股市場低開高走、小幅震蕩上揚，滬指收盤再度突破3100點整數(shù)關(guān)口。當(dāng)前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為12.38倍、35.91倍，處于近三年中位數(shù)以下水平；兩市周三成交量7622億元，處于近三年日均成交量的中位數(shù)區(qū)域。
就后市而言，東莞證券指出，隨著穩(wěn)增長力度不斷加大，經(jīng)濟有望加快修復(fù)，預(yù)計市場將震蕩企穩(wěn)，關(guān)注量能變化和北向資金流向，操作上建議適度積極，關(guān)注金融、建筑建材、食品飲料、電力設(shè)備等行業(yè)。
【中泰證券(600918)、股吧】提到，維持“一波三折”的反彈延續(xù)觀點不變，但當(dāng)前時點不宜追高，要把握“跌下來的機會”。無論是攻守角度：地產(chǎn)、基建為代表的穩(wěn)增長板塊和核酸檢測等疫情板塊都將是值得關(guān)注的配置方向。
1)地產(chǎn)、基建等穩(wěn)增長板塊；2)居民囤貨需求相關(guān)且受益地緣沖突下，全球糧價上漲的必選消費與農(nóng)業(yè)是消費品當(dāng)中值得關(guān)注的方向；3)核酸檢測、特效藥、新型疫苗相關(guān)的疫情類品種。
宏觀方面，招商證券表示，近期新冠疫情明顯緩解，各項經(jīng)濟活動陸續(xù)恢復(fù)，從開工率、產(chǎn)能利用率、價格、庫存、出行、地產(chǎn)等多維度高頻數(shù)據(jù)來看，5 月中下旬以來鐵礦石、煤炭、水泥、瀝青等景氣度相對較高。此外本周養(yǎng)殖、電影等消費領(lǐng)域景氣度均有所改善。推薦關(guān)注穩(wěn)增長相關(guān)的工業(yè)金屬、煤炭、鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)基建板塊以及疫情后受益于消費剛性和住房政策改善的食品、日用品、家居、消費建材等方向。
另外，山西證券認(rèn)為，判斷下半年的宏觀環(huán)境是：流動性擴張、經(jīng)濟下行、外部緊縮、政策持續(xù)對沖，因此A股結(jié)構(gòu)性行情可期，建議拋開熊市思維，積極應(yīng)對。
從行業(yè)板塊來看，該機構(gòu)進一步分析，以穩(wěn)增長為主線，重點關(guān)注基建、汽車、消費、煤炭、房地產(chǎn)等板塊。從估值來看，農(nóng)化制品、港口、煉化等板塊動態(tài)市盈率分位數(shù)處于歷史10%分位以內(nèi)，配置性價比依舊較高。
在操作策略上，國盛證券指出，超跌情緒明顯弱化，成交結(jié)構(gòu)向復(fù)工復(fù)產(chǎn)轉(zhuǎn)向。近期全A賺錢效應(yīng)持續(xù)回暖，全A漲跌中樞繼續(xù)上修，新高個股與強勢股指標(biāo)回升，新低個股與弱勢股基本修復(fù)至常態(tài)水平，杠桿資金情緒繼續(xù)回升，外資交易盤均線翻正，資金情緒溫和修復(fù)。成交結(jié)構(gòu)由穩(wěn)增長與抗疫向復(fù)工復(fù)產(chǎn)傾斜，醫(yī)藥與基建鏈成交占比回落，汽車鏈(乘用車、零部件)與種子成交占比回升居前。
東興證券提到，布局“穩(wěn)增長”發(fā)力強化與中下游盈利空間擴張。一、“穩(wěn)增長”發(fā)力增強下受益的基建地產(chǎn)：關(guān)注重要基建承建商大基建央企、“老基建”重點發(fā)力的市政工程(管材、防水)、固廢處理、水利水電、 “新基建”中景氣向好、估值合理的光伏、風(fēng)電、光模塊、持續(xù)受益政策寬松的地產(chǎn)以及有望受益信貸擴張，利率下行空間有限的銀行。
二、受益于資源品價格回落，成本端壓力減輕的可選消費：成本端壓力回落，疫情擾動弱化下需求有望回暖且有望受益于人民幣貶值及“促消費”政策發(fā)力的汽車(乘用車、零部件、新能源汽車)、家電(白色家電)。
三、持續(xù)受益于全球糧棉價格上漲或自身處于景氣上行周期的部分必選消費：全球糧棉價格上漲下，行業(yè)利潤有望擴張的種業(yè)、化肥、紡織制造；受益于原奶價格下行、牛奶、酸奶銷售有望回暖的乳制品、周期拐點將至的豬產(chǎn)業(yè)，訂單旺盛、估值較低的CXO。
關(guān)鍵詞：
受益,疫情,地產(chǎn)
審核：yj115
編輯:yj127
來源： 東方財富網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 回顧周三A股行情，A股走出震蕩反彈格局。滬深兩市開盤漲跌不一，早盤震蕩反復(fù)，滬強深弱態(tài)勢明顯，午后股指進一步震蕩攀升，其中主板震蕩走高，滬指重回3100點之上；創(chuàng)業(yè)板指相對弱勢，不過最終也以紅盤報收。
回顧周三A股行情，A股走出震蕩反彈格局。滬深兩市開盤漲跌不一，早盤震蕩反復(fù)，滬強深弱態(tài)勢明顯，午后股指進一步震蕩攀升，其中主板震蕩走高，滬指重回3100點之上；創(chuàng)業(yè)板指相對弱勢，不過最終也以紅盤報收。
正如東吳證券所述，在周二市場放量下跌后，短期獲利盤得到一定程度地宣泄，這才有周三市場的輕盈式反彈，當(dāng)前縮量上漲實屬正常，在震蕩行情中，在無重大利好刺激下，放量上漲往往是高拋節(jié)點。從市場來看，第一輪的超跌修復(fù)行情可能已經(jīng)結(jié)束，接下來將進入結(jié)構(gòu)性震蕩行情，穩(wěn)增長政策與中期業(yè)績預(yù)期將是行業(yè)阿爾法的主要來源。
從技術(shù)面來看，中原證券認(rèn)為，周三A股市場低開高走、小幅震蕩上揚，滬指收盤再度突破3100點整數(shù)關(guān)口。當(dāng)前上證綜指與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)的平均市盈率分別為12.38倍、35.91倍，處于近三年中位數(shù)以下水平；兩市周三成交量7622億元，處于近三年日均成交量的中位數(shù)區(qū)域。
就后市而言，東莞證券指出，隨著穩(wěn)增長力度不斷加大，經(jīng)濟有望加快修復(fù)，預(yù)計市場將震蕩企穩(wěn)，關(guān)注量能變化和北向資金流向，操作上建議適度積極，關(guān)注金融、建筑建材、食品飲料、電力設(shè)備等行業(yè)。
【中泰證券(600918)、股吧】提到，維持“一波三折”的反彈延續(xù)觀點不變，但當(dāng)前時點不宜追高，要把握“跌下來的機會”。無論是攻守角度：地產(chǎn)、基建為代表的穩(wěn)增長板塊和核酸檢測等疫情板塊都將是值得關(guān)注的配置方向。
1)地產(chǎn)、基建等穩(wěn)增長板塊；2)居民囤貨需求相關(guān)且受益地緣沖突下，全球糧價上漲的必選消費與農(nóng)業(yè)是消費品當(dāng)中值得關(guān)注的方向；3)核酸檢測、特效藥、新型疫苗相關(guān)的疫情類品種。
宏觀方面，招商證券表示，近期新冠疫情明顯緩解，各項經(jīng)濟活動陸續(xù)恢復(fù)，從開工率、產(chǎn)能利用率、價格、庫存、出行、地產(chǎn)等多維度高頻數(shù)據(jù)來看，5 月中下旬以來鐵礦石、煤炭、水泥、瀝青等景氣度相對較高。此外本周養(yǎng)殖、電影等消費領(lǐng)域景氣度均有所改善。推薦關(guān)注穩(wěn)增長相關(guān)的工業(yè)金屬、煤炭、鋼鐵、水泥等傳統(tǒng)基建板塊以及疫情后受益于消費剛性和住房政策改善的食品、日用品、家居、消費建材等方向。
另外，山西證券認(rèn)為，判斷下半年的宏觀環(huán)境是：流動性擴張、經(jīng)濟下行、外部緊縮、政策持續(xù)對沖，因此A股結(jié)構(gòu)性行情可期，建議拋開熊市思維，積極應(yīng)對。
從行業(yè)板塊來看，該機構(gòu)進一步分析，以穩(wěn)增長為主線，重點關(guān)注基建、汽車、消費、煤炭、房地產(chǎn)等板塊。從估值來看，農(nóng)化制品、港口、煉化等板塊動態(tài)市盈率分位數(shù)處于歷史10%分位以內(nèi)，配置性價比依舊較高。
在操作策略上，國盛證券指出，超跌情緒明顯弱化，成交結(jié)構(gòu)向復(fù)工復(fù)產(chǎn)轉(zhuǎn)向。近期全A賺錢效應(yīng)持續(xù)回暖，全A漲跌中樞繼續(xù)上修，新高個股與強勢股指標(biāo)回升，新低個股與弱勢股基本修復(fù)至常態(tài)水平，杠桿資金情緒繼續(xù)回升，外資交易盤均線翻正，資金情緒溫和修復(fù)。成交結(jié)構(gòu)由穩(wěn)增長與抗疫向復(fù)工復(fù)產(chǎn)傾斜，醫(yī)藥與基建鏈成交占比回落，汽車鏈(乘用車、零部件)與種子成交占比回升居前。
東興證券提到，布局“穩(wěn)增長”發(fā)力強化與中下游盈利空間擴張。一、“穩(wěn)增長”發(fā)力增強下受益的基建地產(chǎn)：關(guān)注重要基建承建商大基建央企、“老基建”重點發(fā)力的市政工程(管材、防水)、固廢處理、水利水電、 “新基建”中景氣向好、估值合理的光伏、風(fēng)電、光模塊、持續(xù)受益政策寬松的地產(chǎn)以及有望受益信貸擴張，利率下行空間有限的銀行。
二、受益于資源品價格回落，成本端壓力減輕的可選消費：成本端壓力回落，疫情擾動弱化下需求有望回暖且有望受益于人民幣貶值及“促消費”政策發(fā)力的汽車(乘用車、零部件、新能源汽車)、家電(白色家電)。
三、持續(xù)受益于全球糧棉價格上漲或自身處于景氣上行周期的部分必選消費：全球糧棉價格上漲下，行業(yè)利潤有望擴張的種業(yè)、化肥、紡織制造；受益于原奶價格下行、牛奶、酸奶銷售有望回暖的乳制品、周期拐點將至的豬產(chǎn)業(yè)，訂單旺盛、估值較低的CXO。
關(guān)鍵詞：
審核：yj115
編輯:yj127
受益,疫情,地產(chǎn)
