5 月 30 日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于促進新時代新能源高質(zhì)量發(fā)展的實施方案》，提出 7 方面 21 項政策舉措，以促進新能源行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　針對新能源開發(fā)利用中的制約因素提出解決方案，風(fēng)光大基地開發(fā)有望提速。目前新能源開發(fā)利用仍存在電力系統(tǒng)對大規(guī)模高比例新能源接網(wǎng)和消納的適應(yīng)性不足、土地資源約束明顯等制約因素。一方面，《方案》提出加大力度規(guī)劃建設(shè)以大型風(fēng)光電基地為基礎(chǔ)、以其周邊清潔高效先進節(jié)能的煤電為支撐、以穩(wěn)定安全可靠的特高壓輸變電線路為載體的新能源供給消納體系，以解決新能源消納難題；另一方面，在土地預(yù)審、規(guī)劃選址、環(huán)境保護等方面加強協(xié)調(diào)指導(dǎo)，以提高審批效率。我們認為本次有針對性的對新能源開發(fā)中的制約因素提出較為有力的支持政策，能夠有效的提升大基地項目的落地規(guī)模與速度。

　　深遠?；厔菝鞔_，海上風(fēng)電開發(fā)潛力較大?！斗桨浮诽岢鰞?yōu)化風(fēng)電場布局，鼓勵發(fā)展深遠海風(fēng)電項目，規(guī)范設(shè)置登陸電纜管廊，最大程度減少對岸線的占用和影響，明確了海風(fēng)項目深遠?；内厔?。目前我國的海風(fēng)項目還集中在水深50 米以內(nèi)，離岸距離30km 左右的近海項目，根據(jù)《中國風(fēng)電發(fā)展路線圖2050》的信息，我國水深超過50 米的深遠海風(fēng)資源可開發(fā)量達到24.5 億千瓦，深遠海風(fēng)資源的開發(fā)潛力較大。

　　推動風(fēng)電項目備案制縮短審批周期，分散式風(fēng)電發(fā)展有望提速。根據(jù)CWEA 統(tǒng)計，截止2020 年底我國分散式風(fēng)電累計裝機1.94GW，遠低于分布式光伏的15.52GW，主要原因就是分散式風(fēng)電項目審批周期長、手續(xù)程序復(fù)雜，僅有兩三臺風(fēng)機的分散式風(fēng)電也要與集中式風(fēng)電經(jīng)歷同樣的審批流程。本次《方案》提出推動風(fēng)電項目由核準制調(diào)整為備案制，首次在國家層面的文件中落地，將大幅縮短分散式風(fēng)電項目的開發(fā)周期，有利于促進分散式風(fēng)電需求落地。國家能源局在 2021 年 2 月提出“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)計劃”，并于7 月發(fā)布了風(fēng)電伙伴行動具體方案，方案明確“十四五”期間分散式風(fēng)電總裝機規(guī)模達到50GW，相比于20 年底仍有48GW 的空間。

　　1-4 月風(fēng)電項目招標量超預(yù)期，全年風(fēng)電并網(wǎng)容量值得期待。根據(jù)金風(fēng)科技的統(tǒng)計，2022 年1-3 月份風(fēng)電項目公開招標量達到24.7GW，同比增長74%。另外，根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計，4 月份招標量為14.7GW.因此2022 年1-4 月份共計招標39.4GW，超過往年同期。從目前來看，各大央企電網(wǎng)公司實現(xiàn)“十四五”新能源裝機占比超過50%目標的壓力仍然較大，盡管2022 上半年疫情反復(fù)，但并未影響各發(fā)電集團的風(fēng)電投資積極性，華能集團和國家能源集團分別在2022 年4 月和5月舉行了集體開工儀式，來保證今年的新能源并網(wǎng)量。因此，根據(jù)2021 年保障性并網(wǎng)和市場化上網(wǎng)、風(fēng)光大基地、風(fēng)光儲一體化等項目的容量預(yù)計2022 年潛在的并網(wǎng)容量在60GW 左右。

　　風(fēng)機價格企穩(wěn)、原材料價格下降，下半年產(chǎn)業(yè)鏈盈利情況有望改善。2022 年以來由于前期風(fēng)機價格的快速下行以及原材料價格的高位上行，風(fēng)電設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈大部分環(huán)節(jié)盈利端承壓。進入5 月份，上游原材料價格有所松動，并且根據(jù)我們的不完全統(tǒng)計，近期陸上風(fēng)機招標價格(帶塔筒)穩(wěn)定在2200 元/KW 左右，風(fēng)機價格快速下行的趨勢有所緩解。因此，隨著風(fēng)機價格企穩(wěn)以及原材料價格的下降，2022 年現(xiàn)下半年產(chǎn)業(yè)鏈利潤端的壓力將有望得到改善。

　　投資建議：推薦海力風(fēng)電、恒潤股份、大金重工、潤邦股份、泰勝風(fēng)能，建議關(guān)注東方電纜、新強聯(lián)、日月股份、【金雷股份(300443)、股吧】、天順風(fēng)能、天能重工等。

　　風(fēng)險提示：政策落地的風(fēng)險；原材料價格波動的風(fēng)險；風(fēng)電項目進度不達預(yù)期的風(fēng)險；風(fēng)機價格競爭的風(fēng)險；疫情影響超預(yù)期的風(fēng)險。