豬肉市場(chǎng)首現(xiàn)“地產(chǎn)式調(diào)控”！

　　9月1日消息，據(jù)南寧日?qǐng)?bào)報(bào)道，南寧市發(fā)改委正式印發(fā)《南寧市發(fā)展和改革委員會(huì)關(guān)于實(shí)施豬肉價(jià)格臨時(shí)干預(yù)的通知》，從9月1日起實(shí)施豬肉價(jià)格臨時(shí)干預(yù)措施，在主要農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)設(shè)點(diǎn)限量限價(jià)銷售豬肉。從9月1日起，南寧市在青秀區(qū)麻村農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)等10個(gè)市場(chǎng)設(shè)立定點(diǎn)攤位。每個(gè)攤位每日上午9時(shí)起，按市商務(wù)部門規(guī)定的限量，以低于前10日市場(chǎng)均價(jià)10%以上的價(jià)格，向市民銷售精瘦肉、前后腿肉、五花肉和排骨，每位消費(fèi)者每日限購1公斤。

　　據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部對(duì)全國(guó)4000個(gè)養(yǎng)豬村和1.3萬個(gè)規(guī)模化養(yǎng)豬場(chǎng)（戶）的監(jiān)測(cè)，生豬存欄和能繁母豬存欄已連續(xù)七個(gè)月下降，7月份同比降幅分別達(dá)到32.2%和31.9%，都已經(jīng)降到了近十年來的最低水平。受此影響，豬肉市場(chǎng)價(jià)格上漲明顯加快，7月份全國(guó)同比上漲27%，8月份第二周，500個(gè)集貿(mào)市場(chǎng)豬肉價(jià)格達(dá)到32.44元/公斤，同比上漲46.8%。

　　隨著豬肉供應(yīng)緊張，豬肉價(jià)格上漲加速，A股市場(chǎng)上豬肉概念股今年以來亦出現(xiàn)了大幅上漲。數(shù)據(jù)顯示，整個(gè)板塊市值增長(zhǎng)達(dá)3000億元，幅度接近80%。那么，在豬肉市場(chǎng)限價(jià)限量開始之后，豬肉板塊的股票是否又會(huì)受到?jīng)_擊呢？

　　豬肉保價(jià)保量戰(zhàn)已打響

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，7月份，食品煙酒價(jià)格同比上漲6.7%，影響CPI上漲約1.95個(gè)百分點(diǎn)。其中，鮮果價(jià)格上漲39.1%，影響CPI上漲約0.63個(gè)百分點(diǎn)；畜肉類價(jià)格上漲18.2%，影響CPI上漲約0.75個(gè)百分點(diǎn)（豬肉價(jià)格上漲27.0%，影響CPI上漲約0.59個(gè)百分點(diǎn)）。

　　綜合多方數(shù)據(jù)和有關(guān)方面的情況來看，全年豬肉減產(chǎn)較大，市場(chǎng)價(jià)格可能還會(huì)上漲。而從歷史來看，我國(guó)從世界市場(chǎng)進(jìn)口的最高豬肉量只有162萬噸，這并不足以彌補(bǔ)今年的缺口。權(quán)威人士表示，解決豬肉問題靠國(guó)際市場(chǎng)并不能得到解決，還是要依靠自身，盡快恢復(fù)生產(chǎn)。

　　來自央視新聞的資料顯示，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)顯示，去年2月，我國(guó)生豬生產(chǎn)進(jìn)入新一輪去產(chǎn)能周期，存欄下降。去年8月開始發(fā)生的非洲豬瘟疫情，又讓不少養(yǎng)豬場(chǎng)、養(yǎng)豬戶不敢補(bǔ)欄。受多種因素綜合影響，生豬產(chǎn)能下降，直接導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)偏緊。

　　為此，國(guó)家出臺(tái)一系列政策措施，落實(shí)相關(guān)補(bǔ)貼政策，支持生豬補(bǔ)欄增養(yǎng)。目前，非洲豬瘟防控已經(jīng)取得階段性成效，生豬生產(chǎn)和運(yùn)銷秩序逐步恢復(fù)。同時(shí)，有關(guān)部門還將適時(shí)投放中央儲(chǔ)備豬肉和牛羊肉，增加肉類市場(chǎng)的供應(yīng)。此外，豬肉替代品生產(chǎn)增勢(shì)明顯。上半年雞肉產(chǎn)量增長(zhǎng)13.5%，水禽增加更快，牛羊肉也有所增加。

　　農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局監(jiān)測(cè)信息處處長(zhǎng)辛國(guó)昌近日表示，我國(guó)整個(gè)畜產(chǎn)品和動(dòng)物蛋白的供應(yīng)是充裕的，從牛羊肉和禽肉的生產(chǎn)來看都在增長(zhǎng)，水產(chǎn)品生產(chǎn)也在增長(zhǎng)。所以整個(gè)的肉類市場(chǎng)供應(yīng)，特別是動(dòng)物產(chǎn)品的市場(chǎng)供應(yīng)，是沒問題的，是有保障的。

　　近日，四川省就出臺(tái)了促進(jìn)生豬生產(chǎn)保障市場(chǎng)供應(yīng)九條措施。其中實(shí)行生豬生產(chǎn)紅線制度，對(duì)各市（州）生豬出欄量制定任務(wù)目標(biāo)。四川省政府將生豬出欄量作為“菜籃子”市長(zhǎng)負(fù)責(zé)制的重要考核內(nèi)容，同時(shí)推動(dòng)以市（州）為單位逐步實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)豬肉自給，除甘孜、阿壩藏區(qū)不納入考核外，成都市、攀枝花市自給率應(yīng)達(dá)到70%，其他市（州）達(dá)到100%以上。

　　南寧市從9月1日起實(shí)施豬肉價(jià)格臨時(shí)干預(yù)措施，在主要農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)設(shè)點(diǎn)限量限價(jià)銷售豬肉。從9月1日起，南寧市在青秀區(qū)麻村農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)等10個(gè)市場(chǎng)設(shè)立定點(diǎn)攤位。每個(gè)攤位每日上午9時(shí)起，按市商務(wù)部門規(guī)定的限量，以低于前10日市場(chǎng)均價(jià)10%以上的價(jià)格，向市民銷售精瘦肉、前后腿肉、五花肉和排骨，每位消費(fèi)者每日限購1公斤。

　　據(jù)悉，《關(guān)于穩(wěn)定生豬生產(chǎn)促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的意見》也即將印發(fā)。如果所料不錯(cuò)的話，在未來一段時(shí)間應(yīng)該還會(huì)有其他省市出臺(tái)干預(yù)豬肉市場(chǎng)的措施出臺(tái)。一場(chǎng)關(guān)于豬肉保量保價(jià)的戰(zhàn)役可能已經(jīng)打響。

　　豬肉概念股將如何演繹

　　在去年非洲豬瘟爆發(fā)之后，豬肉價(jià)格上漲的預(yù)期開始抬頭，跟隨抬頭的就是豬周期。整個(gè)豬肉概念股板塊，今年以來市值由3800多億上漲至6800多億元，漲幅近8成。豬肉概念指數(shù)則從去年10月份開始至今年最高峰漲了將近兩倍。

　　不過，養(yǎng)豬的企業(yè)看起來并沒有賺到很多錢，市值的增長(zhǎng)可能來自于預(yù)期。但這種預(yù)期又是相悖的，因?yàn)轲B(yǎng)豬企業(yè)現(xiàn)在能賣的豬并不是足夠多，而當(dāng)豬足夠多的時(shí)候，基本上供求也相對(duì)平衡了，價(jià)格基本上就要從頂峰開始回落了。

　　那么，豬周期到底有多長(zhǎng)呢？【東吳證券(601555)、股吧】(601555)王揚(yáng)表示，就時(shí)間規(guī)律性而言，歷史上豬周期上行期用時(shí)均超過20個(gè)月，本輪周期從最低點(diǎn)至今已近15個(gè)月，如果不考慮豬瘟，純粹從時(shí)間規(guī)律性出發(fā)，預(yù)計(jì)達(dá)到生豬價(jià)格高點(diǎn)仍需8至10個(gè)月。

　　就豬肉股表現(xiàn)而言，豬肉股價(jià)格上漲期大致存在兩個(gè)階段：

　　第一階段，存欄下降是豬肉股上漲的主導(dǎo)因素，換言之，此階段豬價(jià)無顯著上漲，而豬肉股因存欄下降開始上漲；

　　第二階段，豬肉價(jià)格的上漲起主要作用，豬肉股走勢(shì)與豬肉價(jià)格呈現(xiàn)顯著正相關(guān)。

　　數(shù)據(jù)上看，2009至2014年的豬周期中，第一階段超額收益為18%，第二階段為24%；2014至2019年的豬周期中，第一階段為27%，第二階段為31%。

　　東吳證券將2018年5月至2019年4月劃分為本輪豬周期第一階段，疊加豬瘟影響，此階段超額收益達(dá)63%；2019年4月開始，隨著豬價(jià)上漲，豬肉股啟動(dòng)，進(jìn)入第二階段，超額收益已達(dá)6%。基于此，基于豬價(jià)后續(xù)的上漲預(yù)期，當(dāng)前階段關(guān)注豬肉股投資機(jī)會(huì)。

　　平安證券資深投顧李信軍表示，此次豬肉市場(chǎng)調(diào)控可能對(duì)股價(jià)影響不會(huì)太大，短期之內(nèi)有一些心理沖擊。豬肉供需關(guān)系有一個(gè)比例，即供應(yīng)減少1%，價(jià)格上漲7%，只有供應(yīng)問題徹底解決，豬肉股才會(huì)被證偽。而且從市場(chǎng)行為來看，大資金介入這個(gè)板塊的力度非常大，非常深，跟得也很緊。在沒有看到問題得到全面解決跡象的情況下，暫時(shí)可能還不會(huì)撤退。

　　不過，有保險(xiǎn)資管人士認(rèn)為，目前非洲豬瘟疫苗已經(jīng)取得很大的進(jìn)展，冷凍肉也已經(jīng)開始供應(yīng)。在行政力量的干預(yù)之下，豬肉的價(jià)格上漲空間可能不會(huì)太大，豬肉股的黃金期應(yīng)該已經(jīng)過去。畢竟，豬肉不是房子，存在替代品。

　　豬肉市場(chǎng)緊張，養(yǎng)雞的嗨了

　　豬肉緊張，養(yǎng)雞類上市公司嗨了。如果單看財(cái)務(wù)指標(biāo)，今年中報(bào)，養(yǎng)雞類上市公司的成長(zhǎng)性、業(yè)績(jī)質(zhì)量都屬上乘。養(yǎng)雞類上市公司最知名的是三駕馬車：民和股份(002234)、益生股份(002458)(002458)、【圣農(nóng)發(fā)展(002299)、股吧】(002299)(002299)。

　　三家公司中，民和股份業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)幅度最大，同比增長(zhǎng)133%，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)4618.23%。【益生股份(002458)、股吧】業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)近2796.86%。圣農(nóng)發(fā)展同比增長(zhǎng)393%。

　　其實(shí)，養(yǎng)豬專業(yè)戶【溫氏股份(300498)、股吧】今年上半年也是靠著養(yǎng)家禽翻的身。溫氏股份半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司養(yǎng)禽業(yè)務(wù)、金融投資業(yè)務(wù)獲得較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，養(yǎng)豬業(yè)務(wù)小幅虧損，整體獲得營(yíng)業(yè)總收入304.35億元，同比增長(zhǎng)20.22%，實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)13.83億元，同比上升50.76%。

　　【太平洋(601099)、股吧】證券指出，2018年，全行業(yè)祖代雞引種量約70萬套，自產(chǎn)20萬套（包括益生和同興），合計(jì)更新量約90萬套，較2017年有30%左右的增長(zhǎng)。引種量上升主要發(fā)生在四季度，因此預(yù)計(jì)到2019年四季度行業(yè)供給也會(huì)相應(yīng)上升。需求層面，受非洲豬瘟疫情影響，消費(fèi)替代效應(yīng)將拉動(dòng)雞肉市場(chǎng)擴(kuò)容，預(yù)計(jì)下半年需求將增長(zhǎng)40%以上。兩相對(duì)比，行業(yè)供不足需格局在年內(nèi)不會(huì)有明顯改觀，因此預(yù)計(jì)下半年禽類市場(chǎng)和行業(yè)景氣有望再創(chuàng)新高。