計(jì)算機(jī)板塊月度級(jí)別觀點(diǎn)匯總：我們15年9月提出“報(bào)復(fù)性反彈行情有望展開，繼續(xù)大幅下跌的可能性很小”，10月提出“反彈行情有望持續(xù)演繹，戰(zhàn)略建倉期機(jī)不可失”，11月提出“反彈進(jìn)入中后場，蜜月過后震蕩加劇，繼續(xù)獲取超額收益概率下降”，12月提出“反彈進(jìn)入收官階段，機(jī)會(huì)待來年”。16年1 月提出“新年新氣象，震蕩中蘊(yùn)含生機(jī)”；2月提出“探底之路開啟，看反彈不看反轉(zhuǎn)”，3月提出“反彈過后有震蕩，投資價(jià)值漸浮現(xiàn)”，4月提出“震蕩市格局有望持續(xù)”，5月提出“震蕩市格局下，謹(jǐn)防回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)”，6月提出“震蕩格局有望打破，不破不立”，7月提出“階段性反彈行情有望展開”，8月提出“反彈結(jié)束，調(diào)整展開”。9月提出“調(diào)整仍將持續(xù)，關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)”，10月提出“細(xì)分主題投資機(jī)會(huì)逐漸凸顯”。經(jīng)過前期8、9月份市場的持續(xù)震蕩調(diào)整，目前行業(yè)估值已逐步回落至合理區(qū)間內(nèi)。近日，美國東部出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)大面積癱瘓，突發(fā)事件或助推信息安全概念短期走熱，建議重點(diǎn)關(guān)注啟明星辰、衛(wèi)士通；同時(shí)繼續(xù)推薦威創(chuàng)股份、易華錄、廣聯(lián)達(dá)、捷順科技等高安全邊際+高向上彈性“雙高”品種正逐步獲得明顯超額收益。

　　投資建議：關(guān)注智慧城市、信息安全、民辦教育、智能停車四個(gè)細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)。

　　1)智慧城市：PPP主題持續(xù)發(fā)酵，各地方政府推進(jìn)PPP 模式意愿強(qiáng)烈，智慧城市有望借PPP 加速落地，對行業(yè)的影響表現(xiàn)在合同訂單快速增加的同時(shí)，前期資金來源、項(xiàng)目回款等問題將得到有效解決，同時(shí)市場對PPP 的關(guān)注將逐漸從之前的基建、環(huán)保等領(lǐng)域向智慧城市板塊延伸，重點(diǎn)推薦易華錄(智能交通領(lǐng)域龍頭、智慧城市ppp 模式創(chuàng)新引領(lǐng)者、電子車牌核心標(biāo)的)，廣聯(lián)達(dá)(建筑工程解決方案提供商，向建筑施工互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)商轉(zhuǎn)型)，建議關(guān)注銀江股份，達(dá)實(shí)智能；

　　2)信息安全及自主可控：根據(jù)我們多方研究調(diào)研情況看，信息安全行業(yè)未來在國家強(qiáng)力政策推動(dòng)及下游黨政軍、金融、電信、工控等領(lǐng)域訂單快速提升的雙重作用下，正逐步進(jìn)入成長提速期，且下半年《網(wǎng)絡(luò)安全法》有望正式推出成為行業(yè)最大催化劑。我們重點(diǎn)推薦啟明星辰(信息安全綜合解決方案龍頭步入成長快車道)、衛(wèi)士通(信息安全國家隊(duì)欲乘風(fēng)起航)、立思辰(內(nèi)容及數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域新貴)；自主可控方面，服務(wù)器等IT 設(shè)備國產(chǎn)化已經(jīng)取得階段性成果，以ERP 為代表的企業(yè)應(yīng)用系統(tǒng)成為未來國產(chǎn)化的重點(diǎn)方向。ERP 國產(chǎn)替代目前正處于起步時(shí)期，僅央企整體替代空間有望達(dá)到上千億級(jí)別。建議重點(diǎn)關(guān)注用友網(wǎng)絡(luò)、鼎捷軟件；

　　3)民辦教育：民辦教育促進(jìn)法三審預(yù)期，行業(yè)有望提速，重點(diǎn)推薦民辦教育領(lǐng)域市場化程度高的幼兒園，國際學(xué)校等細(xì)分行業(yè)以及前期已進(jìn)行戰(zhàn)略卡位的公司，推薦威創(chuàng)股份(優(yōu)質(zhì)幼兒園資產(chǎn)整合者)、拓維信息(打造K12 及幼教生態(tài)圈的領(lǐng)先平臺(tái)型企業(yè))、科大訊飛(語音智能教育及教育信息化龍頭企業(yè)，人工智能稀缺標(biāo)的)、立思辰(優(yōu)質(zhì)教育公司上市平臺(tái)，教育信息化綜合優(yōu)勢明顯)。

　　4)智能停車：隨著城市交通日益擁堵，停車難、停車貴的問題日益顯著，停車場這一國內(nèi)稀缺優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)具有良好的盈利能力及數(shù)據(jù)價(jià)值，未來隨著互聯(lián)網(wǎng)化的深入展開及數(shù)據(jù)資源的變現(xiàn)，投資機(jī)會(huì)將逐步顯現(xiàn)，重點(diǎn)推薦捷順科技(智能停車場系統(tǒng)龍頭，積極推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)化轉(zhuǎn)型)。 ：