投資建議:繼續(xù)重點推薦中工國際:公司收入端幾乎全是美元合同,成本端幾乎全是人民幣計價,海外業(yè)務(wù)占比接近100%,是所有國際工程公司中美元敞口最大的公司。前三季度業(yè)績同增23%,收入增速由負(fù)轉(zhuǎn)正,顯示項目進(jìn)度加快,公司全年業(yè)績預(yù)增10%-40%,呈明顯加速趨勢。此外,公司憑借央企地位與國際領(lǐng)先水處理技術(shù),開拓國內(nèi)水環(huán)境PPP項目潛力極大;北方國際:在集團(tuán)鼎力支持下公司站在一輪快速成長期的起點上,預(yù)計未來三年CAGR=50%,500多億在手訂單(預(yù)計收入的6倍),受益于伊核問題解禁在手訂單存大面積生效可能,集團(tuán)軍工資產(chǎn)值得期待,公司重大資產(chǎn)重組已順利獲證監(jiān)會審核通過。中鋼國際:公司公告集團(tuán)債轉(zhuǎn)股方案落地,有望促公司融資約束減小、促工程推進(jìn)加速;3D金屬打印技術(shù)國際領(lǐng)先,有望切入軍工、航空航天、高鐵等領(lǐng)域潛力巨大。中材國際:匯兌收益彈性大,有望成為兩建材集團(tuán)旗下水泥等工程資產(chǎn)整合平臺,存在資產(chǎn)注入預(yù)期?！　? ：