機(jī)械制造：智能裝備行業(yè)高景氣度持續(xù) 薦18股 2014-12-22    類(lèi)別：行業(yè)研究  機(jī)構(gòu)：長(zhǎng)江證券  研究員：章誠(chéng) 劉軍

整體看好智能制造、傳統(tǒng)制造轉(zhuǎn)型、國(guó)企改革、高端裝備出口等方向。

重點(diǎn)推薦：巨星科技、海得控制、南方泵業(yè)、金卡股份、眾合機(jī)電、森遠(yuǎn)股份、潤(rùn)邦股份、金明精機(jī)、永貴電器、機(jī)器人、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械、太陽(yáng)鳥(niǎo)、吉峰農(nóng)機(jī)、華光股份、江淮動(dòng)力、吉艾科技、杰瑞股份。

機(jī)器人及自動(dòng)化：本周世界機(jī)器人及智能裝備產(chǎn)業(yè)大會(huì)召開(kāi)，行業(yè)高景氣度維持。會(huì)議主要觀點(diǎn)：1）工業(yè)機(jī)器人已進(jìn)入高速成長(zhǎng)期，但盈利模式尚需改善，政府應(yīng)加強(qiáng)行業(yè)秩序的建設(shè)；2）中國(guó)服務(wù)機(jī)器人企業(yè)受益于中國(guó)的巨大市場(chǎng)和科研技術(shù)的成熟，行業(yè)發(fā)展有望彎道超車(chē)，出現(xiàn)世界級(jí)企業(yè)；3）工業(yè)4.0是未來(lái)智能工廠的發(fā)展趨勢(shì)，機(jī)器人是開(kāi)啟這一時(shí)代的關(guān)鍵技術(shù)。重點(diǎn)推薦巨星科技、海得控制。

能源裝備及油服：油價(jià)持續(xù)下跌倒逼國(guó)內(nèi)油服行業(yè)加快改革步伐，智能化終端設(shè)備有望迎發(fā)展良機(jī)：1）燃?xì)饨K端設(shè)備：金卡股份有望整合中小型燃?xì)夤?，布局物?lián)網(wǎng)智能燃?xì)庀到y(tǒng)，維持推薦。2）油服設(shè)備：資本開(kāi)支在未來(lái)幾年難大幅增長(zhǎng)，民營(yíng)油服進(jìn)入大洗牌階段。中長(zhǎng)期看能源市場(chǎng)化是大勢(shì)所趨，短期看好海外拓展的油服企業(yè)，關(guān)注杰瑞股份、吉艾科技。

工程機(jī)械：行業(yè)銷(xiāo)量底部預(yù)計(jì)在明年。此外，國(guó)企改革+“一帶一路”推升行業(yè)景氣，工程機(jī)械板塊估值有望修復(fù)，看好徐工機(jī)械、中聯(lián)重科、廈工股份、柳工。

鐵路設(shè)備：南北車(chē)合并有利“高鐵出口”，并可能加速進(jìn)一步國(guó)產(chǎn)化，鐵總調(diào)圖增線進(jìn)一步提升行業(yè)景氣。推薦眾合機(jī)電、永貴電器、晉西車(chē)軸。

核電設(shè)備：核電重啟進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，投資有望回升，關(guān)注丹甫股份、江蘇神通。

環(huán)保設(shè)備：“水十條”出臺(tái)利好污水處理產(chǎn)業(yè)，看好南方泵業(yè)的盈利模式優(yōu)化。

通用航空：新藍(lán)海逐步顯現(xiàn)，空域改革持續(xù)推進(jìn)，看好威海廣泰、洪都航空。

公路養(yǎng)護(hù)：森遠(yuǎn)股份受益道路養(yǎng)護(hù)民營(yíng)化，租售結(jié)合模式致業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)。

宏觀及行業(yè)新聞1）經(jīng)濟(jì)普查小幅上調(diào)gdp增速，7.5%可能性加大；2）數(shù)據(jù)顯示高技術(shù)制造業(yè)5年利潤(rùn)增166%；3）國(guó)務(wù)院：發(fā)展融資擔(dān)保破解融資貴。