宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)。2014年1-9月，我國(guó)gdp同比增長(zhǎng)7.4%。11月pmi50.30維持自2011年年中以來在50左右徘徊的態(tài)勢(shì)。我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，意味著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的條件和環(huán)境已經(jīng)或即將發(fā)生諸多重大轉(zhuǎn)變，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將與過去30多年10%左右的高速度基本告別，與傳統(tǒng)的粗放增長(zhǎng)模式基本告別。

在新常態(tài)下，機(jī)械行業(yè)亦換擋提質(zhì)。新常態(tài)下我國(guó)新型工業(yè)化、信息化和城鎮(zhèn)化不斷推進(jìn)，創(chuàng)造出更多、更新的市場(chǎng)需求，為中國(guó)經(jīng)濟(jì)提供巨大潛力和回旋空間。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式也從“大水漫灌”式固定資產(chǎn)投資轉(zhuǎn)換成依靠“噴灌”、“滴灌”的創(chuàng)新增長(zhǎng)，反映到機(jī)械行業(yè)上就是符合社會(huì)變革需求的高端裝備遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏傳統(tǒng)機(jī)械行業(yè)，此外，傳統(tǒng)行業(yè)依靠智能化和自動(dòng)化積極創(chuàng)新變革，以及新的產(chǎn)業(yè)政策的推動(dòng)，也能實(shí)現(xiàn)鳳凰涅槃式的重生。

機(jī)械行業(yè)估值正逐步修復(fù)，工程機(jī)械等板塊空間較大。機(jī)械行業(yè)凈利潤(rùn)增速的變化能夠引起機(jī)械行業(yè)市凈率估值的變化。在目前狀態(tài)下，雖然機(jī)械行業(yè)凈利潤(rùn)仍然同比下滑，但由于下滑幅度逐步收窄，機(jī)械行業(yè)估值也因此觸底回升，即出現(xiàn)估值修復(fù)行情，近期召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議要求2015年財(cái)政政策要有力度，說明未來基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度將逐步加大，另外，“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施也將有助于機(jī)械設(shè)備的出口增長(zhǎng)，2015年，機(jī)械行業(yè)將經(jīng)歷由估值修復(fù)到業(yè)績(jī)拉動(dòng)的轉(zhuǎn)變。從歷史來看，機(jī)械行業(yè)平均市凈率為3.23，高于2014年12月9日機(jī)械行業(yè)市凈率為2.77，機(jī)械行業(yè)估值修復(fù)仍有空間。此外在機(jī)械子行業(yè)中，工程機(jī)械、重型機(jī)械等板塊目前市凈率遠(yuǎn)低于歷史平均估值，這些子行業(yè)估值修復(fù)的空間較大。

2015年兩大投資主題——工業(yè)4.0。為保證德國(guó)制造業(yè)在全球的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。以西門子為首的企業(yè)和學(xué)術(shù)界共同提出“工業(yè)4.0”的概念，工信部借鑒工業(yè)4.0編制了《中國(guó)制造2025》規(guī)劃，中國(guó)將借助兩個(gè)it的融合（工業(yè)技術(shù)和信息技術(shù)），到2025年躋身現(xiàn)代工業(yè)強(qiáng)國(guó)之列。2015年，工業(yè)4.0概念還將被市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注，涉及的投資領(lǐng)域不僅涵蓋機(jī)床、自動(dòng)化裝備，還包括傳感器、工控系統(tǒng)、軟件系統(tǒng)開發(fā)、物聯(lián)網(wǎng)、系統(tǒng)集成等領(lǐng)域。