投資要點(diǎn)：

　　本周電力設(shè)備和新能源板塊上漲3.15%。漲幅居前五個(gè)股票為科達(dá)股份、海潤光伏、金龍機(jī)電、中聯(lián)電子、積成電子。跌幅居前五個(gè)股票為萬馬股份、梅花生物、川投能源、隆基股份、金晶科技。電力設(shè)備細(xì)分行業(yè)中，一次設(shè)備指數(shù)上漲1.39%，二次設(shè)備指數(shù)上漲4.80%，電力電子指數(shù)上漲3.01%，發(fā)電設(shè)備指數(shù)上漲2.14%，光伏板塊上漲4.82%，風(fēng)電板塊上漲2.04%，核電板塊下跌-0.80%。

　　行業(yè)層面：電網(wǎng)，2015年國家電網(wǎng)的電網(wǎng)投資達(dá)4202億元；能源局發(fā)布2014年全社會(huì)用電量，同比增長3.8%；火電利用小時(shí)數(shù)降至36年最低。新能源汽車，工信部對(duì)三項(xiàng)電動(dòng)汽車行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)計(jì)劃項(xiàng)目征集意見；畢馬威稱10年后電動(dòng)汽車將占車市新車銷量1/10；核電，沿海核電即將重啟，設(shè)備采購已進(jìn)行。光伏，2014年全球光伏新增裝機(jī)增長至40-42gw；美國決定對(duì)中國輸美光伏產(chǎn)品征收雙反關(guān)稅；風(fēng)電，中國2014年占全球風(fēng)電市場份額40%，年度新增裝機(jī)量達(dá)20.7gw。

　　公司層面：海潤光伏以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增20股。江蘇曠達(dá)向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利1.00元，同時(shí)以資本公積金向全體股東每10股轉(zhuǎn)增15股。匯川技術(shù)經(jīng)營范圍增加了工業(yè)自動(dòng)化產(chǎn)品、新能源產(chǎn)品等許可經(jīng)營項(xiàng)目。許繼電氣2014年凈利潤同期增長80%-110%，盈利9.4124-10.9811億元。多氟多籌劃非公開發(fā)行股票事項(xiàng)，自1月22日開市起停牌。中利科技獲得18.8mw分布式光伏發(fā)電項(xiàng)目開展前期工作批復(fù)。林洋電子計(jì)劃利用3年時(shí)間在東平開發(fā)區(qū)及周邊地區(qū)建設(shè)約60mw分布式光伏項(xiàng)目。

　　投資建議和策略：新能源車國家前期正對(duì)2016-2020年補(bǔ)貼征求意見，上周工信部又征對(duì)電動(dòng)車三項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)征求意見，我們1月初開始認(rèn)為布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的時(shí)間來到，看好比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈和細(xì)分領(lǐng)域龍頭，布局電池、材料、電機(jī)電控龍頭；新能源方面配額制已經(jīng)上報(bào)國務(wù)院在電改方案后將推出，風(fēng)光將繼續(xù)反彈，光伏建議沿著運(yùn)營、單晶、資源平臺(tái)、分布式布局，近期特別關(guān)注資本公積金特別高的光伏公司，風(fēng)電繼續(xù)布局風(fēng)機(jī)龍頭和拓展運(yùn)營的企業(yè)，同時(shí)布局儲(chǔ)能；核電前期持續(xù)大漲這么多后我們趨于謹(jǐn)慎。1月16日國網(wǎng)召開2015年工作會(huì)議，電網(wǎng)投資4202億元，同比增長9%，特高壓是重中之重，計(jì)劃新開工“六交八直”，特高壓板塊機(jī)會(huì)值得繼續(xù)重視；電改方案已上報(bào)國務(wù)院并獲得原則性通過，電改受益公司值重視，大宗商品價(jià)格持續(xù)低位和一帶一路對(duì)電力設(shè)備龍頭企業(yè)構(gòu)成利好；自動(dòng)化領(lǐng)域需求經(jīng)過2014年的調(diào)整，2015年將逐季回升而迎來較好機(jī)會(huì)，中國版工業(yè)4.0推出進(jìn)一步提升關(guān)注度，此外，我們一直提示可以關(guān)注國企改革相關(guān)標(biāo)的，華光股份和東方能源均已停牌。

　　投資組合：電動(dòng)車：滄州明珠、新宙邦、比亞迪、東源電器、長園集團(tuán)、宏發(fā)股份、天賜材料、匯川技術(shù)；特高壓：平高電氣、大連電磁、許繼電氣、特變電工；國企改革：華光股份、東方能源、國電南自、湘電股份；光伏：隆基股份、江蘇曠達(dá)、愛康科技、陽光電源、海潤光伏、特變電工、彩虹精化；風(fēng)電：

　　金風(fēng)科技、天順風(fēng)能、福能股份；工控：匯川技術(shù)、宏發(fā)股份、英威騰；藍(lán)籌：正泰電器、國電南瑞、特變電工；電改：正泰電器、智光電氣；儲(chǔ)能：陽光電源、圣陽股份、南都電源；核電：丹甫股份、江蘇神通；轉(zhuǎn)型：三星電氣、森源電氣、積成電子、眾業(yè)達(dá)、金杯電工、置信電氣。