信息科技：重點關(guān)注涉及互聯(lián)網(wǎng)的公司 薦8股 2015-04-13 類別：行業(yè)研究 機構(gòu)：安信證券 研究員：柳士威

　　[摘要]

　　■周末聚焦合眾思壯發(fā)布收購資產(chǎn)公告特發(fā)信息發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）邦訊技術(shù)發(fā)布2014年年度報告AT&T擴展“隨選網(wǎng)絡(luò)”至100城，SDN在美國落地開花■市場回顧上周大盤上漲，滬深300上漲4.17%，中小板和創(chuàng)業(yè)板分別上漲0.51%和1.70%。TMT大板塊中通信板塊上漲3.54%位居漲跌幅首位，計算機、電子及傳媒分別上漲3.21%、1.78%和0.80%。

　　通信板塊個股方面，漲跌幅居前分別為：烽火通信（+17.10%）、億通科技（+11.69%）、烽火電子（+10.94%）、大富科技（+10.00%）、歐比特（+10.00%）；漲跌幅居后分別為：北緯通信（-9.33%）、精倫電子（-8.19%）、海能達（-8.15%）、宜通世紀（-7.30%）、高鴻股份（-7.18%）。

　　■投資建議：

　　上周通信板塊領(lǐng)漲TMT四個行業(yè)，與我們較為樂觀的預期較為一致，通信是轉(zhuǎn)型的行業(yè)中非常靠譜的板塊，此前我們一直倡導的是通信互聯(lián)網(wǎng)不分家，在很多公司紛紛轉(zhuǎn)型做互聯(lián)網(wǎng)的時候，通信企業(yè)成功的概率是非常大的。那么站在現(xiàn)在的時間點，我們該如何配臵通信板塊？我的選股思路是大主題下尋找安全邊際，轉(zhuǎn)型中尋找執(zhí)行力強的公司。本周我們將繼續(xù)沿著三條思路推薦標的：轉(zhuǎn)型、安全和大數(shù)據(jù)，建議重點關(guān)注涉及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的公司。

　　1、轉(zhuǎn)型，主要核心邏輯在于業(yè)績高增長加上大步伐轉(zhuǎn)型帶來整體估值體系的迅速抬升，繼續(xù)重點推薦吳通通訊（數(shù)字營銷）、鵬博士（OTT）、世紀鼎利（職業(yè)教育）、中興通訊（專利與新能源汽車）、宜通世紀（智慧醫(yī)療），關(guān)注邦訊技術(shù)（互聯(lián)網(wǎng)保險與物聯(lián)網(wǎng)）、梅泰諾（支付）、光環(huán)新網(wǎng)（云計算）。2、通信安全，核心邏輯在于在國家重視信息安全的背景下，通信行業(yè)作為互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施必然被寄予了厚望，很多領(lǐng)域都有了千載難逢的超越機遇，我們重點推薦北斗軍工領(lǐng)域的振芯科技（北斗與芯片）和海格通信（軍工通訊），關(guān)注華力創(chuàng)通（北斗與模擬仿真），推薦網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域的星網(wǎng)銳捷（企業(yè)網(wǎng)絡(luò)與互聯(lián)網(wǎng)）和烽火通信（光通信與網(wǎng)絡(luò)安全）。3、運營商大數(shù)據(jù)，核心邏輯在于是運營商未來兩到三年重點關(guān)注的領(lǐng)域，伴隨運營商變革以及大數(shù)據(jù)技術(shù)發(fā)展而產(chǎn)生，推薦東土科技（運營商大數(shù)據(jù)與工業(yè)4.0）和天源迪科（運營商大數(shù)據(jù)、電商以及互聯(lián)網(wǎng)金融），關(guān)注初靈信息（關(guān)注子公司博瑞得）。

　　■風險提示：運營商投資規(guī)劃不達預期；轉(zhuǎn)型不達預期的風險