電力：中國制造2025力推新能源汽車和電力設(shè)備 薦21股 2015-05-25 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：安信證券 研究員：黃守宏

　　[摘要]

　　■中國制造2025力推新能源汽車和電力設(shè)備：國務(wù)院印發(fā)《中國制造2025》，國家層面的支持制造業(yè)發(fā)展的綱領(lǐng)性文件出臺(tái)。高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、新能源汽車和電力設(shè)備是重點(diǎn)支持的三個(gè)重要方向，新一代信息技術(shù)與制造業(yè)深度融合是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要方向。高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、新能源汽車和電力設(shè)備的技術(shù)和制造將逐步升級(jí)，能源互聯(lián)網(wǎng)也將穩(wěn)步發(fā)展。

　　■高度重視國企改革主線：國企改革或?qū)岢睂⑵穑瑤?dòng)藍(lán)籌股的價(jià)值回歸。我們判斷隨著經(jīng)濟(jì)改革的推進(jìn)，國企改革也將呈現(xiàn)加速之勢(shì)。

　　電力設(shè)備和新能源企業(yè)不僅僅是一帶一路和能源互聯(lián)網(wǎng)帶來的業(yè)績(jī)和估值的提升，國企改革將為企業(yè)注入新的活力。

　　■能源互聯(lián)網(wǎng)行情持續(xù)：中證指數(shù)有限公司日前宣布將于2015年6月11日正式發(fā)布中證能源互聯(lián)網(wǎng)主題指數(shù),將從能源互聯(lián)網(wǎng)的角度反映滬深市場(chǎng)相關(guān)上市公司的表現(xiàn)。該指數(shù)從分布式光伏、風(fēng)電、儲(chǔ)能、地方電網(wǎng)、電力自動(dòng)化系統(tǒng)、特高壓、信息化系統(tǒng)、充電設(shè)施、智能儀表以及與新能源相關(guān)的金融平臺(tái)等相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域選取不超過80只股票作為指數(shù)成份股，采用自由流通市值加權(quán)，并對(duì)單個(gè)股票設(shè)臵5%的權(quán)重上限，以反映能源互聯(lián)網(wǎng)上市公司的整體表現(xiàn)。

　　■不能忽視的特高壓:能源互聯(lián)網(wǎng)另一個(gè)特征就是大規(guī)?？稍偕茉吹慕尤?，鑒于中國的國情和資源稟賦，需要特高壓線路的修建來實(shí)現(xiàn)清潔能源電力跨區(qū)域的輸配。國網(wǎng)年初計(jì)劃上半年兩條交流三條直流，半年度關(guān)口臨近，我們預(yù)期近期將有項(xiàng)目核準(zhǔn)。

　　■重點(diǎn)推薦：充電樁推薦特銳德、萬馬股份、奧特迅、國電南瑞；新能源汽車重點(diǎn)推薦猛獅科技、當(dāng)升科技、比亞迪、東源電器、信質(zhì)電機(jī)、康盛股份；特高壓重點(diǎn)推薦平高電氣、許繼電氣，重點(diǎn)關(guān)注特變電工、四方股份、大連電瓷；配電網(wǎng)和需求側(cè)管理重點(diǎn)推薦積成電子、金智科技，重點(diǎn)關(guān)注智光電氣；新能源重點(diǎn)推薦陽光電源、金風(fēng)科技、湘電股份；國企改革重點(diǎn)推薦湘電股份、國電南瑞、許繼電氣、平高電氣，重點(diǎn)關(guān)注國電南自、臵信電氣。

　　■風(fēng)險(xiǎn)提示：政策不達(dá)預(yù)期，改革不達(dá)預(yù)期。