地產(chǎn)：關(guān)注北京 薦5股 2015-08-03 類別：行業(yè)研究 機(jī)構(gòu)：安信證券 研究員：張龍

　　[摘要]

　　■公司跟蹤：

　　南京高科：凈利潤(rùn)5.2億元，同比大幅上漲95.38%；子公司南京臣功制藥股份有限公司在“新三板”掛牌獲批；通過股份回購(gòu)方案。

　　陸家嘴：凈利潤(rùn)6.7億元，同比上漲16.77%。

　　華夏幸福：向嘉興貳號(hào)增加投資150,000萬(wàn)元，增資后占99.8%。

　　金科股份：籌劃股權(quán)激勵(lì)和非公開發(fā)行停牌。

　　■行業(yè)跟蹤：

　　一手房：環(huán)比小幅上升3.8%、同比大幅上升41.0%本周安信跟蹤66大城市一手房合計(jì)成交68306套，環(huán)比上升3.8%，同比上升41.0%。一線、二線環(huán)比上升5.9%和11%，而三線城市小幅下降2.1%.二手房：環(huán)比下降7.4%、一二線城市下降三線微升本周安信跟蹤的21個(gè)城市二手房成交合計(jì)22530套，環(huán)比下降7.4%，同比上升117.0%。與上周相反的是，一、二線城市環(huán)比由升轉(zhuǎn)降，分別為-3.0%、-17.7%，而三線城市則上升了2.7%。

　　庫(kù)存：可售套數(shù)環(huán)比下降2.0%、二線城市下降最多全國(guó)28大城市住宅可售套數(shù)合計(jì)1355164套，環(huán)比下降2.0%，去化周期46.9周。二線城市庫(kù)存減少最快，環(huán)比增速為-6.1%，一線和三線較為接近，分別為-1.0%和-0.6%。

　　土地：供應(yīng)量跌價(jià)漲、成交量?jī)r(jià)齊跌本周供應(yīng)土地規(guī)劃建筑面積環(huán)比微降7.6%，同比下降50.6%；成交土地規(guī)劃建筑面積環(huán)比下降50.5%，同比下降69.8%，成交均價(jià)環(huán)比下降50.2%，成交總價(jià)環(huán)比大幅下降75.4%。

　　政策：銀行間市場(chǎng)REITs將破冰、多地解禁9070政策■板塊預(yù)期：

　　本周路演了上海的三家機(jī)構(gòu)，電話和北京、深圳的部分公募交流，目前對(duì)地產(chǎn)板塊投資機(jī)會(huì)看多了一點(diǎn)，一個(gè)是主體性機(jī)會(huì)多出來，包括冬奧和通州的機(jī)會(huì)，一個(gè)是整體新興行業(yè)的估值再認(rèn)識(shí)還在繼續(xù)。

　　■投資建議：

　　地產(chǎn)銷售同比恢復(fù)依舊較好，冬奧會(huì)成功申辦對(duì)區(qū)域個(gè)股有明顯幫助，建議關(guān)注北京區(qū)域及京津冀區(qū)域的投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注：云南城投（收購(gòu)互聯(lián)網(wǎng)支付公司）、南京高科（轉(zhuǎn)型醫(yī)療）、華夏幸福（京津冀）和中國(guó)武夷（大通州）、北辰實(shí)業(yè)（冬奧）。

　　■風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)銷售大幅回落、市場(chǎng)二次調(diào)整