機械制造：油氣改革方案處修訂階段 薦14股 2015-08-31 類別：行業(yè)研究 機構(gòu)：長江證券 研究員：劉軍

　　[摘要]

　　報告要點機械行業(yè)整體觀點：15年下半年我們看好三大投資主線：需求重估（高端新成長、戰(zhàn)略新需求）、技術(shù)進步（工業(yè)4.0、機器人）、制度變革（國企、低空）。

　　重點推薦：贏合科技、新研股份、四川九洲、上海機電、慈星股份、寶德股份、時代新材、雙良節(jié)能、安徽合力、浙江鼎力、龍馬環(huán)衛(wèi)、智慧農(nóng)業(yè)、軟控股份、博林特。長期看好：金明精機、科達潔能、中聯(lián)重科、海達股份、機器人、華昌達、杰瑞股份等。

　　機器人及自動化：機器人產(chǎn)業(yè)“十三五”規(guī)劃或于10月底完成，國家層面的戰(zhàn)略規(guī)劃有利于行業(yè)的有序發(fā)展。國內(nèi)需求持續(xù)景氣，“機器換人”加速進行。

　　看好行業(yè)中長期發(fā)展，擁有資金、技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)將迎來良好發(fā)展機遇，重點推薦贏合科技、上海機電、慈星股份、博林特、軟控股份、金明精機。

　　能源海工裝備：本周，國家能源局進行的油氣體制總體改革方案制定工作正在征求意見、修改完善階段，其中油氣管網(wǎng)分離是改革重點內(nèi)容之一。管網(wǎng)分離有利于限制上游壟斷力量，避免交叉補貼。此外，油價仍在低位震蕩，能源產(chǎn)業(yè)兼并重組有望全面展開，推薦寶德股份、杰瑞股份。

　　軌交設(shè)備：本周獲悉，中泰鐵路合作擬于9月上旬簽署框架協(xié)議?！案哞F出?！笔切袠I(yè)未來重要驅(qū)動力，推薦時代新材、海達股份、尼康機電、永貴電器。

　　節(jié)能環(huán)保設(shè)備：近期，全國碳排放權(quán)交易管理條例草案將提交國務(wù)院審議。全國碳排放交易市場有望加速形成，將有助于通過市場化手段實現(xiàn)低碳發(fā)展的目標(biāo)。行業(yè)持續(xù)景氣，重點推薦科達潔能、雙良節(jié)能、龍馬環(huán)衛(wèi)。

　　工程機械：行業(yè)需求仍未見改善跡象，轉(zhuǎn)型和“走出去”是當(dāng)下傳統(tǒng)龍頭新方向，高端細(xì)分領(lǐng)域受益人力成本上升需求快速增長，推薦浙江鼎力、中聯(lián)重科。

　　農(nóng)業(yè)機械：機械化和信息化是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型的兩大方向，相關(guān)政策及目標(biāo)相繼落地，重點推薦新研股份、智慧農(nóng)業(yè)。

　　通用航空：近期獲悉，《低空空域管理使用規(guī)定》已上報決策部門，預(yù)計年內(nèi)下發(fā)。空管基建投資將加大，行業(yè)有望進入高速成長期，地面設(shè)備提供商將會率先受益，推薦四川九州、威海廣泰。

　　宏觀及行業(yè)新聞1）1-7月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下滑；2）降息降準(zhǔn)穩(wěn)經(jīng)濟；3）《石油天然氣體制總體改革方案》將制定完畢。