6月5日,中國(guó)水泥協(xié)會(huì)發(fā)布了《水泥工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》(簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)劃》),提出了到“十三五”末,水泥企業(yè)數(shù)量減少四分之一,產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到80%的目標(biāo),而截至“十二五”末的2015年,前十家企業(yè)熟練產(chǎn)能集中度僅為54%。 　　《規(guī)劃》特別提到水泥在“一帶一路”沿線的需求?！霸诋?dāng)前國(guó)內(nèi)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩的大環(huán)境下,水泥企業(yè)和水泥裝備制造企業(yè)可依靠我國(guó)與相關(guān)國(guó)家既有的雙、多邊貿(mào)易和合作機(jī)制,通過(guò)‘一帶一路’戰(zhàn)略實(shí)施,抓住推進(jìn)以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和城市擴(kuò)大規(guī)模提升城市服務(wù)功能為切入口,推進(jìn)海外水泥行業(yè)在國(guó)外發(fā)展增加新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)?！?　　新需求的另一個(gè)來(lái)源是“補(bǔ)短板”,即水泥行業(yè)向高端發(fā)展?！兑?guī)劃》指出,補(bǔ)短板著重要解決水泥產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及開(kāi)發(fā)新的需求改變用途結(jié)構(gòu),推動(dòng)水泥行業(yè)開(kāi)發(fā)改變功能、性能的用于已有建設(shè)領(lǐng)域和跨界領(lǐng)域的新的需求的低碳綠色新產(chǎn)品;增加高端產(chǎn)品適應(yīng)特種工程特點(diǎn)要求和進(jìn)入更廣領(lǐng)域應(yīng)用的產(chǎn)品、提升附加值的產(chǎn)品、精品與多功能制品等。 　　在化解過(guò)剩產(chǎn)能方面,《規(guī)劃》提出,要加快淘汰落后產(chǎn)能優(yōu)化結(jié)構(gòu),推進(jìn)企業(yè)聯(lián)合重組,化解產(chǎn)能過(guò)剩,實(shí)現(xiàn)壓減淘汰過(guò)剩熟料產(chǎn)能4億噸。 　　具體措施包括,嚴(yán)禁備案新建、新增產(chǎn)能項(xiàng)目;依法依規(guī)淘汰不達(dá)標(biāo)水泥熟料產(chǎn)能;實(shí)行差別化政策,倒逼過(guò)剩產(chǎn)能退出;推進(jìn)聯(lián)合重組,壓減過(guò)剩產(chǎn)能;強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任,推行錯(cuò)峰生產(chǎn)等。 　　招商證券指出,2016年我國(guó)水泥行業(yè)利潤(rùn)達(dá)518億,同比增長(zhǎng)55%,(2015年全行業(yè)333億)。預(yù)計(jì)2017年水泥均價(jià)會(huì)在當(dāng)前基礎(chǔ)上略有上漲,全年行業(yè)利潤(rùn)達(dá)650億,增速在20%以上,行業(yè)整體具備投資機(jī)會(huì)。 　　國(guó)聯(lián)證券表示,環(huán)保部引發(fā)《關(guān)于京津冀及周邊地區(qū)執(zhí)行大氣污染物特別排放限值的公告》要求京津冀大氣污染傳輸通道“2+26”城市自2017年10月1日起執(zhí)行大氣污染物特別排放限制。環(huán)保政策的趨嚴(yán)將帶動(dòng)水泥供給量的萎縮,水泥價(jià)格有望維持強(qiáng)勢(shì)。另一方面,新疆地區(qū)32.5級(jí)水泥已經(jīng)全部停止生產(chǎn),水泥熟料比的提升有望增加水泥產(chǎn)能利用率,利好天山、青松等大企業(yè)和壓縮小粉磨站生存空間。綜上,推薦天山股份、同力水泥;另外,海螺水泥作為行業(yè)龍頭估值最低僅11倍,受益價(jià)格上漲和銷(xiāo)量平穩(wěn),預(yù)計(jì)17年利潤(rùn)有望保持20%以上的增長(zhǎng),隨著雄安新區(qū)概念的持續(xù)發(fā)酵,板塊個(gè)股仍有階段性投資機(jī)會(huì),建議關(guān)注冀東水泥、金隅股份。