2018年新能源汽車補(bǔ)貼政策落地，行業(yè)發(fā)展不確定性降低；新能源乘用車“雙積分”已發(fā)布，長(zhǎng)效機(jī)制建立，疊加海外巨頭事件催化；中長(zhǎng)期看好產(chǎn)業(yè)鏈上游資源巨頭以及中游制造龍頭的投資機(jī)會(huì)?！犊稍偕茉措娏ε漕~及考核辦法》征求意見(jiàn)，新能源發(fā)電行業(yè)再迎重大利好；風(fēng)電行業(yè)反轉(zhuǎn)開(kāi)始兌現(xiàn)，有望迎來(lái)連續(xù)三年的需求高增長(zhǎng)，建議全面布局板塊標(biāo)的；光伏制造技術(shù)進(jìn)步加快，國(guó)內(nèi)分布式開(kāi)啟新周期，靜待分布式項(xiàng)目規(guī)模管理政策落地，看好具備核心競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭企業(yè)；核電方面預(yù)計(jì)2018年內(nèi)有6-8臺(tái)三代機(jī)組獲批，可關(guān)注運(yùn)營(yíng)標(biāo)的。電力設(shè)備方面建議優(yōu)選業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)、估值較低的細(xì)分龍頭；工控下游復(fù)蘇，建議持續(xù)關(guān)注白馬龍頭標(biāo)的。

　　本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊上漲4.86%。本周工控自動(dòng)化上漲10.42%，鋰電池指數(shù)上漲5.52%，核電板塊上漲4.81%，光伏板塊上漲4.75%，二次設(shè)備上漲4.71%，新能源汽車指數(shù)上漲4.67%，一次設(shè)備上漲3.95%，發(fā)電設(shè)備上漲2.67%，風(fēng)電板塊下跌0.15%。

　　本周行業(yè)重點(diǎn)信息：新能源汽車：五部門啟動(dòng)節(jié)能與新能源商用車積分管理研究。新能源發(fā)電：財(cái)政部將向補(bǔ)助目錄中的扶貧項(xiàng)目?jī)?yōu)先撥付用于扶貧部分的補(bǔ)貼資金；印度商工部決定終止對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品的反傾銷調(diào)查。電改電網(wǎng)：國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步推進(jìn)增量配電業(yè)務(wù)改革的通知（征求意見(jiàn)稿）》。

　　本周公司重點(diǎn)信息：2017年年報(bào)：隆基股份(601012) （營(yíng)收163.62億元，同增41.90%，盈利35.65億元，同增130.38%）、通威股份(600438) （營(yíng)收260.89億元，同增24.92%，盈利20.12億元，同增96.35%）、宏發(fā)股份(600885) （營(yíng)收60.20億元，同增18.44%，盈利6.85億元，同增17.74%）、涪陵電力(600452) （營(yíng)收20.60億元，同增23.73%，盈利2.26億元，同增34.82%）、海興電力(603556)（營(yíng)收30.25億元，同增39.80%，盈利5.63億元，同增10.76%）、南都電源(300068)（營(yíng)收86.37億元，同增20.94%，盈利3.81億元，同增15.65%）、東方電氣(600875) （營(yíng)收308.30億元，同減7.38%，盈利6.73億元，同增137.72%）、新宙邦(300037) （營(yíng)收18.16億元，同增4.25%，盈利2.80億元，同增9.43%）、大洋電機(jī)(002249) （營(yíng)收86.05億元，同增26.45%，盈利4.18億元，同降17.98%）；2018年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告：贛鋒鋰業(yè)(002460) （預(yù)計(jì)盈利3.07-3.75億元，同增125%-175%）、南都電源（預(yù)計(jì)盈利1.19-1.38億元，同增80%-110%）、新宙邦（預(yù)計(jì)盈利4,400-5,754萬(wàn)元，同減15%-35%）。隆基股份：擬于2018-2019年投資30億元建設(shè)保山二期年產(chǎn)6GW單晶硅棒項(xiàng)目；天賜材料(002709) ：股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授予限制性股票900萬(wàn)股，業(yè)績(jī)考核目標(biāo)：

　　以2017年業(yè)績(jī)?yōu)榛鶖?shù)，2018-2020年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率分別不低于18%、135%、200%；新宙邦：擬以全資子公司Capchem為實(shí)施主體，在波蘭投資建設(shè)年產(chǎn)4萬(wàn)噸鋰離子電池電解液、5,000噸NMP和5,000噸導(dǎo)電漿項(xiàng)目，預(yù)計(jì)一期投資2億元，2020年二季度投產(chǎn)；星源材質(zhì)(300568)：擬在常州投資30億元建設(shè)“超級(jí)涂覆工廠”項(xiàng)目，包含50條涂覆生產(chǎn)線、8條干法生產(chǎn)線，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)年產(chǎn)能10億平米高性能涂覆鋰電池隔膜；特銳德(300001) ：擬發(fā)行不超過(guò)10.42億元可轉(zhuǎn)債。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：投資增速下滑，政策不達(dá)預(yù)期，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期。