1.4月16日美國(guó)商務(wù)部宣布，未來7年將禁止美國(guó)公司向中興通訊(000063) 銷售零部件、商品、軟件和技術(shù)。

　　2.本次美國(guó)制裁事件，中興通訊關(guān)鍵器件無法通過正常渠道獲取，在事件未得到解決前，短期內(nèi)中興通訊無法保障產(chǎn)品交付，短期內(nèi)其他廠商也不太可能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能快速擴(kuò)充來填補(bǔ)中興留下的市場(chǎng)空白，通信設(shè)備上游市場(chǎng)短期依舊會(huì)面臨訂單量降低的風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.短期電信設(shè)備商相關(guān)板塊采取謹(jǐn)慎策略，等待事情進(jìn)一步明朗：電信通信設(shè)備的核心器件主要掌握在美國(guó)廠商，未來一段時(shí)間中美貿(mào)易戰(zhàn)仍將持續(xù)，信息技術(shù)行業(yè)是本次中美兩國(guó)博弈中焦點(diǎn)，未來中國(guó)國(guó)內(nèi)其他電信設(shè)備硬件廠商，是否會(huì)遭遇美國(guó)方面的關(guān)鍵器件禁售短期仍不具備確定性。

　　4.中國(guó)運(yùn)營(yíng)商的建網(wǎng)節(jié)奏受到相應(yīng)影響下的整個(gè)行業(yè)短期可能會(huì)滯后:在100GOTN擴(kuò)容、NB-IOT/FDD/TDD等無線基站新建及擴(kuò)容方面交付放緩，將會(huì)直接影響電信運(yùn)營(yíng)商網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，以及物聯(lián)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)節(jié)奏。

　　5.中長(zhǎng)期依舊看好國(guó)產(chǎn)替代相關(guān)行業(yè):中期看好國(guó)產(chǎn)替代及自主可控方向，在國(guó)外廠商環(huán)境比較惡劣的情況下，建議重點(diǎn)關(guān)注1）硬件產(chǎn)品研發(fā)與生產(chǎn)線建設(shè)；2）網(wǎng)絡(luò)層面包括中國(guó)衛(wèi)星(600118) 網(wǎng)絡(luò)、北斗網(wǎng)絡(luò)、安全應(yīng)急網(wǎng)絡(luò)、企業(yè)安全網(wǎng)絡(luò)；3）設(shè)備層面考慮服務(wù)器、交換機(jī)、系統(tǒng)集成、芯片等未來替換；4）軟件與服務(wù)方面考慮數(shù)據(jù)庫(kù)、操作系統(tǒng)、監(jiān)控殺毒等6.風(fēng)險(xiǎn)提示:國(guó)產(chǎn)技術(shù)研發(fā)及應(yīng)用不及預(yù)期