《可再生能源電力配額及考核辦法》征求意見，新能源發(fā)電行業(yè)再迎重大利好；分布式光伏最新征求意見稿超預(yù)期，政策風(fēng)險開始釋放，行業(yè)需求開始轉(zhuǎn)暖，制造企業(yè)盈利水平回升，建議布局板塊龍頭。風(fēng)電行業(yè)反轉(zhuǎn)開始兌現(xiàn)，有望迎來連續(xù)三年的需求高增長，建議布局板塊龍頭；核電方面三門1號機(jī)組已裝料，預(yù)計2018年內(nèi)有6-8臺三代機(jī)組獲批，可關(guān)注運(yùn)營標(biāo)的。2018年新能源汽車補(bǔ)貼政策落地，行業(yè)發(fā)展不確定性降低；新能源乘用車“雙積分”已發(fā)布，長效機(jī)制建立；中長期看好產(chǎn)業(yè)鏈上游資源巨頭以及中游制造龍頭的投資機(jī)會。電力設(shè)備方面建議優(yōu)選業(yè)績增長確定性強(qiáng)、估值較低的細(xì)分龍頭；工控下游復(fù)蘇，建議持續(xù)關(guān)注白馬龍頭標(biāo)的。

　　本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊下跌0.55%。本周工控自動化上漲2.11%，鋰電池指數(shù)上漲1.63%，新能源汽車指數(shù)上漲0.24%，二次設(shè)備下跌0.24%，風(fēng)電板塊下跌0.36%，一次設(shè)備下跌0.88%，光伏板塊下跌1.05%，發(fā)電設(shè)備下跌1.73%，核電板塊下跌2.22%。

　　本周行業(yè)重點信息：新能源發(fā)電：1）能源局：一季度全國風(fēng)電新增裝機(jī)3.94GW，風(fēng)電發(fā)電量979億kWh，同比增長39.4%，平均利用小時數(shù)592小時，同比增加124小時；一季度光伏發(fā)電新增裝機(jī)9.65GW，同比增長22%，其中分布式7.69GW，同比增長217%；光伏發(fā)電量351億kWh，同比增長64%；一季度全國棄風(fēng)率8.5%，同比下降8個百分點，棄光率4.3%，同比下降5.4個百分點。2）能源局發(fā)布《關(guān)于減輕可再生能源領(lǐng)域企業(yè)負(fù)擔(dān)有關(guān)事項的通知》；《清潔能源消納行動計劃（2018-2020年）》征求意見。3）三門核電1號機(jī)組裝料。新能源汽車：

　　工信部：今年取消專用車、新能源汽車外資股比限制；中汽協(xié)和中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟聯(lián)合啟動汽車動力蓄電池和氫燃料電池行業(yè)白名單申報工作。電改電網(wǎng)：中電聯(lián)：1-3月全社會用電量1.59萬億kWh，同比增長9.8%；97個項目進(jìn)入第三批增量配電業(yè)務(wù)改革試點。

　　本周公司重點信息：2017年年報：匯川技術(shù)(300124) （盈利10.60億元，同增13.76%）、陽光電源(300274) （盈利10.24億元，同增85.00%）、天賜材料(002709) （盈利3.05億元，同降23.11%）、泰勝風(fēng)能(300129) （盈利1.54億元，同降29.85%）、國軒高科(002074)（盈利8.38億元，同降18.71%）。2018年一季報：金風(fēng)科技(002202) （盈利2.40億元，同增32.72%）、隆基股份(601012) （盈利5.43億元，同增23.57%）、林洋能源(601222)（盈利1.47億元，同增10.15%）、陽光電源（盈利2.03億元，同增57.02%）、中來股份(300393) （盈利2,230萬元，同降69.41%）、泰勝風(fēng)能（盈利1,411萬元，同降65.04%）、福能股份(600483)（盈利2.11億元，同增5.77%）、天賜材料（盈利4.12億元，同增543.43%）、杉杉股份(600884) （盈利1.50億元，同增79.54%）、贛鋒鋰業(yè)(002460) （盈利3.58億元，同增162.60%）、創(chuàng)新股份(002812)（盈利2,420萬元，同增7.64%）、國軒高科（盈利1.61億元，同降20.33%）、雙杰電氣(300444)（盈利1.16億元，同增776.47%）、涪陵電力(600452) （盈利12.12億元，同增6.82%）、匯川技術(shù)（盈利1.96億元，同增13.94%）、宏發(fā)股份(600885) （盈利1.67億元，同增0.66%）、國電南瑞(600406)（盈利9,430萬元，同增38.74%）、東方電氣(600875) （盈利2.14億元，同增39.65%）。

　　風(fēng)險提示：投資增速下滑，政策不達(dá)預(yù)期，價格競爭超預(yù)期。