本期投資提示：積累機(jī)會(huì)！核心公司經(jīng)得住“技術(shù)封鎖”嗎？焦點(diǎn)一：本周重要新聞本周出現(xiàn)了三條較為重要的新聞：a)美國(guó)商務(wù)部44家中國(guó)企業(yè)技術(shù)封鎖;b)SAP與【漢得信息(300170)、股吧】的擾動(dòng)；c)《2019國(guó)防授權(quán)法案》。

　　44家中國(guó)企業(yè)基數(shù)封鎖，核心公司幾無關(guān)聯(lián)，形式大于實(shí)質(zhì)。例如太極股份/航天信息/浪潮信息/中科曙光/【?？低?002415)、股吧】等。

　　該文件威懾性大于實(shí)質(zhì)。事實(shí)上，文件中所提及范圍，如航天二院下13家子公司，如電子科技集團(tuán)夏多家院所，本身就極少從美國(guó)進(jìn)口，因此所產(chǎn)生的實(shí)質(zhì)影響有限。

　　【太極股份(002368)、股吧】：無技術(shù)依賴，電科總經(jīng)理上任網(wǎng)信辦主任極利好太極網(wǎng)安業(yè)務(wù)！?？低暎簩?shí)際52所不在列表，已有極端情況國(guó)產(chǎn)方案，在此前國(guó)防措施法案事件中，我們?cè)?jīng)評(píng)論未來若對(duì)?？颠M(jìn)行嚴(yán)格的技術(shù)限制（如芯片限售），影響如何。維持此前判斷，前端、后端、GPU已有國(guó)產(chǎn)替代方案。

　　航天信息：美國(guó)技術(shù)出口限制與航天信息無關(guān)，上海航芯恰從事芯片，中報(bào)超預(yù)期有原因。

　　浪潮信息：完全無關(guān)，除非X86全市場(chǎng)禁銷售，云時(shí)代“白牌”服務(wù)器對(duì)部分品牌商產(chǎn)生沖擊浪潮，但浪潮JDM（聯(lián)合開發(fā)）模式相比“白牌”擁有兩大優(yōu)勢(shì)：1）更能滿足BAT需求；2）部署速度提高10倍以上。

　　中科曙光：隱形關(guān)聯(lián)A股最出色兩個(gè)處理器股份，可轉(zhuǎn)債落地利好！SAP與漢得信息的擾動(dòng)。預(yù)計(jì)SAP系統(tǒng)通過資本市場(chǎng)的趨勢(shì)投資（而非業(yè)務(wù)）影響公司的概率大。漢得信息積累了較好的投資機(jī)會(huì)。

　　焦點(diǎn)二：判斷2018年類似2013，是計(jì)算機(jī)行業(yè)業(yè)績(jī)較好一年又增加案例東方財(cái)富發(fā)布2018年中報(bào)：2018H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.35億元，同比增49.44%，歸母凈利潤(rùn)5.59億元，同比增114.77%。