【汽車】1-9月全球電動汽車累計銷量近130萬輛，同比增長68%，新能源汽車銷量持續(xù)走高，全球汽車電動化趨勢明朗。2018年9月，全球電動車注冊量同比激增61%至20.05萬輛，創(chuàng)造了新的單月銷量記錄，1-9月純電動車已占全球電動車市場的65%，且第四季度銷量有望繼續(xù)放量。車企及車型方面，特斯拉鞏固龍頭地位，我國自主品牌繼續(xù)發(fā)力。特斯拉近期不斷擴大產(chǎn)能，9月Model3單月交付量達2.36萬輛，連續(xù)4個月成為月度銷量冠軍，ModelS和ModelX也位列前十大暢銷車型，此外亞迪、北汽、榮威、奇瑞四大自主品牌在列，市場份額分別為11%、7%、6%、3%，整車市場格局相對穩(wěn)定。近期中美貿(mào)易摩擦依然有不確定因素，后期汽車補貼政策恐有所變動，板塊恐難有趨勢性上漲行情，我們建議投資者注意風險。

　　【輕工制造】造紙板塊：包裝紙下游需求疲弱，國廢價格繼續(xù)回調(diào)；文化紙由于漿價繼續(xù)維持高位，海外布局的優(yōu)勢企業(yè)通過適當規(guī)避貿(mào)易摩擦獲得相對收益，相關(guān)標的太陽紙業(yè)。家居板塊：定制家居受房地產(chǎn)市場調(diào)控、整裝企業(yè)截流以及行業(yè)競爭等因素影響持續(xù)調(diào)整。三季報看，龍頭企業(yè)盈利能力優(yōu)于二線品牌，我們認為，門店數(shù)量較多、產(chǎn)品品類齊全、布局前端整裝渠道的企業(yè)占優(yōu)，相關(guān)標的【歐派家居(603833)、股吧】、尚品宅配。部分軟體家居企業(yè)受益于出口退稅比率提升（顧家家居/喜臨門/夢百合2017年外銷占比為36%/22%/82%），同時還受益于人民幣貶值和原材料TDI價格大幅下降，隨著行業(yè)整合提速，競爭格局向好。

　　看好具備渠道優(yōu)勢、品類齊全的軟體家居龍頭【顧家家居(603816)、股吧】，及業(yè)績彈性較大的夢百合。包裝印刷板塊：上游原材料價格上漲帶來的影響正在逐漸被熨平，行業(yè)毛利有望迎來拐點，建議關(guān)注裕同科技。

　　【電氣設(shè)備】國家能源局召開光伏座談會商討“十三五”光伏發(fā)電及光熱發(fā)電等領(lǐng)域發(fā)展規(guī)劃。截至9月底我國光伏裝機規(guī)模約為166GW，與十三五規(guī)劃的210GW裝機僅相差44GW，本次能源局提出對210GW目標進行調(diào)整，目前調(diào)整后的裝機目標尚未公布，我們保守預(yù)計2019-2020年光伏年均裝機規(guī)模約為40GW，若調(diào)整過后的政策內(nèi)容與落實進度符合預(yù)期，從目前估值水平來看，光伏行業(yè)已具備一定安全邊際。建議關(guān)注細分產(chǎn)業(yè)鏈市場占有率較高的公司，相關(guān)標的：

　　【隆基股份(601012)、股吧】、通威股份、陽光電源。