光伏板塊先確立政策底、后確立盈利底，2019年將迎業(yè)績(jī)修復(fù)行情，建議積極關(guān)注龍頭標(biāo)的；國(guó)內(nèi)風(fēng)電需求2018-2020年有望連續(xù)三年高增長(zhǎng)，上游大宗原材料價(jià)格預(yù)期下滑，將顯著增厚中游產(chǎn)業(yè)鏈盈利。國(guó)內(nèi)新能源乘用車“雙積分”長(zhǎng)效機(jī)制建立，自主品牌新車型陸續(xù)發(fā)布，消費(fèi)升級(jí)提升需求質(zhì)量；全球電動(dòng)化有望加速，行業(yè)需求有望持續(xù)高增長(zhǎng)；產(chǎn)業(yè)集中化、國(guó)際化、軟包化、高鎳化趨勢(shì)明顯；短期建議關(guān)注國(guó)內(nèi)補(bǔ)貼退坡的進(jìn)展，中長(zhǎng)期看好產(chǎn)業(yè)鏈中游制造龍頭與上游資源巨頭的投資機(jī)會(huì)。電力設(shè)備方面，電能表逐步進(jìn)入更換周期，建議關(guān)注估值較低、邊際改善的相關(guān)標(biāo)的；特高壓項(xiàng)目開(kāi)始落地，建議關(guān)注業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性增強(qiáng)或業(yè)績(jī)改善的受益標(biāo)的，并優(yōu)選引領(lǐng)電網(wǎng)智能化、信息化升級(jí)的龍頭標(biāo)的，另外建議持續(xù)關(guān)注工控、低壓電器領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

　　本周板塊行情：本周電力設(shè)備和新能源板塊上漲1.62%，其中光伏板塊上漲3.72%，一次設(shè)備上漲2.09%，發(fā)電設(shè)備上漲1.98%，工控自動(dòng)化上漲1.60%，鋰電池指數(shù)上漲1.43%，新能源汽車指數(shù)上漲1.38%，二次設(shè)備上漲1.36%，風(fēng)電板塊上漲0.87%，核電板塊上漲0.58%。

　　本周行業(yè)重點(diǎn)信息：新能源汽車：工信部發(fā)布了《新能源汽車推廣應(yīng)用推薦車型目錄（2018年第12批）》，共包括66戶企業(yè)的133個(gè)車型。

　　新能源發(fā)電：廣東省能源局正式印發(fā)《海上風(fēng)電及陸上風(fēng)電競(jìng)爭(zhēng)配臵辦法（試行）》，該辦法為全國(guó)首份風(fēng)電競(jìng)價(jià)細(xì)則標(biāo)準(zhǔn)；寧夏發(fā)布《寧夏風(fēng)電基地2018年度風(fēng)電項(xiàng)目競(jìng)爭(zhēng)配臵辦法》。國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局印發(fā)《清潔能源消納行動(dòng)計(jì)劃（2018-2020年）》，明確2020年全國(guó)平均風(fēng)電利用率力爭(zhēng)達(dá)到95%左右，光伏利用率高于95%。

　　本周公司重點(diǎn)信息：國(guó)電南瑞：發(fā)布限制性股票激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)對(duì)象不超過(guò)1,000人，擬授予3,970萬(wàn)股（無(wú)預(yù)留部分），授予價(jià)格為9.08元/股。國(guó)軒高科：擬發(fā)行不超過(guò)20億元可轉(zhuǎn)債，募資投向動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)化、國(guó)軒南京年產(chǎn)15GWh動(dòng)力電池（一期5GWh）、廬江國(guó)軒新能源年產(chǎn)2GWh動(dòng)力鋰電池等項(xiàng)目；終止公司第一期員工持股計(jì)劃；發(fā)布第二期員工持股計(jì)劃，參與總?cè)藬?shù)不超過(guò)300人，籌集資金總額上限1億元，存續(xù)期不超過(guò)48個(gè)月，所獲標(biāo)的股票的鎖定期為12個(gè)月。協(xié)鑫集成：

　　擬非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)10.12億股，募資不超過(guò)50億元，投向大尺寸再生晶圓半導(dǎo)體、C-Si材料深加工、半導(dǎo)體晶圓單晶爐及相關(guān)裝備等項(xiàng)目。

　　中環(huán)股份：子公司環(huán)歐國(guó)際擬向張家口環(huán)歐國(guó)際增資9,944.41萬(wàn)元，增資后張家口環(huán)歐國(guó)際注冊(cè)資本變更為1.43億元，其中環(huán)歐國(guó)際持股比例由70%變更為72.02%、棋鑫基金持股比例由30%變更為27.98%。東方能源：公司擬將所屬新華熱電資產(chǎn)負(fù)債重組至國(guó)電投河北公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為4.64億元；引進(jìn)工銀投資對(duì)全資子公司良村熱電增資約8.5億元，增資后工銀投資持有良村熱電約45.93%股權(quán)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：投資增速下滑，政策不達(dá)預(yù)期，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)超預(yù)期，原材料價(jià)格波動(dòng)。