5G主題進(jìn)一步擴(kuò)展，邊緣計(jì)算成為市場熱點(diǎn)：在工業(yè)和信息化部聯(lián)合多個(gè)部委于本周發(fā)布了《超高清視頻產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2019-2022年）》后，作為5G移動(dòng)通信技術(shù)重要組成部分的邊緣計(jì)算在本周迎來了市場的高度關(guān)注。與此同時(shí)，作為5G重要應(yīng)用場景的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主題也在本周迎來了市場的高度關(guān)注。我們認(rèn)為，這是市場對于5G主題關(guān)注的進(jìn)一步深化。市場的關(guān)注點(diǎn)，已經(jīng)從5G的設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈向5G的應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈延伸。

　　中國鐵塔2019年資本支出同比增長13%：作為運(yùn)營商移動(dòng)通信網(wǎng)建設(shè)的風(fēng)向標(biāo)，中國鐵塔的資本開支在一定程度上能反映出當(dāng)年運(yùn)營商在基站設(shè)備投資規(guī)模的情況。2019年，中國鐵塔的資本開支將達(dá)到300億元，同比2018年265億元增長約13%。考慮到三大運(yùn)營商的基站共建共享比例還在提升，我們認(rèn)為三大運(yùn)營商在2019年移動(dòng)通信網(wǎng)投資規(guī)模縮減幅度有望大幅收窄。移動(dòng)通信產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望迎來基本面改善。

　　華為公司領(lǐng)跑全球電信設(shè)備商排行榜：市場研究機(jī)構(gòu)Dell‘Oro于近日發(fā)布了2018年全球電信設(shè)備商市場份額，華為公司的市場份額達(dá)到了29%，領(lǐng)跑全球電信設(shè)備市場。在5G移動(dòng)通信投資進(jìn)程當(dāng)中，我們認(rèn)為華為和中興仍有望獲得較高的份額。因此，華為和中興設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上游的相關(guān)模塊和器件公司有望分享行業(yè)發(fā)展紅利。

　　通信板塊行情回顧：2019年第10周，在高清視頻以及邊緣計(jì)算等主題的帶動(dòng)下，通信（中信）板塊指數(shù)在本周5個(gè)交易日內(nèi)先漲后跌，最終實(shí)現(xiàn)漲幅7.13%，領(lǐng)先3個(gè)對標(biāo)指數(shù)：領(lǐng)先滬深300指數(shù)9.59個(gè)百分點(diǎn)，領(lǐng)先中小板指指數(shù)4.75個(gè)百分點(diǎn)，領(lǐng)先創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)1.61個(gè)百分點(diǎn)。平安通信重點(diǎn)跟蹤的7個(gè)標(biāo)的中的光迅科技、天孚通信以及烽火通信出現(xiàn)了調(diào)整，調(diào)整幅度分別為-2%、-2%以及-1%；其余標(biāo)的均為上漲態(tài)勢?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/603881/" target="_blank" title="數(shù)據(jù)港(603881)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)" >數(shù)據(jù)港(603881)、股吧】漲幅最高，達(dá)到了8%，領(lǐng)先行業(yè)整體水平和3個(gè)對標(biāo)指數(shù)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1、運(yùn)營商5G資本開支不及預(yù)期會(huì)使行業(yè)增長不及預(yù)期：目前來看，運(yùn)營商的5G部署進(jìn)程基本于預(yù)期一致，若是再次出現(xiàn)類似【中興通訊(000063)、股吧】的不可控事件，國內(nèi)運(yùn)營商的5G部署進(jìn)程有可能會(huì)不及預(yù)期，從而使得行業(yè)增長不及預(yù)期；2、5G設(shè)備銷售價(jià)格不及預(yù)期會(huì)使行業(yè)增長不及預(yù)期：5G設(shè)備屬于全新產(chǎn)品，在網(wǎng)絡(luò)建設(shè)初期價(jià)格會(huì)處于一個(gè)較高水平，隨著運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)建設(shè)規(guī)模的擴(kuò)大，設(shè)備銷售需求量也會(huì)擴(kuò)大，降價(jià)是必然趨勢，若是出現(xiàn)大幅降價(jià)，行業(yè)增長將不及預(yù)期；3、5G應(yīng)用場景商業(yè)化進(jìn)程存在不確定性：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、邊緣計(jì)算和車聯(lián)網(wǎng)等5G應(yīng)用場景的商業(yè)化進(jìn)程仍處于初級摸索階段，相關(guān)企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展有可能不及預(yù)期。