事件：

　　據(jù)韓聯(lián)社、日本《產(chǎn)經(jīng)新聞》等媒報(bào)道，日本政府7月1日宣布該國將從7月4日起，限制半導(dǎo)體、OLED等材料對韓國出口。日本公司在向韓國出口物品時(shí)需要獲得日本政府相關(guān)部門的許可。這是日本對韓國最高法院關(guān)于向韓國“二戰(zhàn)”勞工進(jìn)行賠償?shù)慕K審判決的反制措施之一。

　　日本政府限制對韓原材料出口，日商在上游材料領(lǐng)域優(yōu)勢明顯日本政府限制向韓國出口的原材料主要有三大類：1、用來制造手機(jī)顯示屏的含氟聚酰亞胺；2、在集成電路制造中用來蝕刻硅片的高純氟化氫；3、光刻膠，這種材料用于將電路圖形轉(zhuǎn)移至半導(dǎo)體基底。這三類材料主要用于制造半導(dǎo)體和顯示面板產(chǎn)品。

　　日本廠商基本壟斷了氟聚酰亞胺、氟化氫市場。全球含氟聚酰亞胺總產(chǎn)量的90%、全球半導(dǎo)體企業(yè)70%的氟化氫來自日本廠商。

　　光刻膠行業(yè)被日本、美國相關(guān)公司壟斷。JSR（市占率28%）、東京應(yīng)化（21%）、信越（13%）、富士電子材料（10%），這四家日本廠商市占率合計(jì)達(dá)到72%。此外美國羅門哈斯市占率15%、其他13%。

　　根據(jù)規(guī)定，日本廠商向韓國客戶供應(yīng)這些材料需要向日本政府提出申請，獲得批準(zhǔn)之后才可以供貨，日本媒體預(yù)計(jì)審批程序需要花費(fèi)三個(gè)月時(shí)間。

　　如果不能找到替代供應(yīng)商，將對下游客戶造成影響韓國是全球半導(dǎo)體和顯示面板重鎮(zhèn)。三星、SK海力士、LG等是全球舉足輕重的存儲器、顯示面板供應(yīng)商。這些韓國廠商使用的含氟聚酰亞胺和高純氟化氫大多從日本進(jìn)口。日本實(shí)施限制措施意味著韓國半導(dǎo)體和顯示面板廠商現(xiàn)階段可能難以獲得這些材料的供應(yīng)。如果韓國廠商不能馬上找到這些材料的替代供應(yīng)商，將對韓國半導(dǎo)體和顯示面板產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生負(fù)面影響，進(jìn)而波及下游客戶，如蘋果、谷歌、華為、OPPO、vivo、索尼等。

　　投資建議如果日本對韓國的出口限制持續(xù)，勢必對韓國廠商的半導(dǎo)體、顯示面板等產(chǎn)品的生產(chǎn)造成負(fù)面影響。中國面板廠商已經(jīng)成為行業(yè)舉足輕重的力量，京東方LCD面板出貨量、出貨面積已是全球第一位，OLED也已經(jīng)量產(chǎn)出貨。韓國廠商如果產(chǎn)量減少或者供貨不及時(shí)，中國廠商有望憑借自身不斷提升的技術(shù)實(shí)力和產(chǎn)品品質(zhì)在此次事件中受益。建議關(guān)注：【京東方A(000725)、股吧】、深天馬A、維信諾、TCL集團(tuán)。