投資要點：

　　華為Mate30全球發(fā)布：4000萬徠卡四攝+二代5G手機：華為5G手機是目前市場上唯一能夠同時指出NSA和SA組網的手機。受美國制裁影響，新款的Mate30大量使用了國產元器件，涵蓋了攝像頭、屏幕、電池、指紋識別等多個關鍵部件，每個部件都至少有兩家供應商。目前消費電子正逐步走出低谷期，市場對于5G手機的熱情逐步高漲，隨著運營商5G網絡覆蓋建設推進，5G套餐推出，5G終端價格逐步下降，明年消費電子有望持續(xù)向好。建議關注華為產業(yè)鏈相關標的。

　　任正非：華為可向美國企業(yè)轉讓5G技術支持美國公司在美國做生意：

　　目前全球通信市場，華為一騎絕乘，遠遠領先于競爭對手。在這樣的大背景下，各國出于技術與國家安全考慮，對華為的限制也在逐步增多。對于華為而言，出售5G技術一方面能夠消除國外對于華為技術的安全性擔憂，另一方面能夠快速大量獲得資金用于投入新技術的研發(fā)。而從商業(yè)競爭角度考慮，僅僅擁有技術是不足以再造以個華為的，背后也是中國制造全產業(yè)鏈的支撐，是國內大量優(yōu)秀人才持續(xù)的付出。

　　投資策略及建議：通信板塊內目前整體分化較為明顯。5G消費電子成為目前市場最顯眼的領域，5G上游的天線、模組、PCB等廠商持續(xù)受到市場關注。5G建設目前進展順利，目前仍然以重點城市熱點區(qū)域提高信號覆蓋為主。2020年將全面開啟5GSA獨立組網建設，三家運營商也紛紛在SA技術部署上實現(xiàn)突破。周末國家智能網聯(lián)汽車（武漢）測試示范區(qū)正式揭牌，并發(fā)出全球首張自動駕駛商用牌照。掛此證的無人駕駛車輛不僅可以在特定的公開道路上載人測試，也可以進行商業(yè)化試運營。無人駕駛受到的重視程度進一步提升。無人駕駛汽車離不開傳感器、人工智能、無線通信、導航定位等等功能的支持，5G通信所具備的低時延大容量特征使其成為未來推廣無人駕駛最重要的基礎設施。

　　設備商仍然現(xiàn)階段5G建設最大的受益者。華為產業(yè)鏈覆蓋上游設備到下游消費電子，將在5G建設中充分受益。隨著5GSA網絡建設展開，承載網將是接下來一段時間運營商重點投資的方向。重點推薦國內承載網建設主力、光通信龍頭烽火通信（600498），硅光子芯片自主知識產權光迅科技（002281），產能提升營收大幅提速滬電股份（002463）。建議關注設備商龍頭中興通訊（000063），關注電磁屏蔽材料龍頭飛榮達（300602），關注5G天線廠商碩貝德（300322），關注濾波器廠商【大富科技(300134)、股吧】（300134）。