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　　供需關(guān)系階段性轉(zhuǎn)暖，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈迎來長(zhǎng)協(xié)訂單潮

　　據(jù)媒體報(bào)道，在經(jīng)歷了一輪劇烈的價(jià)格與產(chǎn)能周期波動(dòng)后，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈正掀起一場(chǎng)以“長(zhǎng)期協(xié)議”為核心的訂單潮。上海有色網(wǎng)鋰電分析師楊玏表示，這不僅是供需關(guān)系階段性轉(zhuǎn)暖的信號(hào)，也是一場(chǎng)“溫和但持續(xù)”的行業(yè)洗牌，標(biāo)志著鋰電產(chǎn)業(yè)從野蠻生長(zhǎng)邁向理性、協(xié)同、高質(zhì)量發(fā)展的新階段。

　　此前，由于供給過剩，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷了一輪價(jià)格過山車，2024年至2025年6月中游、上游企業(yè)普遍虧損。然而，今年下半年以來，隨著動(dòng)力電池和儲(chǔ)能需求的快速增長(zhǎng)，部分環(huán)節(jié)的產(chǎn)能利用率快速提升，部分材料出現(xiàn)階段性偏緊，價(jià)格明顯回暖。中金公司研報(bào)認(rèn)為，2025年以來伴隨產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格逐步企穩(wěn)、供需結(jié)構(gòu)改善，鋰電底部反轉(zhuǎn)趨勢(shì)顯現(xiàn)。展望2026年，看好鋰電新一輪上行周期啟動(dòng)，儲(chǔ)能有望成為核心“推手”。

　　上市公司中，天齊鋰業(yè)深耕鋰行業(yè)已30余年，通過戰(zhàn)略性布局中國、澳大利亞和智利的鋰產(chǎn)業(yè)鏈，為全球多個(gè)國家和地區(qū)提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。華盛鋰電現(xiàn)有VC及FEC產(chǎn)品產(chǎn)能達(dá)到14000噸/年，公司在鋰電池電解液添加劑領(lǐng)域深耕多年，憑借先進(jìn)的工藝路線和生產(chǎn)設(shè)備，使得產(chǎn)品在純度、色度、水分等重點(diǎn)指標(biāo)方面均處于行業(yè)先進(jìn)水平，保證了產(chǎn)品的可靠交付。

　　藍(lán)箭航天稱供應(yīng)鏈覆蓋全國90余城，新裝配基地2026年投用

　　據(jù)媒體報(bào)道，藍(lán)箭航天副總裁張靜茹告訴《科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)》記者，藍(lán)箭航天供應(yīng)鏈采用“民營(yíng)為主、體制內(nèi)關(guān)鍵供應(yīng)商深度合作”模式，600余家供應(yīng)商覆蓋全國90余城，民企占比近70%、國企30%。同時(shí)，無錫朱雀三號(hào)裝配基地正沖刺建設(shè)，力爭(zhēng)年底驗(yàn)收，2026年投用，專注火箭裝配與智能制造。

　　開源證券指出，伴隨著太空算力建設(shè)需求拉動(dòng)和可回收運(yùn)載火箭技術(shù)逐步成熟，中國商業(yè)航天有望迎來成本下降與發(fā)射能力雙提升，產(chǎn)業(yè)或迎來快速增長(zhǎng)拐點(diǎn)。建議關(guān)注衛(wèi)星載荷、下游應(yīng)用、商業(yè)火箭等板塊機(jī)會(huì)。

　　公司方面，西測(cè)測(cè)試多年來從事航空航天高可靠性產(chǎn)品服務(wù)，具備了元器件采篩能力，大規(guī)模批產(chǎn)能力，檢驗(yàn)檢測(cè)能力，故障分析能力和商業(yè)航天AS9100D、Nadcap、SPCAP等資質(zhì)。航天智造致力于推動(dòng)航天技術(shù)在民用產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用，其中航天能源以航天火工技術(shù)為源泉，逐步形成了特種能源、精密機(jī)械和智能控制“三位一體”的技術(shù)能力，開發(fā)出射孔和完井全系列產(chǎn)品；航天模塑由成都塑膠分廠和成都航天模具中心股份制改造而來，是航天模具技術(shù)在民品領(lǐng)域的應(yīng)用。2025上半年，公司軍品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入673.38萬元，主要用于航天配套。

　　阿里成立千問C端事業(yè)群，目標(biāo)將千問打造成為一款超級(jí)APP

　　阿里已成立千問C端事業(yè)群，由阿里巴巴集團(tuán)副總裁吳嘉負(fù)責(zé)。據(jù)悉，該事業(yè)群由原智能信息與智能互聯(lián)兩個(gè)事業(yè)群合并重組而來，包含千問APP、夸克、AI硬件、UC、書旗等業(yè)務(wù)。阿里巴巴在內(nèi)部溝通中提及，千問C端事業(yè)群的首要目標(biāo)是將千問打造成為一款超級(jí)APP，成為AI時(shí)代用戶的第一入口。未來，還將進(jìn)一步把千問打造成無處不在的AI助手，覆蓋眼鏡、PC、汽車等場(chǎng)景，讓每一個(gè)普通人都能隨時(shí)隨地使用AI，并持續(xù)從中受益。

　　阿里旗下的AI助手千問App公測(cè)一周，下載量已突破1000萬次，超越ChatGPT、Sora、DeepSeek成為史上增長(zhǎng)最快的AI應(yīng)用。太平洋證券鄭磊指出，近期海內(nèi)外AI產(chǎn)業(yè)持續(xù)推進(jìn)。國內(nèi)方面，阿里千問App的推出為Qwen系列模型搭建體驗(yàn)入口，并為后續(xù)利用AI技術(shù)打通阿里在地圖、購物等領(lǐng)域的應(yīng)用生態(tài)打下基礎(chǔ)。關(guān)注頭部公司AI底層模型技術(shù)演進(jìn)方向，尤其是多模態(tài)生成能力提升，有望推動(dòng)電商、廣告營(yíng)銷、游戲、影視等領(lǐng)域AI應(yīng)用迎來加速增長(zhǎng)；以及互聯(lián)網(wǎng)大廠利用AI技術(shù)打通應(yīng)用生態(tài)、建立商業(yè)閉環(huán)的進(jìn)展。

　　上市公司中，石基信息與阿里在酒店、餐飲、零售、支付等領(lǐng)域均有直連技術(shù)合作，與阿里云也有業(yè)務(wù)合作。阿里旗下的淘寶(中國)軟件有限公司持有本公司13.02％股份。藍(lán)色光標(biāo)與阿里達(dá)摩院達(dá)成戰(zhàn)略合作，雙方將攜手開拓虛擬直播技術(shù)應(yīng)用，賦能電商交易場(chǎng)，并且公司已向阿里申請(qǐng)通義千問大模型的試用和接口權(quán)限。

　　奇瑞墨甲完成第1000只“機(jī)器狗”交付

　　記者獲悉，奇瑞墨甲“機(jī)器狗”第1000只完成應(yīng)用交付。據(jù)悉，新一批四足機(jī)器狗 Argos 將陸續(xù)投入家庭陪伴、社區(qū)巡檢、廠區(qū)看護(hù)等真實(shí)場(chǎng)景，圍繞陪伴、看護(hù)、安全巡查等任務(wù)實(shí)現(xiàn)“交付即上崗”。目前，墨甲已建成兩條標(biāo)準(zhǔn)化機(jī)器人產(chǎn)線，其中機(jī)器狗產(chǎn)線年產(chǎn)能達(dá)1.5萬臺(tái)。未來，墨甲機(jī)器人將推出更多版本的Argos，并推進(jìn)“城市公共場(chǎng)所應(yīng)用落地”。

　　四足機(jī)器狗是技術(shù)進(jìn)步與市場(chǎng)需求的交匯點(diǎn)。機(jī)器狗外形與四足動(dòng)物相似，可以自主行走，能夠跨越崎嶇復(fù)雜的地形，兼顧靈活性、自動(dòng)避障、多地形自適應(yīng)等特點(diǎn)，并且可以借助腿式運(yùn)動(dòng)控制器穿越一些人類無法抵達(dá)的環(huán)境，在工業(yè)、軍事、消費(fèi)等場(chǎng)景下具備較強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿?。廣發(fā)證券認(rèn)為，相較于技術(shù)含量更高的人形機(jī)器人，機(jī)器狗是以較低的技術(shù)滿足較小市場(chǎng)的需求，從而更快實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地。

　　上市公司中，中鼎股份作為墨甲機(jī)器人核心零部件戰(zhàn)略供應(yīng)商，公司深度參與產(chǎn)品研發(fā)，為墨甲機(jī)器人量身打造橡膠類核心零部件33項(xiàng)，其中人形機(jī)器人組件22項(xiàng)，機(jī)器狗組件11項(xiàng)，主在耐損、抗沖擊與輕量化領(lǐng)域?yàn)闄C(jī)器人的靈活交互和堅(jiān)固耐久提供可靠保障。萬馬股份已與多家機(jī)器人機(jī)器狗公司展開基于萬馬機(jī)器人智連CCa系統(tǒng)的服務(wù)和合作，其中包括多家市場(chǎng)關(guān)注度較高或產(chǎn)品和技術(shù)領(lǐng)先的頭部人形機(jī)器人機(jī)器狗公司。

　　美團(tuán)無人機(jī)低空航網(wǎng)發(fā)布會(huì)12月19日即將開始

　　美團(tuán)官網(wǎng)發(fā)布新品預(yù)告稱，美團(tuán)無人機(jī)低空航網(wǎng)發(fā)布會(huì)12月19日即將開始。

　　機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2029年中國無人機(jī)市場(chǎng)規(guī)模將突破6000億元，2024~2029年的復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá)到25.6%。華福證券表示，從產(chǎn)業(yè)化落地角度看，低空今年的重心是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)+載物場(chǎng)景的無人機(jī)率先落地。無人機(jī)一方面受益于軍工放量，另一方面民用各領(lǐng)域的應(yīng)用場(chǎng)景也在逐步打開，無人機(jī)同時(shí)也是軍民融合的重要載體，持續(xù)看好無人機(jī)概念的行情以及相關(guān)標(biāo)的的投資機(jī)會(huì)。

　　上市公司中，三角防務(wù)長(zhǎng)期積極拓展市場(chǎng)領(lǐng)域，產(chǎn)品已布局民用飛機(jī)及無人機(jī)等。臥龍電驅(qū)有向順豐的工業(yè)和物流無人機(jī)提供驅(qū)動(dòng)電機(jī)。