投資要點(diǎn)：

　　本周核心觀點(diǎn)：國(guó)慶假期前6個(gè)交易日電子行業(yè)指數(shù)下跌6.96%，全行業(yè)254只標(biāo)的中，扣除停牌標(biāo)的，全周上漲的標(biāo)的26只，周漲幅3個(gè)點(diǎn)以上的12只，全周下跌的標(biāo)的227只，周跌幅在10個(gè)點(diǎn)以上的99只，周跌幅在15個(gè)點(diǎn)以上的25只。國(guó)慶假期前的最后兩周，電子板塊經(jīng)歷了較大幅度的調(diào)整，節(jié)后即將進(jìn)入投資者最為關(guān)注的三季報(bào)披露期，近期蘋(píng)果與華為新機(jī)超預(yù)期的銷售表現(xiàn)使得市場(chǎng)對(duì)相關(guān)供應(yīng)商的四季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)充滿期待，部分個(gè)股及細(xì)分板塊有望走出超預(yù)期的獨(dú)立行情，我們?nèi)跃S持行業(yè)推薦評(píng)級(jí)。

　　華為Mate30系列開(kāi)售后，1分鐘內(nèi)銷售額破5億，三小時(shí)內(nèi)在國(guó)內(nèi)的銷售量達(dá)到100萬(wàn)臺(tái)，上周我們已經(jīng)梳理了Mate30功能、外觀等創(chuàng)新帶來(lái)的相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤鏄?biāo)的情況，有興趣的投資者可以參閱我們上周周報(bào)。此次華為銷售和咨詢過(guò)程中有兩個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象：（1）Mate30Pro的情況優(yōu)于Mate30;（2）多款配色出現(xiàn)缺貨甚至渠道加價(jià)現(xiàn)象；加上上周墨綠色iPhone11Pro的發(fā)布，可以看出外觀表現(xiàn)力與標(biāo)識(shí)度正逐漸成為消費(fèi)者購(gòu)買手機(jī)時(shí)重要的決定因素之一，作為面積和價(jià)值量最大的外觀件，玻殼形態(tài)和配色的受關(guān)注程度顯著提升，因此建議關(guān)注全球一線核心玻殼供應(yīng)商藍(lán)思科技。

　　然而，假期之內(nèi)，Google將華為Mate30新機(jī)移出白名單，此前，Mate30便已被禁止預(yù)裝GMS，但部分消費(fèi)者仍可自行下載安裝谷歌應(yīng)用程序，此次移除白名單，是全面封鎖消費(fèi)者安裝Youtube、Gmail、谷歌地圖等相關(guān)軟件的安裝途徑，這勢(shì)必阻礙華為Mate30在歐洲市場(chǎng)的占有率，使得華為今年整體的出貨量蒙上陰影，不過(guò)這份情況本身也在市場(chǎng)預(yù)期之內(nèi)，只不過(guò)谷歌的行動(dòng)比想象得更快。

　　華為在歐洲市場(chǎng)新機(jī)暫陷困境，蘋(píng)果新機(jī)的表現(xiàn)則是更上一層樓，10月第一周，由于需求強(qiáng)勁，蘋(píng)果供應(yīng)鏈普遍都上調(diào)了三季度產(chǎn)量計(jì)劃，2019年iPhone11三款機(jī)型的整體銷售量有望超出8000萬(wàn)只，我們?cè)谏弦淮沃軋?bào)中指出iPhone11的出貨表現(xiàn)有望超預(yù)期，此次增產(chǎn)計(jì)劃一定程度上驗(yàn)證了此觀點(diǎn)。iPhone11的出貨表現(xiàn)一定程度上說(shuō)明低價(jià)的iPhone產(chǎn)品仍具備相當(dāng)數(shù)量的受眾，蘋(píng)果計(jì)劃明年上半年發(fā)布第二款類似于iPhoneSE的廉價(jià)版手機(jī)，鑒于iPhone11的情況，新款廉價(jià)版手機(jī)或有望交出亮眼的答卷，受益于此，iPhone產(chǎn)業(yè)鏈上的公司明年上半年的產(chǎn)線稼動(dòng)率有望得到較好平滑，業(yè)績(jī)有望超預(yù)期。

　　行業(yè)聚焦：9月27日消息，據(jù)外媒報(bào)道稱，蘋(píng)果正在準(zhǔn)備一款全新iPhone機(jī)型，屏幕從原來(lái)的6.5英寸升級(jí)至6.7英寸，同時(shí)外形相較于當(dāng)前也發(fā)生了大的變化，而它預(yù)計(jì)會(huì)在明年跟大家見(jiàn)面。從6.7英寸iPhone原型機(jī)細(xì)節(jié)看，該機(jī)沒(méi)有劉海，而FaceID的TrueDepth傳感器隱藏在顯示屏頂部，也就是頂部邊框上，所以這也是讓劉海從屏幕中消除的關(guān)鍵所在。

　　據(jù)多家外媒報(bào)道，Mate30系列沒(méi)有預(yù)裝谷歌移動(dòng)服務(wù)（GMS），現(xiàn)在谷歌更全面禁止Mate30用戶自行安裝Youtube、Gmail、谷歌地圖等相關(guān)軟件。韓媒《首爾經(jīng)濟(jì)》指出，雖然無(wú)法預(yù)安裝Mate30系列，但部分消費(fèi)者成功下載了谷歌應(yīng)用程序，相關(guān)方法傳開(kāi)后，谷歌自2日起全面封鎖消費(fèi)者的安裝途徑。

　　本周重點(diǎn)推薦個(gè)股及邏輯：我們的重點(diǎn)股票池標(biāo)的包括：南大光電、興森科技、韋爾股份、飛榮達(dá)、匯頂科技，深天馬A和生益科技、天通股份、藍(lán)思科技。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：(1)市場(chǎng)超預(yù)期下跌造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；(2)重點(diǎn)推薦公司相關(guān)事項(xiàng)推進(jìn)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。