9月行情一覽：環(huán)保板塊下跌1.34%，跑輸大盤9月環(huán)保板塊下跌1.34%，跑輸大盤1.74pct。其中，固廢治理和再生資源板塊跌幅最大，主要是垃圾分類個股出現(xiàn)回調(diào)；環(huán)境監(jiān)測板塊跌幅最小。國禎環(huán)保和【碧水源(300070)、股吧】國資入主落地，股價有較好表現(xiàn)。

　　三季報前瞻：業(yè)績平穩(wěn)向好，環(huán)保運營和監(jiān)測公司保持較高增速三季度環(huán)保公司業(yè)務(wù)逐漸回復正軌，平穩(wěn)向好，運營和監(jiān)測公司表現(xiàn)優(yōu)異。我們根據(jù)公司的經(jīng)營情況，結(jié)合上半年的業(yè)績，預(yù)測了部分重點公司的三季報業(yè)績情況，其中維爾利、博世科、中再資環(huán)和【高能環(huán)境(603588)、股吧】等公司三季報業(yè)績增速較高，碧水源三季報業(yè)績有所釋放，啟迪環(huán)境依然處在業(yè)績收縮期。

　　垃圾分類全國各地繼續(xù)深入推進垃圾分類繼續(xù)在全國推進，將推動整個固廢產(chǎn)業(yè)鏈的協(xié)同發(fā)展。上海垃圾分類實施三個月來效果良好，各地將汲取經(jīng)驗，因地制宜制定合理方案，垃圾分類注定將是一場持久戰(zhàn)。9月份，又相繼有信陽、東營、黃山、洛陽、湖州、大連、武漢等地落地了與垃圾分類有關(guān)的政策。后續(xù)隨著垃圾分類的推進，垃圾分類政策在新的重點城市落地，行業(yè)有望在反復中前行。

　　投資策略：看好三季報增長較快，現(xiàn)金流良好的運營類個股以及基本面發(fā)生變化的相關(guān)標的三季報發(fā)布期來臨，看好三季度業(yè)績增長較快，現(xiàn)金流良好的環(huán)保運營類個股，以及基本面發(fā)生變化的相關(guān)標的。推薦土壤修復中運營穩(wěn)健，現(xiàn)金流優(yōu)質(zhì)的高能環(huán)境；建立全新農(nóng)田節(jié)水運營商業(yè)模式的大禹節(jié)水；以及主要產(chǎn)品前驅(qū)體價格快速反彈，業(yè)績在三季度大幅提升的動力電池材料和再生龍頭【格林美(002340)、股吧】。