受到大宗商品的持續(xù)反彈，中國進(jìn)口數(shù)據(jù)超預(yù)期和美國未來有望重入TPP協(xié)議預(yù)期的三重利好的影響，澳元兌美元刷新3月22日以來最高水平，盤中一舉突破0.7800整數(shù)關(guān)卡，全天出現(xiàn)逾50點(diǎn)的上漲。

　　鐵礦石價(jià)格觸底，油價(jià)持續(xù)反彈

　　澳大利亞最大的單一出口，而鐵礦石價(jià)格自今年以來下跌超過20%，原因是市場擔(dān)憂中國對鋼鐵及其相關(guān)硬商品的需求可能減少。但是，中國大連商品交易所交易的鐵礦石期貨價(jià)格在4月觸及436.6元后已經(jīng)企穩(wěn)。

　　此外，自今年年初以來，布倫特原油價(jià)格已經(jīng)上漲了7.6%，盡管周五有所回調(diào)但仍報(bào)于71.98美元，其中大部分漲幅是在這兩周發(fā)生的。

　　造成一現(xiàn)象的主要原因是市場對中東未來可能發(fā)生的沖突擔(dān)憂，中美貿(mào)易戰(zhàn)情緒的緩解。前者由于擔(dān)心敘利亞局勢問題，中東關(guān)系趨緊，另外也不排除美國對于俄羅斯的制裁，這兩點(diǎn)導(dǎo)致人們對于原油供應(yīng)的減少的擔(dān)憂，推高了油價(jià)；后者則是因?yàn)橹袊前拇罄麃喼匾馁Q(mào)易伙伴，而美國是其最大的投資國，兩國關(guān)于關(guān)稅矛盾的緩解顯然有利于澳大利亞鐵礦石的出口。

　　大宗商品一向是澳大利亞經(jīng)濟(jì)的跳動(dòng)心臟，價(jià)格的定向轉(zhuǎn)變可能會(huì)對投資者對澳元的投資情緒以及對澳元的需求產(chǎn)生重大影響。

　　歐洲最大的投資銀行之一瑞士信貸(Credit Suisse)的外匯策略師Shahab Jalinoos也表示：“今年開局澳元的表現(xiàn)很糟糕，現(xiàn)在是時(shí)候扭轉(zhuǎn)局面了?！?/p>

　　另外，根據(jù)瑞士信貸的數(shù)據(jù)，液化天然氣合同的價(jià)格與亞洲原油價(jià)格的價(jià)格密切相關(guān)，而澳大利亞是全球最大的液化氣出口國之一，同時(shí)中國對能源天然氣需求的增大也將利好澳元的對外貿(mào)易數(shù)據(jù)，使得澳元走強(qiáng)。

　　此前，在年初，澳元經(jīng)歷了近兩個(gè)月的下跌后進(jìn)行橫盤筑底，目前反彈已刷新了自3月16日以來的最高水平。澳元今天毫無疑問是亞洲貨幣市場的主角，兌所有貨幣全線上漲，各路開花。截至目前，澳元兌美元的上漲了43個(gè)點(diǎn)、兌日元上漲了63個(gè)點(diǎn)、兌加元也上漲了38個(gè)點(diǎn) 。

　　中國進(jìn)口數(shù)據(jù)意外高于預(yù)期

　　北京時(shí)間11:00(4月13日)，中國官方公布3月貿(mào)易帳此前上個(gè)月數(shù)值為2248.8億元，市場本來的預(yù)期是1810億元，然而實(shí)際公布的數(shù)據(jù)卻令人大跌眼鏡，為負(fù)值297.8，這是中國自2017年2月以來以美元為計(jì)算首次月度貿(mào)易逆差。

　　問題的主要來源是進(jìn)口年率的大幅增加，從前值的6.3%上漲超過1倍至14.4%，也高于此前12%的預(yù)期。這無疑對澳大利亞的出口是一個(gè)巨大的利好，也是今日澳元大漲的原因之一。

　　債券收益率上升

　　受此影響，澳大利亞10年期國債收益率當(dāng)天上漲7個(gè)基點(diǎn)，債券收益率出現(xiàn)回升。澳債收益率自3月底觸底，今天已上漲至2.736%，這將縮小澳大利亞與美國債券之間的收益率差距 。

　　考慮到澳元收益率與澳元兌美元外匯此前一直保持正相關(guān)性，在過去的一年里它們的運(yùn)動(dòng)非常相似，如下圖：

　　美國可能考慮重新加入TPP

　　美國總統(tǒng)特朗普最近向議員們表示，他正在考慮重新加入跨太平洋(601099) 伙伴關(guān)系協(xié)定(TPP)。特朗普上任后不久就退出了該貿(mào)易協(xié)定。

　　而最近特朗普的想法卻發(fā)生了改變，稱美國正努力在不破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的情況下，解決與其他國家的貿(mào)易沖突。

　　特朗普還向議員們表示，他已經(jīng)委托經(jīng)濟(jì)顧問庫德洛(Larry Kudlow)和美國貿(mào)易代表萊特希澤(Robert Lighthizer)為重新加入這一亞太貿(mào)易協(xié)定努力。

　　白宮發(fā)言人沃爾特斯(Lindsay Walters)也在一份聲明中表示特朗普總統(tǒng)一貫表示，他將對實(shí)質(zhì)上更好的協(xié)定持開放態(tài)度。為此，他詢問了貿(mào)易代表萊特希澤和經(jīng)濟(jì)顧問庫德洛，重新審查是否能達(dá)成更好的協(xié)定。

　　盡管如此，質(zhì)疑再次加入TPP協(xié)議的聲音仍然不斷，全美最大工會(huì)組織勞聯(lián)產(chǎn)聯(lián)主席特拉姆卡(Richard Trumka)在推特上表示，重新加入TPP該協(xié)定會(huì)使美國的工人們失望除非新協(xié)定能將強(qiáng)有力的勞工權(quán)益保護(hù)和貨幣條款納入在內(nèi)。除了工人階層，持反對態(tài)度的還有民主黨。

　　所以美國能否重返TPP協(xié)議仍懸而未決且有很大的阻力，盡管市場仍然有可能達(dá)成的預(yù)期，這對澳元無疑是百利而無害。

　　澳洲貿(mào)易部長Ciobo也表示，澳大利亞對美國總統(tǒng)有意重新加入TPP表示歡迎，

　　TPP協(xié)議包含11個(gè)國家，條款大多利于成員國之間的相互貿(mào)易，中國和澳大利亞都在協(xié)議之內(nèi)，美國的加入對嚴(yán)重依賴出口為經(jīng)濟(jì)的澳大利亞來說是一個(gè)很大的利好。

　　部分機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　?、?馬來亞銀行表示策略性看漲，該銀行主張?jiān)谖磥韼字芡蹲脑?美元匯率。該行的外匯策略師建議短期止盈在0.7830。止損在0.7640。

　?、?在本周三，澳大利亞聯(lián)邦銀行也重申其對澳元兌美元匯率年底前上漲至0.83的預(yù)測，他們他們還將英鎊兌澳元預(yù)期的匯率從2018年的當(dāng)前水平下調(diào)近8%至1.7108。

　　技術(shù)分析

　　此前筆者曾在兩天前《商品貨幣的狂歡盛宴中》就明確指出，上升趨勢確立，后期回調(diào)至0.7730附近將是一個(gè)不錯(cuò)的買點(diǎn)，實(shí)際昨日最低探至0.7738附近，基本符合預(yù)期?，F(xiàn)在已漲至0.78附近投資者踏空的等待回調(diào)機(jī)會(huì)即可，短期阻力位在0.7830附近，下周應(yīng)該能夠觸碰，日線上看0.7880有強(qiáng)阻力位，此為3月14日的高點(diǎn)，料下周仍難以逾越。若出現(xiàn)回調(diào)至0.7780-0.7790區(qū)間將會(huì)是一個(gè)不錯(cuò)的買點(diǎn)，近階段以回調(diào)單邊做多的策略為主。