11月20日，美國(guó)股市再遭重挫，科技股拖累美股大跌，納指跌3%，道指跌395點(diǎn)，盤(pán)中一度跌超500點(diǎn)，“FAANG”也均進(jìn)入熊市。

　　據(jù)外媒Marketwatch本周一援引的全美住宅建筑商協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)表示，由于抵押貸款利率上升和房屋庫(kù)存緊張擠壓了房地產(chǎn)行業(yè)，美國(guó)住房市場(chǎng)指數(shù)(HMI)大跌8%，并創(chuàng)下近四年半來(lái)單月最大跌幅(2014年2月曾下跌10個(gè)點(diǎn)以來(lái)的單月最大跌幅)，11月份NAHB和富國(guó)銀行住房市場(chǎng)指數(shù)跌至60點(diǎn)，是2016年8月以來(lái)的最低水平，同時(shí)，房屋建筑商對(duì)未來(lái)買家的預(yù)期晴雨表下降至45，為2016年7月以來(lái)的最低水平，而10月的預(yù)期為53。

　　因?yàn)椋壳?，美?lián)儲(chǔ)已經(jīng)將利率“上調(diào)到了會(huì)傷害資產(chǎn)價(jià)格的水平”，加息對(duì)美國(guó)樓市的影響正在放大(購(gòu)屋者房貸利息負(fù)擔(dān)增加)，據(jù)Mortgage Bankers Association數(shù)據(jù)顯示(下圖)，美國(guó)30年期平均固定抵押貸款利率已升至5.17%，這是2009年9月以來(lái)的最高水平。如果進(jìn)一步升至6%，則將是2008年12月的水平。

　　而據(jù)福布斯的最新觀察，美國(guó)部分城市房屋止贖行為(業(yè)主失去贖回其抵押給銀行的房產(chǎn)權(quán)力)也已經(jīng)飆升至近11年以來(lái)的最高水平，路透社的報(bào)道也認(rèn)為，潛在趨勢(shì)仍顯示，在按揭貸款利率走高和房?jī)r(jià)上漲的背景下，美國(guó)樓市趨于疲軟。

　　實(shí)際上，我們已經(jīng)在近日強(qiáng)調(diào)，目前，在美國(guó)至少包括以下9個(gè)城市的房?jī)r(jià)處在下跌或成交量明顯萎縮的通道中，這些城市是：亞特蘭大、奧蘭多、南卡夏洛特、舊金山、拉斯維加斯、西雅圖、紐約曼哈頓、加州圣何塞、得州達(dá)拉斯沃斯堡地區(qū)等。

　　要知道，任何一個(gè)國(guó)家，房地產(chǎn)都是經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，更是重要的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，對(duì)此，戴德梁行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、全球研究部主管Kevin Thorpe認(rèn)為，這將對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)造成較大損害，最終會(huì)損害大多數(shù)美國(guó)消費(fèi)者和企業(yè)的利益。

　　此外，美國(guó)國(guó)債更一直被當(dāng)做全球資產(chǎn)投資的核心標(biāo)桿，更是全球資本流動(dòng)的風(fēng)向標(biāo)，但目前，包括中國(guó)、俄羅斯、德國(guó)、愛(ài)爾蘭、日本及法國(guó)等多個(gè)具有國(guó)家背景的投資者在內(nèi)的全球市場(chǎng)也正在大舉減持美債，且拋售力度要遠(yuǎn)大于增持?jǐn)?shù)額，例如，為填補(bǔ)聯(lián)邦赤字，美國(guó)財(cái)政部正不斷提高美債發(fā)行規(guī)模，然而市場(chǎng)卻降低了參與度，在11月5日舉行的一次三年期美債拍賣的直接中標(biāo)數(shù)已經(jīng)創(chuàng)下2009年來(lái)最低水平，而這對(duì)美國(guó)樓市和經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響也會(huì)進(jìn)一步放大。

　　“幾乎可以確定美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)已經(jīng)放緩，自己預(yù)計(jì)未來(lái)兩年內(nèi)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的概率為50%”，美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)勞倫斯·薩默斯(Lawrence Summers)在上周(11月15日)向外媒做出如上表示，而全球最大對(duì)沖基金橋水的創(chuàng)始人達(dá)利歐更是對(duì)CNBC表示，今天的市場(chǎng)就像30年代大蕭條時(shí)期，金融市場(chǎng)也處于周期末期，他預(yù)計(jì)美元影響會(huì)削弱，而其他貨幣會(huì)崛起。當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)正在按照美國(guó)大蕭條的劇本發(fā)展。

　　對(duì)此現(xiàn)象，美國(guó)億萬(wàn)富翁沃倫·巴菲特更是為我們一語(yǔ)道破玄機(jī)，他數(shù)周前在接受CNBC采訪時(shí)發(fā)出警告稱，美國(guó)經(jīng)濟(jì)再度誘發(fā)“雷曼時(shí)刻”是不可避免的，值得一提的是，據(jù)全美最大的房地產(chǎn)交易平臺(tái)REDFIN消息，巴菲特已經(jīng)開(kāi)始在提前拋售美國(guó)房產(chǎn)，我們?cè)峒?，巴菲特名?棟位于美國(guó)加州海灘的房屋，在上個(gè)月以約750萬(wàn)美元的價(jià)格賣出，比最初報(bào)價(jià)大跌350萬(wàn)美元。

　　要知道，現(xiàn)在，美國(guó)經(jīng)濟(jì)更需要全世界為其高估值的美元資產(chǎn)價(jià)格(股市、樓市等)接盤(pán)，更擔(dān)心其它國(guó)家跟隨美聯(lián)儲(chǔ)一起縮減美債(美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃到2022年將原有的4.5萬(wàn)億美元的資產(chǎn)負(fù)債表縮減到2.2萬(wàn)億美元)，而此時(shí)，美國(guó)國(guó)債一旦被世界多國(guó)，甚至是普通投資者大量拋售(近期10年期美債收益率突破3.2%就是最好的說(shuō)明)，則意味美國(guó)聯(lián)邦萬(wàn)億美元財(cái)政赤字的風(fēng)險(xiǎn)正在慢慢顯現(xiàn)，而此時(shí)，美國(guó)更需要有源源不斷的美元流入來(lái)對(duì)沖其結(jié)構(gòu)性赤字持續(xù)走高的風(fēng)險(xiǎn)，而現(xiàn)在美國(guó)股市、樓市發(fā)生的這一切又像極了當(dāng)年“雷曼時(shí)刻”發(fā)生之前的景象。

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　　(文章來(lái)源：BWC中文網(wǎng))

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